Оглавление

Введение…………………………………………………………………………..3

Исходные данные……………………………………………………………….4-5

 

Глава 1. Финансовый анализ……………………………………………………..6

1.1. Исходные данные для финансового анализа (Отчеты о прибылях и убытках, балансы)………………………………………………………6-11

1.2. Индексный анализ……………………………………………………..12-20

1.3. Анализ ликвидности…………………………………………………..21-22

1.4. Анализ деловой активности…………………………………………..22-24

1.5. Анализ финансовой устойчивости…………………………………...24-25

1.6. Анализ прибыльности………………………………………………..26-27

1.7. Финансовый анализ предприятия-должника (по методике арбитражных управляющих)…………………………………………………………28-35

1.8. Факторный анализ финансовых показателей………………………..36-40

1.9. Выводы по финансовому анализу……………………………………41-42

 

Глава 2. Анализ производственно-хозяйственной деятельности (ПХД)…….43

2.1. Исходные данные для анализа ПХД…………………………………...43-44

2.2. Матричные модели ПХД………………………………………………..45-47

2.3. Анализ матричных моделей ПХД……………………………………...48-53

2.4. Факторный анализ трудовых ресурсов, основных производственных фондов………………………………………………………………………..54-61

2.5. Выводы об эффективности производственной деятельности………..62-63

 

Заключение……………………………………………………………………….64

Список литературы………………………………………………………………65

Приложения

 

 

 

Введение

 

Говоря об актуальности экономического анализа в наши дни, следует сказать о том, что сегодня множество крупных, средних и мелких фирм, организаций, предприятий сталкиваются в напряженной борьбе на экономических аренах различного масштаба: международном, межрегиональном, локальном. В условиях формирования рыночной экономики в Российской Федерации образовался конкурентный рынок всевозможных товаров и услуг. Каждое предприятие борется за свое место под солнцем. И на то, как эффективно будет функционировать конкретная организация в условиях рыночной экономики, очень сильно влияет анализ деятельности предприятия на каждом этапе его развития.

Применение экономического анализа на предприятии позволяет провести диагностику всех сторон его деятельности, выявить сильные и слабые моменты, определить проблемы, обозначить и изучить те или иные факторы, влияющие на тот или иной процесс и, в конечном итоге, дать оценку, сделать прогноз для развития либо дать руководству конкретные рекомендации для достижения максимальной эффективности функционирования компании на современной экономической арене.

В рамках дисциплины «Экономический анализ», в моей работе я проведу экономический анализ конкретно-заданного предприятия. А именно, финансовый анализ и анализ производственно-хозяйственной деятельности. В заключении я сделаю вывод по финансовому состоянию предприятия и об эффективности его производственной деятельности.

 

Исходные данные по предприятию ОАО «Севермаш»:

Таблица 1 - Исходные данные
		Период	Фонд оплаты труда, тыс.руб.	Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	Материальные затраты, тыс.руб.	Среднее количество рабочих дней, дн.
		1 квартал	370	1850	1200	49
		2 квартал	390	1820	1240	52
		3 квартал	410	1810	1250	58
		4 квартал	400	1800	1240	60
		5 квартал	380	2000	1230	50
		6 квартал	390	2500	1300	58
		7 квартал	400	2800	1400	57
		8 квартал	440	2900	1440	56

 

Таблица 2 - Исходные данные
Период	Выручка, тыс.руб.	Балансовая прибыль, тыс.руб.	Численность персонала, чел.	Средняя продолжительность рабочего дня, час.
1 квартал	2145	320	17	7,7
2 квартал	2438	300	20	7,8
3 квартал	2486	280	18	7,6
4 квартал	2535	270	16	7,5
5 квартал	2340	300	15	7,9
6 квартал	4250	120	20	7,8
7 квартал	4300	140	21	7,7
8 квартал	4500	160	20	7,4

 

Таблица 3 - Исходные данные, тыс.руб.
Дата	Основные средства	Денежные средства	Краткосрочная задолженность	В том числе просроченная краткосрочная задолженность
01.01.2003	450	20	150	10
01.04.2003	440	30	200	15
01.07.2003	480	2	300	20
01.10.2003	470	10	410	40
01.01.2004	940	11	315	30
01.04.2004	950	40	410	10
01.07.2004	1300	10	400	15
01.10.2004	1300	15	420	20
01.01.2005	1350	20	440	15

 

 

 

 

 

Таблица 4 - Исходные данные, тыс.руб.
Дата	Краткосрочная дебиторская задолженность	Долгосрочная дебиторская задолженность	Запасы	Уставный капитал
01.01.2003	50	0	100	900
01.04.2003	50	0	110
01.07.2003	60	0	120
01.10.2003	60	0	130
01.01.2004	70	40	240
01.04.2004	70	30	440
01.07.2004	80	40	540
01.10.2004	80	40	550
01.01.2005	90	40	560

 

На основе исходных данных по предприятию ОАО «Севермаш» я составил отчеты о прибылях и убытках на 2003 и 2004 год и балансы на каждый квартал с 01.01.03 по 01.01.05.

 

 

Глава 1

1.1. Исходные данные для финансового анализа ОАО «Севермаш» (отчеты о прибылях и убытках, балансы).

