Тема 1 – Способы обработки информации в экономическом анализе

Задача 1: Рассчитать влияние структурных сдвигов в составе продукции на выручку от реализации на основе следующих данных:

Таблица 1.1– Информация о реализации продукции

Вид продукции	Объем продукции в предыдущем году, ед.	Объем продукции в отчетном году, ед.	Цена ед. продукции в предыдущем году, руб./ед.	Цена ед. продукции в отчетном году, руб./ед.
Пальто	5200	10500	3560	3980
Плащи	3800	2500	1450	1750
Куртки	7800	4780	950	1200

Задача 2: Используя данные предыдущей задачи, провести расчеты, позволяющие элиминировать влияние изменения цен на выручку.

 

Задача 3: Используя матричный метод сравнения многомерного анализа, определить рейтинг предприятий, принадлежащих акционерному обществу, исходя из оценочных показателей, представленных в таблице 1.2.

Таблица 1.2 – Оценочные показатели предприятий

№ п/п	Коэффициент текущей ликвидности	Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами	Рентабельность продаж, %	Рентабельность активов, %	Фондоотдача, руб./руб.	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об./год
1	1,20	0,40	15,00	10,00	1,25	8,20
2	0,80	0,80	10,00	6,00	0,98	6,50
3	2,40	0,60	50,0	15,00	1,87	3,40
4	1,80	0,20	25,00	8,00	2,67	10,20

Предполагается, что весовые коэффициенты всех показателей одинаковые.

Тема 2 – Детерминированный факторный анализ.

Методы элиминирования

Задача 1: Имеются данные, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность ЗАО «Станконормаль» за два года, представленные в таблице 2.1

Таблица 2.1 – Показатели финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Станконормаль»

№ п.п	Наименование показателя	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
11	Объем выпуска продукции (в отпускных ценах, без косвенных налогов), тыс.руб.	155200	189400	34200
22	Материальные затраты, тыс.руб.	120380	135400	15020
23	Затраты на оплату труда с начислениями, тыс.руб.	15400	17200	1800
44	Амортизационные начисления, тыс.руб.	7212	84600	1245
55	Основные производственные фонды, тыс.руб.	98300	105600	7300
66	Оборотные средства в товарно-материальных ценностях, тыс.руб.	23400	21300	– 2100
77	Численность производственного персонала, чел.	154	148	– 6

Задание 1: Определить влияние на изменение объема продукции экстенсивности и интенсивности использования:

–материальных ресурсов;

– трудовых ресурсов;

– основных производственных фондов;

– оборотных средств.

Задание 2. Провести факторный анализ изменения уровня рентабельности активов ЗАО «Станконормаль» в отчетном году по сравнению с предыдущим годом способом цепной подстановки.

Задача 2: Используя способы цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц, определить влияние на выручку от реализации урожая пшеницы изменения посевных площадей, урожайности и цен. Данные для анализа представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Выписка из финансовой отчетности КПХ

№ п.п	Наименование показателя	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
11	Посевные площади под пшеницей, га	32	28	– 4
22	Урожайность пшеницы, ц/га	36	42	6
33	Цена пшеницы, руб./ц	185	220	35

Уровень рентабельности активов и предприятия можно рассчитать по формуле 2.1:

                                                                 (2.1)

где R – рентабельность, П – прибыль, ОсС – основные средства, ОбС – оборотные средства.

Тема 3 – Система «директ-костинг»

Задача 1 – Составить уравнение общих затрат фирмы «Орион» по методу высшей и низшей точки, исходя из данных таблицы 3.1.

Таблица 3.1 – Общие затраты предприятия

Дата	Объем продукции, шт.	Затраты, тыс.руб.
3 июня	50	308
4 июня	45	294
5 июня	55	316
7 июня	57	310
11 июня	48	290
14 июня	36	270
15 июня	52	303
23 июня	58	314
25 июня	60	318
27 июня	65	332

2. Определить порог рентабельности фирмы, если цена единицы изделия 9 тыс.руб.

3. Определить запас финансовой прочности фирмы, если судить по производственной ситуации, сложившейся в июне.

4. Дайте оценку удельного маржинального дохода продукции фирмы.

5. При каком дневном объеме производства прибыль фирмы за 1 день составит 300 тыс.руб.

Задача 2: В отчетном году фактический объем реализации продукции фирмы «Бета» составил 9200 тыс.руб. При этом постоянные расходы составили 300 тыс.руб., переменные – 7000 тыс.руб. Как изменится критический объем реализации этой фирмы в следующем году, если вследствие роста арендной платы постоянные расходы возрастут на 20%.

Задача 3: Предприятие планирует в следующем году начать производство новой продукции и продавать его по цене 235 руб. за 1 ед. Условно-постоянные затраты в расчете на год составят 180 тыс.руб. При каком минимальном объеме производства будет обеспечена самоокупаемость производства, если удельные переменные расходы составляют 179 руб./ед. При каком объеме производства можно будет получить прибыль в 150 тыс.руб.

Тема 4 – Анализ финансовой устойчивости фирмы

Задача 1: а) По балансу ООО «Комфорт» (таблица 4.1) рассчитайте коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость данного предприятия на конец отчетного года.

б) сравните расчетные значения этих коэффициентов с нормативными;

в) дайте оценку характера финансовой устойчивости ООО «Комфорт», исходя из трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации;

г) определите к какому классу организаций по критериям оценки финансового состояния относится ООО «Комфорт» в конце отчетного года (таблица 4.3).

Таблица 4.1 – Выписка из баланса ООО «Комфорт»

АКТИВ	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	152	174
Основные средства	120	1820	2250
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	90	110
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	2062	2534
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	2230	2450
— сырье, материалы и другие анало­гичные ценности	211	1860	1720
— животные на выращивании и откорме	212
— затраты в незавершенном произ­водстве (издержках обращения)	213	134	112
— готовая продукция и товары для перепродажи	214	236	573
— товары отгруженные	215
— расходы будущих периодов	216		45
— прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	263	241
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе:
— покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:	240	560	610
— покупатели и заказчики	241	480	570
Краткосрочные финансовые вложения	250	70	89
Денежные средства	260	1258	1104
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	4381	4494
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	6443	7028
ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	3300	3300
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	0	0
Добавочный капитал	420	115	115
Резервный капитал, в том числе:	430	50	55
— резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
— резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	50	55
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	83	147
ИТОГО по разделу III	490	3548	3617
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1200	2545
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	1500	700
— поставщики и подрядчики	621	1200	560
— задолженность перед персоналом организации	622	220	80
— задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	38	40
— задолженность по налогам и сборам	624	40	20
— прочие кредиторы	625	2
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640	50	120
Резервы предстоящих расходов	650	145	20
Прочие краткосрочные обязательства	660		26
ИТОГО по разделу V	690	2895	3411
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	6443	7028

Таблица 4.2 – СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Наименование показателя	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
Арендованные основные средства,	910
в том числе по лизингу	911
Товарно-материальные ценности, принятые па ответственное хранение	920
Товары, принятые па комиссию	930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960
Износ жилищного фонда	970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980
Нематериальные активы, полученные в пользование	990

Руководитель_______Цветков В. Н

Главный бухгалтер________Ломова А. П.

Таблица 4.3 – Классификация экономических субъектов в соответствии с критериями оценки финансового состояния