 

Таблица 5 - Отчет о прибылях и убытках ОАО "Севермаш" за 2003 год, тыс.руб.
Наименование	за 2003 год	Квартал
		1	2	3	4
Выручка	9604	2145	2438	2486	2535
Себестоимость	7280	1850	1820	1810	1800
в том числе материальные затраты	4930	1200	1240	1250	1240
Прибыль от реализации	2324	295	618	676	735
Прочие доходы	25	25	0	0	0
Прочие расходы	-1179	0	-318	-396	-465
Балансовая прибыль	1170	320	300	280	270
Налог на прибыль	281	77	72	67	65
Чистая прибыль	889	243	228	213	205
Распределенная прибыль	89	43	28	13	5
Реинвестированная прибыль	800	200	200	200	200

 

Таблица 6 - Отчет о прибылях и убытках ОАО "Севермаш" за 2004 год, тыс.руб.
Наименование	за 2004 год	Квартал
		1	2	3	4
Выручка	15390	2340	4250	4300	4500
Себестоимость	10200	2000	2500	2800	2900
в том числе материальные затраты	5370	1230	1300	1400	1440
Прибыль от реализации	5190	340	1750	1500	1600
Прочие доходы	0	0	0	0	0
Прочие расходы	-4470	-40	-1630	-1360	-1440
Балансовая прибыль	720	300	120	140	160
Налог на прибыль	173	72	29	34	38
Чистая прибыль	547	228	91	106	122
Распределенная прибыль	57	28	1	6	22
Реинвестированная прибыль	490	200	90	100	100

 

 

 

Таблица 7 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.01.03, тыс. руб.
№	Актив	01.01.2003	Пассив	01.01.2003
1	Оборотные средства:		Заемный капитал:
	Денежные средства	20	Краткосрочная задолженность:
	Дебиторская задолженность	50	Поставщикам	45
	Запасы	100	В бюджет	45
	Итого оборотные средства:	170	Краткосрочный кредит банка	60
2	Основные активы:		Итого краткосрочная задолженность:	150
	Здания	270	Долгосрочные обязательства:
	Оборудование	180	Долгосрочные кредиты банка
			Итого долгосрочная задолженность:	0
	Долгосрочные финансовые вложения	430	Итого заемный капитал:	150
	Итого основные активы:	880	Собственный капитал:
			Уставный капитал	900
			Реинвестированная прибыль	0
			Итого собственный капитал:	900
	Итого активы	1050	Итого пассивы	1050

 

Таблица 8 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.04.03, тыс. руб.
№	Актив	01.04.2003	Пассив	01.04.2003
1	Оборотные средства:		Заемный капитал:
	Денежные средства	30	Краткосрочная задолженность:
	Дебиторская задолженность	50	Поставщикам	60
	Запасы	110	В бюджет	60
	Итого оборотные средства:	190	Краткосрочный кредит банка	80
2	Основные активы:		Итого краткосрочная задолженность:	200
	Здания	264	Долгосрочные обязательства:
	Оборудование	176	Долгосрочные кредиты банка
			Итого долгосрочная задолженность:	0
	Долгосрочные финансовые вложения	670	Итого заемный капитал:	200
	Итого основные активы:	1110	Собственный капитал:
			Уставный капитал	900
			Реинвестированная прибыль	200
			Итого собственный капитал:	900
	Итого активы	1300	Итого пассивы	1300
Таблица 9 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.07.03, тыс. руб.
№	Актив	01.07.2003	Пассив	01.07.2003
1	Оборотные средства:		Заемный капитал:
	Денежные средства	2	Краткосрочная задолженность:
	Дебиторская задолженность	60	Поставщикам	90
	Запасы	120	В бюджет	90
	Итого оборотные средства:	182	Краткосрочный кредит банка	120
2	Основные активы:		Итого краткосрочная задолженность:	300
	Здания	288	Долгосрочные обязательства:
	Оборудование	192	Долгосрочные кредиты банка
			Итого долгосрочная задолженность:	0
	Долгосрочные финансовые вложения	738	Итого заемный капитал:	300
	Итого основные активы:	1218	Собственный капитал:
			Уставный капитал	900
			Реинвестированная прибыль	200
			Итого собственный капитал:	900
	Итого активы	1400	Итого пассивы	1400

 

Таблица 10 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.10.03, тыс. руб.
№	Актив	01.10.2003	Пассив	01.10.2003
1	Оборотные средства:		Заемный капитал:
	Денежные средства	10	Краткосрочная задолженность:
	Дебиторская задолженность	60	Поставщикам	123
	Запасы	130	В бюджет	123
	Итого оборотные средства:	200	Краткосрочный кредит банка	164
2	Основные активы:		Итого краткосрочная задолженность:	410
	Здания	282	Долгосрочные обязательства:
	Оборудование	188	Долгосрочные кредиты банка
			Итого долгосрочная задолженность:	0
	Долгосрочные финансовые вложения	840	Итого заемный капитал:	410
	Итого основные активы:	1310	Собственный капитал:
			Уставный капитал	900
			Реинвестированная прибыль	200
			Итого собственный капитал:	1100
	Итого активы	1510	Итого пассивы	1510

 

Таблица 11 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.01.04, тыс. руб.
№	Актив	01.01.2004	Пассив	01.01.2004
1	Оборотные средства:		Заемный капитал:
	Денежные средства	11	Краткосрочная задолженность:
	Дебиторская задолженность	110	Поставщикам	95
	Запасы	240	В бюджет	95
	Итого оборотные средства:	361	Краткосрочный кредит банка	126
2	Основные активы:		Итого краткосрочная задолженность:	315
	Здания	564	Долгосрочные обязательства:
	Оборудование	376	Долгосрочные кредиты банка
			Итого долгосрочная задолженность:	0
	Долгосрочные финансовые вложения	114	Итого заемный капитал:	315
	Итого основные активы:	1054	Собственный капитал:
			Уставный капитал	900
			Реинвестированная прибыль	200
			Итого собственный капитал:	1100
	Итого активы	1415	Итого пассивы	1415

 

Таблица 12 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.04.04, тыс. руб.
№	Актив	01.04.2004	Пассив	01.04.2004
1	Оборотные средства:		Заемный капитал:
	Денежные средства	40	Краткосрочная задолженность:
	Дебиторская задолженность	100	Поставщикам	123
	Запасы	440	В бюджет	123
	Итого оборотные средства:	580	Краткосрочный кредит банка	164
2	Основные активы:		Итого краткосрочная задолженность:	410
	Здания	570	Долгосрочные обязательства:
	Оборудование	380	Долгосрочные кредиты банка	20
			Итого долгосрочная задолженность:	20
	Долгосрочные финансовые вложения		Итого заемный капитал:	430
	Итого основные активы:	950	Собственный капитал:
			Уставный капитал	900
			Реинвестированная прибыль	200
			Итого собственный капитал:	1100
	Итого активы	1530	Итого пассивы	1530