№

Показатели финансового состояния

Условия снижения критерия

Границы классов согласно критериям

1-й класс

2-й класс

3-й класс

4-й класс

5-й класс

1

Коэффициент абсолютной ликвидности

За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла

0,70 и более — 14 баллов

0,69...0,50 -13,8... 10 баллов

0,49...0,30 -9,8...6 баллов

0,29.-0,10 - 5,8...2 балла

Менее 0,10 -1,8.-0 баллов

2

Коэффициент критической оценки

За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла

1 и более — 11 баллов

0,99...0,80 -10.8..7 бал­лов

0.79..0,70 -6,8...5 баллов

0.69..0,60 -4,8...3 балла

0,59 и менее — 2.8...0 баллов

3

Коэффициент текущей ликвидности

За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла

2 и более — 20 баллов, 1,7... 2,0 -19 баллов

1,69...1,50 - 18.7...13 баллов

1,49...1,30 -12.7...7 баллов

1,29.-1,00 -6,7... 1 балл

0,99 и менее — 0,7...0 баллов

4

Доля оборотных средств в активах

За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла

0,5 и более — 10 баллов

0,49...0,40 -9,8...8 баллов

0,39...0,30 -7,8...6 баллов

0,29...0,20 -5,8...4 балла

Менее 0,20 -3,8.-0 баллов

5

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла

0,5 и более — 12,5 балла

0,49...0,40 -12,2...9,5 балла

0,39...0,20 -9,2...3,5 балла

0,19...0,10 -3,2...0,5 балла

Менее 0,10 -0,2 балла

6

Коэффициент капитализации

За каждую сотую (0,01) пункта повышения снимается по 0,3 балла

Меньше 0,7...1.0 -17,1... 17,5 балла

1,01. .1,22 -17,0... 10,7 балла

1,23.-1,44 -10,4.4,1 балла

1,45...1,56 -3,8...0,5 балла

1,57 и более —i 0,2...0 баллов

7

Коэффициент финансовой независимости

За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,4 балла

0,50...0,60 и более — 9... 10 баллов

0,49...0,45 -8...6,4 балла

0,44...0,40 -6 ...4,4 балла

0,39...0,31 -4...0,8 балла

0,30 и менее — 0,4...0 баллов

8

Коэффициент финансовой устойчивости

За каждую десятую (0,1) пункта сниже­ния снимается по 1 баллу

0,8 и более — 5 баллов

0,79...0,70 -4 балла

0,69...0,60 -3 балла

0,59...0,50 -2 балла

0,49 и менее — 1...0 баллов

9

Границы классов

100...97.6 балла

94,3...68,6 балла

65.7...39 баллов

36,1...13,8 балла

10,9-0 баллов

Источник: Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. М. : 2004. С.32 – 33.

Тема 5 – Анализ ликвидности, платежеспособности

и кредитоспособности фирмы

Задача 1: а) сгруппируйте активы ООО «Комфорт» по степени их ликвидности, а пассивы по срочности погашения обязательств (табл.4.1);

б) определите чистые активы и чистый оборотный капитал ООО «Комфорт» на начало года;

в) рассчитайте коэффициенты, характеризующие ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность данного предприятия на конец отчетного года, сравните результат и нормативные значения;

г) охарактеризуйте ООО «Комфорт» как возможного делового партнера;

д) как изменится кредитоспособность данного предприятия, если на его балансе на конец года появятся долгосрочные кредиты и займы на сумму в 5 млн.руб.? Краткосрочные кредиты и займы на сумму в 2 млн.руб.?

Тема 6 – Анализ основных производственных фондов

Задача 1: Данные, характеризующие использование основных производственных фондов ОАО «Хлебопродукты» представлены в таблице 6.1:

Таблица 6.1 – Показатели использования основных фондов ОАО «Хлебопродукты»

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год
Объем продукции, тыс. руб.	85 400	91 500
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	8300	8900
Среднегодовая стоимость активной части производственных фондов, тыс. руб.	4100	5100
Среднегодовая стоимость действующего оборудования, тыс. руб.	3200	3550
Количество единиц действующего оборудования, шт.	28	29
Количество рабочих дней	307	308
Количество отработанных станко-смен	18 223	19 650
Продолжительность одной смены, ч	8	8
Коэффициент загрузки оборудования в течение смены	0,713	0,745

а) рассчитайте фондоотдачу и фондоемкость продукции в предыдущем и отчетном году;

б) проведите факторный анализ влияния изменения фондоотдачи и величины основных производственных фондов на изменение объема продукции;

в) определите сумму относительной экономии (перерасхода) основных производственных фондов;

г) рассчитайте коэффициент сменности оборудования, полезное время работы оборудования в предыдущем и отчетном году;

д) определите среднечасовой объем выпуска продукции на единицу оборудования в предыдущем и отчетном году;

е) определите влияние на изменение фондоотдачи действующею оборудования следующих факторов:

– коэффициента сменности;

– коэффициента загрузки оборудования;

– среднечасовой выработки ед. оборудования;

– средней стоимости ед. оборудования.

ж) рассчитайте коэффициенты интенсивной и экстенсивной загрузки, а также показатель интегральной загрузки оборудования в предыдущем и отчетном году.

Задача 2: Стоимость основных фондов, получаемых предприятием в лизинг, составляет 3500 тыс.руб. Процентная ставка по лизингу с учетом комиссионных – 15%. Определить общую сумму платежей по лизингу, если они вносятся ежеквартально в течение 8 лет.

Тема 7 – Анализ оборотных средств

Задача 1: Данные по ООО Керамика» приведены в таблице 7.1

Таблица 7.1 – показатели использования оборотных средств ООО «Керамика»

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год
Объем продукции, тыс.руб.	2600	3300
Прямые материальные затраты, тыс.руб.	1800	2050
Количество дней в году	365	366
Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс.руб.	256	290

Рассчитайте по этим данным:

а) коэффициент оборачиваемости оборотных средств (в оборотах);

б) продолжительность одного оборота (в днях);

в) коэффициент загрузки средств в обороте;

г) рассчитайте влияние изменения среднего остатка оборотных средств и коэффициента оборачиваемости оборотных средствна изменение объема продукции.

д) определите общую экономию (перерасход) оборотных средств на предприятии «Керамика» вотчетном году по сравнению с предыдущим.

е) назовите две возможные размерности коэффициента оборачиваемости оборотных средств.

ж) является ли снижение коэффициента загрузки средств в обороте положительной тенденцией?

Тема 8 – Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами

Задача 1: Предприятие предполагает выпустить 15800 ед. продукции. На производство каждой ед. по норме расходуется 2 кг материала. Цена 1 кг материала – 78 руб. рассчитайте величину оборотного капитала для обеспечения закупок материала.

Задача 2: По плану за месяц на производство продукции предполагается израсходовать 2200 кг сырья стоимостью 56 руб. за 1 кг. Какова потребность в оборотных средствах па сырье, если его норма запаса 12 дней?

Задача 3:   Предприятие по плану поставок должно получить сырья на сумму 2500 тыс. руб. Фактически было получено сырья па сумму 2300 тыс. руб. Сырье оказалось низкого качества, вследствие чего его отходы по фактической себестоимости составили 35 тыс. руб. при норме 22 тыс. руб. Нормативный расход сырья па 1 руб. продукции составляет 65 коп. Рассчитайте уменьшение объемов производства по причине:

– недопоставки сырья;

– низкого качества сырья.

Задача 4: По данным таблицы 8.1 необходимо определить коэффициент неравномерности этих поставок:

Таблица 8.1 – Данные о поставках материалов

Месяц	Объем поставок по заключенным договорам, тыс. руб.	Фактический объем поставок, тыс. руб.
Январь	152	134
Февраль	152	145
Март	152	170
Апрель	160	150
Май	160	150
Июнь	160	165
Июль	178	170
Август	178	186
Сентябрь	178	167
Октябрь	178	188
Ноябрь	200	190
Декабрь	160	164

Тема 9 – Анализ использования трудовых ресурсов

Задача 1: а) по показателям, относящимся к ЗАО «Станконормаль» (см. задачу 1 темы 2), определите влияние интенсивности использования трудовых ресурсов на изменение рентабельности продаж. В качестве факторной модели используйте следующую:

рентабельность продаж продукции:

,

где N — продукция (продажа); П — прибыль (убыток); Р — расходы предприятия; W— затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды; МЗ — материальные затраты; А — амортизация.