 

Таблица 13 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.07.04, тыс. руб.
№	Актив	01.07.2004	Пассив	01.07.2004
1	Оборотные средства:		Заемный капитал:
	Денежные средства	10	Краткосрочная задолженность:
	Дебиторская задолженность	120	Поставщикам	120
	Запасы	540	В бюджет	120
	Итого оборотные средства:	670	Краткосрочный кредит банка	160
2	Основные активы:		Итого краткосрочная задолженность:	400
	Здания	780	Долгосрочные обязательства:
	Оборудование	520	Долгосрочные кредиты банка	580
			Итого долгосрочная задолженность:	580
	Долгосрочные финансовые вложения		Итого заемный капитал:	980
	Итого основные активы:	1300	Собственный капитал:
			Уставный капитал	900
			Реинвестированная прибыль	90
			Итого собственный капитал:	990
	Итого активы	1970	Итого пассивы	1970

 

Таблица 14 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.10.04, тыс. руб.
№	Актив	01.10.2004	Пассив	01.10.2004
1	Оборотные средства:		Заемный капитал:
	Денежные средства	15	Краткосрочная задолженность:
	Дебиторская задолженность	120	Поставщикам	126
	Запасы	550	В бюджет	126
	Итого оборотные средства:	685	Краткосрочный кредит банка	168
2	Основные активы:		Итого краткосрочная задолженность:	420
	Здания	780	Долгосрочные обязательства:
	Оборудование	520	Долгосрочные кредиты банка	565
			Итого долгосрочная задолженность:	565
	Долгосрочные финансовые вложения		Итого заемный капитал:	985
	Итого основные активы:	1300	Собственный капитал:
			Уставный капитал	900
			Реинвестированная прибыль	100
			Итого собственный капитал:	1000
	Итого активы	1985	Итого пассивы	1985

 

Таблица 15 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.01.05, тыс. руб.
№	Актив	01.01.2005	Пассив	01.01.2005
1	Оборотные средства:		Заемный капитал:
	Денежные средства	20	Краткосрочная задолженность:
	Дебиторская задолженность	130	Поставщикам	132
	Запасы	560	В бюджет	132
	Итого оборотные средства:	710	Краткосрочный кредит банка	176
2	Основные активы:		Итого краткосрочная задолженность:	440
	Здания	810	Долгосрочные обязательства:
	Оборудование	540	Долгосрочные кредиты банка	620
			Итого долгосрочная задолженность:	620
	Долгосрочные финансовые вложения		Итого заемный капитал:	1060
	Итого основные активы:	1350	Собственный капитал:
			Уставный капитал	900
			Реинвестированная прибыль	100
			Итого собственный капитал:	1000
	Итого активы	2060	Итого пассивы	2060

 

 

Далее, по отчетам о прибылях и убытках и балансам ОАО «Севермаш» я провел индексный анализ. Формулы и расчеты всех показателей я привел в приложении в соответствии с параграфами моей работы по порядку.

 

 

 

1.2. Индексный анализ

 

Таблица 16 - Индексный анализ по отчету о прибылях и убытках ОАО "Севермаш" за 2003 год.
Наименование	Сумма, тыс.руб.	Индексный анализ, %
		Выручка	Балансовая прибыль	Балансовая прибыль	Чистая прибыль	Себестоимость
Выручка	9604	100,0
Себестоимость	7280	75,8				100,0
в том числе материальные затраты	4930					67,7
Прибыль от реализации	2324	24,2	198,6
Прочие доходы	25		-98,6
Прочие расходы	-1179
Балансовая прибыль	1170		100,0	100,0
Налог на прибыль	281			24,0
Чистая прибыль	889			76,0	100,0
Распределенная прибыль	89				10,0
Реинвестированная прибыль	800				90,0

 

Из индексного анализа видно, что в структуре выручки преобладает себестоимость, составляя 75,6 %; балансовая прибыль практически в 2 раза меньше прибыли от реализации, что обусловлено высокими прочими расходами; 90 % чистой прибыли являются реинвестированной, это говорит о том, что предприятие руководство предприятии ОАО «Севермаш» вкладывает значительную часть чистой прибыли в развитие этой организации. В структуре себестоимости преобладают материальные затраты и составляют 67,7 %.

 

 

 

Таблица 17 - Индексный анализ по отчету о прибылях и убытках ОАО "Севермаш" за 2004 год.
Наименование	Сумма, тыс.руб.	Индексный анализ, %
		Выручка	Балансовая прибыль	Балансовая прибыль	Чистая прибыль	Себестоимость
Выручка	15390	100,0
Себестоимость	10200	66,3				100,0
в том числе материальные затраты	5370					52,6
Прибыль от реализации	5190	33,7	720,8
Прочие доходы	0		-620,8
Прочие расходы	-4470
Балансовая прибыль	720		100,0	100,0
Налог на прибыль	173			24,0
Чистая прибыль	547			76,0	100,0
Распределенная прибыль	57				10,4
Реинвестированная прибыль	490				89,5

 

Из индексного анализа по ОПУ ОАО «Севермаш» за 2004 год видно, что в структуре выручки преобладает себестоимость и составляет 66,7 %, что меньше на 10 %, чем в 2003 году; балансовая прибыль значительно меньше прибыли от реализации (в 7 раз, что значительно хуже, чем в 2003 году), это обусловлено очень высокими прочими расходами; в структуре чистой прибыли, как и в предыдущем году преобладает реинвестированная прибыль; в структуре себестоимости материальные затраты составляют примерно половину.

Далее я провожу вертикальный и горизонтальный анализы балансов ОАО «Севермаш» на 01.01.03, 01.01.04 и 01.01.05.

 

 

Таблица 18 - Вертикальный анализ баланса ОАО "Севермаш" на 1.01.2003
№	Актив	01.01.2003	Итого	Группа	Пассив	01.01.2003	Итого	Группа
1	Оборотные средства:				Заемный капитал:
	Денежные средства	20		11,8	Краткосрочная задолженность:
	Дебиторская задолженность	50		29,4	Поставщикам	45		30,0
	Запасы	100		58,8	В бюджет	45		30,0
	Итого оборотные средства:	170	16,2	100,0	Краткосрочный кредит банка	60		40,0
2	Основные активы:				Итого краткосрочная задолженность:	150		100,0
	Здания	270		30,7	Долгосрочные обязательства:
	Оборудование	180		20,5	Долгосрочные кредиты банка
					Итого долгосрочная задолженность:	0		0,0
	Долгосрочные финансовые вложения	430		48,9	Итого заемный капитал:	150	14,3	100,0
	Итого основные активы:	880	83,8	100,0	Собственный капитал:
					Уставный капитал	900		100,0
					Реинвестированная прибыль	0		0,0
					Итого собственный капитал:	900	85,7	100,0
	Итого активы	1050	100,0		Итого пассивы	1050	100,0

 

Из вертикального анализа баланса ОАО «Севермаш» на 1.01.2003 видно, что в структуре активов большую часть (83,8%) составляют основные активы, 50 % из которых составляют финансовые вложения. В структуре оборотных средств преобладают запасы и составляют почти 60 % от всех оборотных средств. В структуре пассивов преобладает собственный капитал и составляет 85,7 %. Так как на 01.01.03 реинвестированной прибыли нет, то всю сумму собственного капитала составляет уставный капитал. Доля заемных средств в структуре пассивов не значительна и составляет 14, 3 %. Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» функционирует, в основном, за счет собственных средств.

 

Таблица 19 - Вертикальный анализ баланса ОАО "Севермаш" на 1.01.2004
№	Актив	01.01.2004	Итого	Группа	Пассив	01.01.2004	Итого	Группа
1	Оборотные средства:				Заемный капитал:
	Денежные средства	11		3,0	Краткосрочная задолженность:
	Дебиторская задолженность	110		30,5	Поставщикам	95		30,0
	Запасы	240		66,5	В бюджет	95		30,0
	Итого оборотные средства:	361	25,5	100,0	Краткосрочный кредит банка	126		40,0
2	Основные активы:				Итого краткосрочная задолженность:	315		100,0
	Здания	564		53,5	Долгосрочные обязательства:
	Оборудование	376		35,7	Долгосрочные кредиты банка
					Итого долгосрочная задолженность:	0		0,0
	Долгосрочные финансовые вложения	114		10,8	Итого заемный капитал:	315	22,3	100,0
	Итого основные активы:	1054	74,5	100,0	Собственный капитал:
					Уставный капитал	900		81,8
					Реинвестированная прибыль	200		18,2
					Итого собственный капитал:	1100	77,7	100,0
	Итого активы	1415	100,0		Итого пассивы	1415	100,0

 

Из вертикального анализа баланса ОАО «Севермаш» на 1.01.2004 видно, что в структуре активов большую часть (74,5%) составляют основные активы, 53,4 % из которых составляют здания и сооружения. В структуре оборотных средств, как и на 01.01.03 преобладают запасы и составляют 66,5 % от всех оборотных средств, что на 6,5% больше, чем в предыдущем году. В 4 раза снизилась доля денежных средств и составила всего 3% (вместо 11,8% в предыдущем году). В структуре пассивов преобладает собственный капитал и составляет 77,7 %. В структуре собственного капитала преобладает уставный капитал и составляет 81,8% . Доля заемных средств в структуре пассивов составляет 22, 3 %. Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» функционирует, в основном, за счет собственных средств.

 

Таблица 20 - Вертикальный анализ баланса ОАО "Севермаш" на 1.01.2005
№	Актив	01.01.2005	Итого	Группа	Пассив	01.01.2005	Итого	Группа
1	Оборотные средства:				Заемный капитал:
	Денежные средства	20		2,8	Краткосрочная задолженность:
	Дебиторская задолженность	130		18,3	Поставщикам	132		12,5
	Запасы	560		78,9	В бюджет	132		12,5
	Итого оборотные средства:	710	34,5	100,0	Краткосрочный кредит банка	176		16,6
2	Основные активы:				Итого краткосрочная задолженность:	440		41,5
	Здания	810		60,0	Долгосрочные обязательства:
	Оборудование	540		40,0	Долгосрочные кредиты банка	620
					Итого долгосрочная задолженность:	620		58,5
	Долгосрочные финансовые вложения			0,0	Итого заемный капитал:	1060	51,5	100,0
	Итого основные активы:	1350	65,5	100,0	Собственный капитал:
					Уставный капитал	900		90,0
					Реинвестированная прибыль	100		10,0
					Итого собственный капитал:	1000	48,5	100,0
	Итого активы	2060	100,0		Итого пассивы	2060	100,0

 

Из вертикального анализа баланса ОАО «Севермаш» на 1.01.2005 видно, что в структуре активов большую часть (65,5%) составляют основные активы (Диаграмма 1), 60 % из которых составляют здания и сооружения. В структуре оборотных средств доля запасов увеличилась и составила почти 80% от всех оборотных средств (Диаграмма 2). Таким образом, доля запасов очень высока. Доля же денежных средств составила 2,8% . В структуре пассивов почти 50% занимает собственный капитал и примерно столько же заемный (Диаграмма 3). В структуре собственного капитала преобладает уставный капитал и составляет 90%. В структуре заемного капитала преобладают долгосрочные кредиты банка (58,5 %). Таким образом, значительная доля заемного капитала в структуре пассивов выступает тревожным знаком и говорит о том, что предприятие сильно зависит от заемных средств.

Далее, для наглядности результатов вертикального анализа я построил несколько диаграмм, иллюстрирующих структуру балансов.