б) определите относительную экономию (перерасход) трудовых ресурсов в ЗАО «Станконормаль» (см. задачу 1 тема 2).

Задача 2: по данным таблицы 9.1 рассчитайте:

–коэффициент оборота по приему;

– коэффициент оборота по выбытию;

– коэффициент текучести кадров.

Таблица 9.1 – Данные о движении рабочей силы на предприятии «Рембытсервис»:

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год
Количество работников, принятых на предприятие	56	65
Количество работников, уволившихся с предприятия, в том числе:	72	78
- по собственному желанию	58	55
- за нарушение трудовой дисциплины	8	9

Задача 3: Проведите анализ соответствия выполняемых работ квалификации рабочих па основе данных, приведенных в таблице 9.2:

Таблица 9.4 – Квалификация работ

Разряд	Тарифный коэффициент	Нормативная трудоемкость работ соответствующего разряда, чел.-ч	Число рабочих данного разряда чел
1	1,00	–	–
2	1,25	115200	96
3	1,56	96300	78
4	1,84	234700	145
5	2,15	186760	35
6	2,46	80340	26

Указание. В соответствии с методикой, применяемой при решении таких задач, сначала необходимо рассчитать средний тарифный коэффициент работ и рабочих, а затем рассчитать и сравнить средний разряд работ и рабочих.

Занятие 10. Анализ производства и реализации продукции

Задача 1: За отчетный период ООО «Кентавр» произвело готовых изделий па 1200 тыс. руб., полуфабрикатов на 830 тыс. руб. и выполнило работы промышленного характера по заказам со стороны па 420 тыс. руб. Готовая продукция па сумму в 200 тыс. руб. была использована на собственные производственные нужды, остальная реализована. Объем реализации полуфабрикатов составил 970 тыс. руб. (в том числе 140 тыс. руб. приходится на полуфабрикаты, произведенные в прошлом отчетном периоде). Определите показатели произведенной, валовой, товарной и реализован-. ной продукции, относящиеся к отчетному году.

Задача 2: На основе данных, приведенных в задаче 1 темы 2, рассчитайте влияние изменения объема продаж на изменение прибыли от продаж для ЗАО «Станконормаль».

Задача 3: Рассчитайте выполнение полиграфическим предприятием ЗАО «МаксПринт» плана но объему выпуска продукции и по ассортименту, исходя из данных таблицы 10.1:

Таблица 10.1 – Показатели выпуска продукции ЗАО «МаксПринт»

Вид продукции	Плановый объем производства, тыс. руб. (цены сопоставимые)	Фактический объем производства, тыс. руб. (цены сопоставимые)
Книги	1280	1980
Журналы	2670	2500
Газеты	1360	1100
Открытки	690	820

Задача 4: На основе данных, приводимых в задаче 1 тема 1, определите влияние структурных сдвигов на изменение средней цепы единицы продукции.

Тема 11 – Принятие решений по инвестиционным проектам

Задача 1: Фирмой получен кредит сроком на 1 год в размере 15 млн. руб. при условии возврата 20 млн. руб. Каковы процентная и дисконтные ставки?

Задача 2: Ставка процента составляет 10% годовых. Что бы вы предпочли:

– получить 1,5 тыс.руб. в данный момент;

– получить 2,5 тыс.руб. через 7 лет?

Задача 3: Ставка процента составляет 10% годовых. Вы располагаете капиталом в 120 тыс. евро. Что бы вы предпочли:

– положить эту сумму в банк на 25 лет;

–израсходовать ее на покупку аннуитета постнумерандо сроком на 25 лет с ежегодными поступлениями в 6 тыс. евро.?

Задача4: Гражданин желает иметь на своем пенсионном счете через 25 лет 200 тыс. евро. Какую сумму он должен вносить в начале каждого года, если процентная ставка равна 8%?

Задача 5:   Создается фонд в 150 млн. руб. Платежи в фонд поступают по схеме аннуитета пренумерандо одни раз в год в течение 5 лет. Годовая ставка процента 15%. Рассчитайте сумму платежей по аннуитету.