Диаграмма 1 – Вертикальный анализ. Структура баланса. Диаграмма 2 – Вертикальный анализ. Структура оборотных средств.

Диаграмма 3 – Вертикальный анализ. Структура пассивов.

 

 

Таблица 21 - Горизонтальный анализ балансов ОАО "Севермаш" (на 01.01.04 и на 01.01.05)
№	Актив	01.01.2004	01.01.2005	Горизонтальный анализ	Пассив	01.01.2004	01.01.2005	Горизонтальный анализ
1	Оборотные средства:				Заемный капитал:
	Денежные средства	11	20,0	181,8	Краткосрочная задолженность:
	Дебиторская задолженность	110	130,0	118,2	Поставщикам	95	132,0	139,7
	Запасы	240	560,0	233,3	В бюджет	95	132,0	139,7
	Итого оборотные средства:	361	710,0	196,7	Краткосрочный кредит банка	126	176,0	139,7
2	Основные активы:				Итого краткосрочная задолженность:	315	440,0	139,7
	Здания	564	810,0	143,6	Долгосрочные обязательства:
	Оборудование	376	540,0	143,6	Долгосрочные кредиты банка	0	620,0
					Итого долгосрочная задолженность:	0	620,0
	Долгосрочные финансовые вложения	114	0,0	0,0	Итого заемный капитал:	315	1060,0	336,5
	Итого основные активы:	1054	1350,0	128,1	Собственный капитал:
					Уставный капитал	900	900,0	100,0
					Реинвестированная прибыль	200	100,0	50,0
					Итого собственный капитал:	1100	1000,0	90,9
	Итого активы	1415	2060,0	145,6	Итого пассивы	1415	2060,0	145,6

 

Из горизонтального анализа балансов ОАО «Севермаш» видно, что валюта баланса за 2004 увеличилась на 45,6 % по сравнению со значением на 01.01.04 (График 1). Основные активы увеличились на 28 % за счет увеличения зданий и оборудования на 43,6 % и отсутствия на 01.01.05 долгосрочных финансовых вложений (График 2). Оборотные активы увеличились практически в 2 раза, за счет увеличения запасов на 133,3 % (График 3); увеличения дебиторской задолженности на 18,2 %; увеличения денежных средств на 81,8 %. В структуре пассивов собственный капитал уменьшился на 9 %, это произошло за счет уменьшения реинвестированной прибыли на 50%. Заемный же капитал увеличился более чем в три раза (на 236,5%) (График 4) и за счет появления на состояние на 01.01.05 620 тысяч рублей долгосрочной задолженности. Краткосрочная задолженность увеличилась на 40 %.

Далее, для наглядности результатов горизонтального анализа я построил несколько графиков, иллюстрирующих изменения в балансе.

График 1 – Горизонтальный анализ. Валюта баланса. График 2 – Горизонтальный анализ. Основные активы.

 

 

График 3 – Горизонтальный анализ. Запасы. График 4 – Горизонтальный анализ. Заемный капитал.

 

 

 

 

1.3. Анализ ликвидности ОАО «Севермаш».

 

Далее, я провел анализ ликвидности ОАО «Севермаш» за 2003 и 2004 год и сделал выводы по ликвидности предприятия. Расчет коэффициентов ликвидности представлен в Таблице 22:

 

Таблица 22 - Анализ ликвидности в динамике за 2003 и 2005 год.
Наименование	01.01.2003	01.01.2004	01.01.2005	Абсолютное отклонение
				2003 год	2004 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,13	0,03	0,05	-0,10	0,02
Промежуточный коэффициент покрытия	0,47	0,38	0,34	-0,09	-0,04
Коэффициент ликвидности баланса	1,13	1,15	1,61	0,02	0,46
Нормальный уровень платежеспособности	1,67	1,76	2,27	0,09	0,51

Динамика значений показателей ликвидности наглядно представлена в Графике 5:

График 5 – Анализ ликвидности

 

Как видно из Таблицы 22 и из Графика 5, динамика коэффициента абсолютной ликвидности в целом отрицательна. Как на 01.01.2003, так и на 01.01.2005 этот показатель ниже нормативного значения, которое составляет 0,20. Это говорит о том, что предприятие ОАО «Севермаш» на конец 2004 года не является ликвидным, то есть часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена немедленно слишком мала. Динамика промежуточного коэффициента покрытия также отрицательна и значение этого коэффициента тоже меньше норматива, который составляет 0,8 – 1. Это говорит о низкой способности предприятия рассчитываться по обязательствам по мере наступления сроков их погашения. Динамика коэффициента ликвидности баланса положительна, но, не смотря на это коэффициент ликвидности баланса ниже норматива, равного 2. Это говорит низкой способности ОАО «Севермаш» рассчитываться по обязательствам, используя кругооборот капитала. Динамика нормального уровня платежеспособности положительна, но нормальный уровень платежности больше коэффициента ликвидности баланса, и это говорит о том, что ОАО «Севермаш» является неликвидным и неплатежеспособным.

Исходя из проведенного анализа ликвидности ОАО «Севермаш» и принимая во внимание динамику всех коэффициентов ликвидности, я делаю вывод, что ОАО «Севермаш» на 01.01.05 является неликвидным, так как коэффициент ликвидности баланса меньше нормального уровня платежеспособности (1,61 < 2,27).

 

 

 

 

1.4. Анализ деловой активности ОАО «Севермаш»

 

Далее я провел анализ деловой активности, чтобы раскрыть сущность кругооборота капитала на предприятии ОАО «Севермаш». Расчет коэффициентов деловой активности представлен в Таблице 22:

 

Таблица 23 - Анализ деловой активности за 2003 - 2004 год.
Наименование	2003 год	2004 год	Абсолютное отклонение
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз в год	120,05	128,25	8,2
Продолжительность периода оборота дебиторской задолженности, дн.	3	3	0
Оборачиваемость запасов, раз в год	43	26	-17
Продолжительность периода оборота запасов, дн	9	14	6
Продолжительность операционного цикла, дн	12	17	5
Оборачиваемость активов, раз в год	8	9	1
Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз в год	31	27	-4
Продолжительность периода оборота кредиторской задолженности, дн	12	14	2
Финансовый цикл, дн	0	4	4

Продолжительность периода = 365 дням

 

Для наглядности анализа деловой активности я построил несколько графиков, отражающих динамику изменения показателей деловой активности. Это График 6, который отражает изменение продолжительности оборачиваемости дебиторской задолженности; График 7, отражающий изменение продолжительности периода оборачиваемости запасов; График 8 – изменение продолжительности операционного цикла и График 9 – изменение финансового цикла.

 

 

Из Графика 6 видно, что Из Графика 7 видно, что продолжительность периода Из Графика 8 видно, что продолжительность о-

оборачиваемость дебиторской задолженности в оборота запасов в 2004 году по сравнению с 2003 годом перационного цикла в 2004 году по сравнению с

2004 году меньше, чем в 2003 на 8,2. Это говорит увеличилась на 6 дней. Это говорит о том, что матери- 2003 годом на 5 дня. Это говорит о том, что пери

о том, дебиторы в 2004 году платят ОАО альные ресурсы стали преобразоваться в реализованную од, необходимый для превращения запасов в дене

чаще, чем в 2003 году. Так как в России средний пе- продукцию за более длительный период. Этот момент жные средства стал дольше. Этот момент можно

риод погашения дебиторской задолженности равен момент можно отметить как негативный для ОАО «Се- охарактеризовать как негативный для ОАО. Хотя

7 – 10 дням, то значение этого показателя по ОАО вермаш». Хотя, значение показателя весьма удовлетвори- значение показателя весьма удовлетворительно.

«Севермаш» на 2004 год весьма удовлетворителен. тельно.

Из Графика 9 видно, что финансовый цикл в 2004 году

увеличился по сравнению с 2003 годом на 3 дня. Это го-

ворит о том, что период, в течении которого предприятие

финансирует оборот оборотных активов за счет собственных

средств стал длиннее. Этот показатель на 2004 год больше 0,

а это говорит о том, что ОАО ликвидное и финансовоустойчивое.

 

 

Из анализа деловой активности видно, что ОАО «Севермаш» функционирует весьма эффективно. Об этом говорит то, что довольно высока скорость оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов, активов и увеличение, хоть и незначительное, финансового цикла, который как на начало так и на конец года был больше нуля.

 

 

1.5. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Севермаш»

 

Дале я провожу анализ финансовой устойчивости ОАО «Севермаш». Это делается для того, чтобы охарактеризовать способность предприятия погашать долги по мере наступления срока их оплаты, а это в свою очередь характеризуется структурой собственных и заемных средств. Расчеты необходимых для финансового анализа показателей я свел в Таблице 24:

 

Таблица 24 - финансовый анализ ОАО "Севермаш" на 01.01.03, 01.01.04 и 01.01.05
Наименование	01.01.2003	01.01.2004	01.01.2005	Абсолютное отклонение
				2003 год	2004 год
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,86	0,78	0,49	-0,08	-0,29
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,14	0,22	0,51	0,08	0,29
Коэффициент финансовой зависимости	1,17	1,29	2,06	0,12	0,77
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	6,00	3,49	0,09	-2,51	-3,40
Собственный оборотный капитал	20	46	270	26	224
Источник финансирования запасов	70	146	410	76	264

 

Для цели обеспечения наглядности изменений показателей финансовой устойчивости ОАО «Севермаш» я построил несколько графиков: График 10, на котором отображено динамика коэффициентов концентрации собственного капитала, концентрации заемного капитала, финансовой зависимости, соотношения собственного и заемного капитала. На Графике 11 отображена динамика собственного оборотного капитала и источника финансирования запасов, также здесь обозначено положение уровня запасов по отношению к этим двум показателям. Это делается для того, чтобы определить степень финансовой устойчивости ОАО «Севермаш».

 

Из Графика 10 видно, что динамика коэффициента собственного капитала отрицательна. На начало 2003 года значение этого показателя составляет 0,86, а на конец 2004 года этот показатель снижается на 0,27 до 0,49. То есть, к концу 2004 года доля собственного капитала, финансирующая активы составляет 50%, и ОАО «Севермаш» постепенно теряет свою финансовую устойчивость, и на эту тенденцию необходимо обратить внимание. Коэффициент концентрации заемного капитала увеличивается пропорционально уменьшению доли собственного капитала, и это естественно. Об увеличении доли заемных средств говорит положительная динамика коэффициента финансовой зависимости. По состоянию на конец 2004 года этот показатель составляет 2,06. Это значит, что на 1 рубль собственного капитала приходится 1 рубль 6 копеек заемного. Об увеличении доли заемного капитала также свидетельствует отрицательная динамика коэффициента соотношения собственного и заемного капитала. На эту тенденцию также следует обратить внимание.

 

Из Графика 11 видно, что как на начало 2003 года, так и на конец 2004 года значение запасов больше как значения собственного оборотного капитала, так и значения источника финансирования запасов. Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» не является финансово устойчивым и имеет тенденцию к увеличению доли заемных средств, что, в свою очередь, выступает тревожным знаком.

Таким образом, резюмируя итоги по анализу всех рассмотренных показателей финансовой устойчивости, я делаю вывод, что ОАО «Севермаш» не является финансово устойчивым и имеет ярко выраженную тенденцию к увеличению доли заемных средств по отношению к собственным.

 

 

1.6. Анализ прибыльности ОАО «Севермаш»

 

Далее я провел анализ прибыльности, рассчитав и проанализировав показатели прибыльности, которые измеряют прибыльность (рентабельность) предприятия за определенный период времени по отношению к вложениям. Под вложениями понимаются: выручка, и рассчитываются показатели прибыльности по отношению к выручке, в которых соизмеряют различные виды прибыли; инвестиции, и рассчитываются показатели по отношению к инвестициям, в которых соизмеряют величину чистой прибыли с различными видами инвестиций. Расчеты показателей прибыльности я свел в Таблице 25.