Задача 6: Имеется два варианта вложения капитала. По первому варианту капиталовложения составляют 2800 тыс. руб., годовая прибыль от реализации продукции 600 тыс. руб. По второму варианту эти показатели соответствен по равны 3600 тыс. руб. и 900 тыс. руб. Нормативный коэффициент эффективности капиталовложений 0,15. Исходя из приведенной прибыли, определите наиболее выгодный вариант вложения капитала.

Задача 7: Рассчитайте чистую приведенную стоимость инвестиций и сделайте вывод об эффективности проекта, исходя из данных таблицы 11.1:

Таблица 11.1 – Динамика доходов и финансирования фирмы

Год	Доход от инвестиций, тыс. руб.	Сумма инвестиций, тыс. руб.
2003	-	250
2004	100	220
2005	320
2006	280	-

Годовая ставка процента 10%. Определите внутреннюю норму окупаемости проекта.

Тема 12 – Анализ финансовых результатов

Задача 1: Проведите факторный анализ прибыли предприятия на основе данных таблицы 12.1.

Таблица 12.1 – Данные о финансовых результатах предприятия

Показатель	Базисный год	Показатели отчетного года, пересчитанные на базисные условия	Отчетный год
Выручка от реализации продукции (нетто), тыс.руб.	12300	13200	15600
Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	8400	8900	12100

Задача 2: По балансу ООО «Комфорт» (задача 1, тема 4)проведите факторный анализ валовой и чистой прибыли ООО «Комфорт». Цены в отчетном году были выше, чем в предыдущем, в среднем на 15%.

Тема 13 – Анализ рентабельности активов

Задача 1:По показателям, относящимся к ЗАО «Станконормаль» (см. задачу 1 тема 2), определите влияние материалоемкости на изменение рентабельности продаж. В качестве факторной модели используйте модель, приводимую в задаче 1 к занятию 9 «Анализ использования трудовых ресурсов».

Задача 2: Определите влияние на изменение рентабельности капитала таких факторов, как зарплатоемкость продукции, материалоемкость, амортизациоемкость, фондоемкость по основному капиталу, оборачиваемость оборотного капитала (см. задачу 1 тема 2). В качестве факторной модели используйте соотношение (13.1):

,                                                       (13.1)

где R_K— рентабельность капитала; W— заработная плата с начислениями; N — выручка; МЗ — материальные затраты; А — амортизация; ОФ — основные фонды; ОбС — оборотные средства.

Задача 3: Рассчитайте эффект операционного рычага, если объем продаж составляет 13 400 тыс. руб., переменные затраты 7800 тыс. руб., постоянные затраты 1100 тыс. руб.

Задача 4: Прибыль предприятия в предыдущем году равнялась 2300 тыс. руб. В отчетном году объем продаж возрос на 15% при эффекте операционного рычага 12%. Какова будет прибыль предприятия в отчетном году?

Задача 5: Определите эффект финансового рычага по данным таблицы 13.1:

Таблица 13.1 – Показатели для расчета финансового рычага

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год
Собственный капитал, тыс. руб.	12 450	12 680
Кредиты банка, тыс. руб.	1340	5760
Прибыль до уплаты процентов по кредитам, тыс. руб.	780	920

Задача 6: Какова должна быть цена кредитных ресурсов, чтобы в ситуации, описанной в задаче 5, возник эффект «финансовой дубинки»?

Задача 7: Объем продукции, реализованной предприятием в предыдущем году, составил 13400 тыс. руб., чистая прибыль равнялась 1230 тыс. руб. Объем реализации в отчетном году увеличился до 14700 тыс. руб. Какова величина чистой прибыли, полученной предприятием в отчетном году, если производственный леверидж равен 3%, а финансовый леверидж 1,5%?

Тема 14. Оценка вероятности банкротства фирмы

Задача 1:Модифицируйте баланс ООО «Комфорт» (тема 4) таким образом, чтобы коэффициент текущей ликвидности предприятия на конец отчетного года был меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами па эту дату был меньше 0,1. 2.