 

Таблица 25 - Анализ прибыльности ОАО "Севермаш" за 2003 - 2004 гг.
Наименование	2003 год	2004 год	Абсолютное отклонение
Валовая прибыльность	0,49	0,65	0,16
Рентабельность основной деятельности	0,24	0,34	0,10
Коэффициент рентабельности	0,09	0,04	-0,06
Прибыльность активов (ROA)	0,72	0,31	-0,41
Прибыльность собственного капитала(ROE)	0,89	0,52	-0,37

 

Для цели обеспечения наглядности изменений показателей прибыльности ОАО «Севермаш» я построил График 12, на котором отображена динамика всех пяти рассмотренных показателей прибыльности:

 

Из Графика 12 видно, что показатель валовой прибыльности, который измеряет прибыльность после исключения из дохода предприятия материальных затрат имеет положительную динамику, и в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличивается на 0,16 и принимает значение, равное 0,65. Это говорит о том, что в одном рубле выручки содержится 65 копеек валовой прибыли. Показатель рентабельности основной деятельности также имеет положительную динамику и составляет в 2004 году 0,34, что выше нормативного значения показателя, который равняется 0,15. Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» является рентабельным. Что касается коэффициента рентабельности, то его динамика отрицательна и составляет в 2004 году 0,04, это говорит о том, что доля чистой прибыли по отношению к выручке равна всего 4 %. Это тревожный показатель, тем более, что динамика коэффициента рентабельности отрицательна.

Динамика показателя прибыльности активов также отрицательна. Значение этого показателя в 2004 году по сравнению с 2003 годом уменьшилось на 0,41 и составила 0,31. Это говорит о том, что 1 рубль активов дает возврат 31 копейку. Динамика прибыльности собственного капитала также отрицательна. Значение показателя уменьшилось на 0,37 и составило в 2004 году 0,51. Это значит, что один рубль собственного капитала дает возврат 51 копейку.

 

Принимая во внимание анализ динамики всех рассмотренных показателей прибыльности, я делаю вывод, что предприятие ОАО «Севермаш» в целом является рентабельным, но следует уделить особое внимание отрицательной динамике показателей прибыльности.

 

 

 

1.7. Финансовый анализ предприятия-должника (по методике арбитражных управляющих)

 

На основании постановления Правительства РФ № 367 от 25 июня 2003 года «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа предприятия-должника»:

Цели:

1. Подготовка предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника и обоснование целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;
2. Определение возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;
3. Подготовка плана внешнего управления;
4. Подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления и переходе к конкурсному производству;
5. Подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

 

Содержание финансового анализа предприятия-должника:

1. Анализ коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника;
2. Анализ причин утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов ФХД;
3. Анализ хозяйственной и инвестиционной, финансовой деятельности должника. Его положение на товарных и иных рынках;
4. Анализ активов и пассивов должника;
5. Анализ возможности безубыточной деятельности должника в будущем.

 

В рамках финансового анализа предприятия-должника, прежде всего я свел в Таблицу 26 значения основных показателей из финансовой отчетности ОАО «Севермаш»:

 

 

 

Таблица 26 - Исходные данные для анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Севермаш"
№	Наименование, тыс.руб.	обозначение	расчет	01.01.2003	01.04.2003	01.07.2003	01.10.2003	01.01.2004	01.04.2004	01.07.2004	01.10.2004	01.01.2005
1	Совокупные активы	а	итого активы	1050	1300	1400	1510	1415	1530	1970	1985	2060
2	Скорректированные внеоборотные активы	б	основные активы	880	1110	1218	1310	1054	950	1300	1300	1350
3	Оборотные активы	в	г + д + т	170	190	182	200	361	580	670	685	710
4	Долгосрочная дебиторская задолженность	г		0	0	0	0	40	30	40	40	40
5	Ликвидные активы	д	е + ж	70	80	62	70	81	110	90	95	110
6	Наиболее ликвидные оборотные активы	е		20	30	2	10	11	40	10	15	20
7	Краткосрочная дебиторская задолженность	ж		50	50	60	60	70	70	80	80	90
8	Потенциальные оборотные активы к возврату	з		0	0	0	0	0	0	0	0	0
9	Собственные средства	и		900	1100	1100	1100	1100	1100	990	1000	1000
10	Обязательства должника	к	л + м	150	200	300	410	315	430	980	985	1060
11	Долгосрочные обязательства	л		0	0	0	0	0	20	580	565	620
12	Текущие обязательства	м		150	200	300	410	315	410	400	420	440
13	Выручка НЕТТО	н		-	2145	2438	2486	2535	2340	4250	4300	4500
14	Валовая выручка	о	1,18н	-	2531	2877	2933	2991	2761	5015	5074	5310
15	Среднемесячная выручка	п	о/3	-	844	959	978	997	920	1672	1691	1770
16	Чистая прибыль	р		-	243	228	213	205	228	91	106	122
17	Простроченная кредиторская задолженность	с		10	15	20	40	30	10	15	20	15
18	[Запасы]	т		100	110	120	130	240	440	540	550	560

 

Пользуясь Таблицей 26, я рассчитал коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и провел анализ динамики их изменения, отобразив результаты в Таблице 27, где рассчитаны коэффициенты за 2003 год, и в Таблице 28, где рассчитаны показатели за 2004 год.

 

 

 

Таблица 27 - Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Севермаш" и анализ динамики их изменения за 2003 год
№	Наименование	Расчет	Значение коэффициента					Цепное абсолютное отклонение
			01.01.2003	01.04.2003	01.07.2003	01.10.2003	01.01.2004	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	е / м	0,13	0,15	0,01	0,02	0,03	0,02	-0,14	0,02	0,01
2	Коэффициент текущей ликвидности	д / м	0,47	0,40	0,21	0,17	0,26	-0,07	-0,19	-0,04	0,09
3	Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	(д+б) / к	6,33	5,95	4,27	3,37	3,60	-0,38	-1,68	-0,90	0,24
4	Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.	м / п	-	0,24	0,31	0,42	0,32	-	0,08	0,11	-0,10
5	Коэффициент автономии	и / а	0,86	0,85	0,79	0,73	0,78	-0,01	-0,06	-0,06	0,05
6	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(и-б) / в	0,12	-0,05	-0,65	-1,05	0,13	-0,17	-0,60	-0,40	1,18
7	Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, %	с / а	0,95	1,15	1,43	2,65	2,12	0,20	0,27	1,22	-0,53
8	Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам	(г+ж+з) / а	0,05	0,04	0,04	0,04	0,08	-0,01	0,00	0,00	0,04
9	Рентабельность активов	р / а	-	0,21	0,17	0,15	0,14	-	-0,04	-0,02	-0,01
10	Норма чистой прибыли, %	р / н	-	11,33	9,35	8,57	8,09	-	-1,98	-0,78	-0,48

 

 

Таблица 28 - Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Севермаш" и анализ динамики их изменения за 2004 год
№	Наименование	Расчет	Значение коэффициента					Цепное абсолютное отклонение
			01.01.2004	01.04.2004	01.07.2004	01.10.2004	01.01.2005	5 квартал	6 квартал	7 квартал	8 квартал
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	е / м	0,03	0,10	0,03	0,04	0,05	0,06	-0,07	0,01	0,01
2	Коэффициент текущей ликвидности	д / м	0,26	0,27	0,23	0,23	0,25	0,01	-0,04	0,00	0,02
3	Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	(д+б) / к	3,60	2,47	1,42	1,42	1,38	-1,14	-1,05	0,00	-0,04
4	Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.	м / п	0,32	0,45	0,24	0,25	0,25	0,13	-0,21	0,01	0,00
5	Коэффициент автономии	и / а	0,78	0,72	0,50	0,50	0,49	-0,06	-0,22	0,00	-0,02
6	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(и-б) / в	0,13	0,26	-0,46	-0,44	-0,49	0,13	-0,72	0,02	-0,06
7	Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, %	с / а	2	1	1	1	1	-1	0,00	0,00	0,00
8	Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам	(г+ж+з) / а	0,08	0,07	0,06	0,06	0,06	-0,01	0,00	0,00	0,00
9	Рентабельность активов	р / а	0,14	0,15	0,05	0,05	0,06	0,01	-0,10	0,00	0,01
10	Норма чистой прибыли, %	р / н	8	10	2	2	3	2	-8	0,00	1

 

Для наглядности, на Графике 13, я отобразил динамику изменений рассчитанных в Таблицах 27, 28 показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш». После чего, пользуясь Таблицам 27, 28 и Графиком 13 я проанализировал финансово-хозяйственную деятельность рассматриваемого предприятия.

 

 

 

Из Графика 13 видно, что все показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш» в большинстве своем имеют отрицательную динамику, то есть их значение уменьшается. Теперь подробнее по каждому показателю:

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всех двух лет (восьми кварталов) держится на одном уровне, во втором квартале 2003 года принимая свое большее значение (0,15), и в третьем квартале 2003 года свое минимальное значение (0,01). На конец 2004 года этот показатель принимает значение 0,05. Это значение (равно как и значения на протяжении всех восьми кварталов) меньше нормативного значения, которое равно 0,2. Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» не является ликвидным, и не являлось таковым на протяжении всех восьми кварталов.
2. Коэффициент текущей ликвидности в первые два квартала 2003 года принимает значения выше, чем в последующие шесть кварталов. В целом же динамику изменений этого показателя нельзя назвать ни положительной, ни отрицательной. Максимальное значение показатель принимает в первый квартал 2003 года (0,46), минимальное значение в третьем квартале 2003 года (0,17) На конец 2004 года значение показателя равно 0,25. Как бы то ни было, за все восемь кварталов значение показателя не соответствовало нормативу, и было меньше, чем 0,8. Это говорит о том, что предприятие не является ликвидным ни на конец года ни на один из восьми кварталов анализа.
3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами. Динамика этого показателя в целом отрицательна. На начало 2003 года значение этого показателя составляет 6,33, а на конец 2004 года принимает значение 1,38. Это говорит о том, что величина активов ОАО «Севермаш», приходящаяся на единицу долга уменьшается заметными темпами, и это свидетельствует о том, что положение предприятия ухудшается. И на эту негативную тенденцию следует обратить внимание.
4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам на протяжении восьми кварталов остается примерно на одном уровне, принимая свое максимальное значение в начале 2004 года (0,46) и минимальное значение в начале 2003 года. На конец 2004 года показатель принимает значение 0,25, что не превышает нормы (до 3 месяцев), что говорит о том, что предприятие обладает достаточной текущей платежеспособностью и оно в состоянии погасить текущие кредиторские задолженности за счет выручки. То есть, ОАО «Севермаш» возможно восстановит свою платежеспособность и рассчитается по своим долгам.
5. Динамика коэффициента автономии отрицательна. Понижение значений коэффициента очень плавное: от 0,86 на начало 2003 года до 0,49 на конец 2004 года. Переломным кварталом в финансовой независимости ОАО «Севермаш» стал второй квартал 2004 года, когда значение показателя упало ниже норматива, который равен 0,6. Таким образом, до второго квартала ОАО «Севермаш» было финансово независимым, а после и на конец 2004 года потеряло свою финансовую независимость.
6. Кривая коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на Графике 13 очень сильно изломана: Принимая значение 0,12 на начало 2003 года оно резко падает и уже к концу 2003 года принимает свое минимальное значение (-1,03), затем значение коэффициента вновь возрастает до 0,26 в начале 2004 года и снова опускается до отметки –0,49. Исходя из такой динамики изменений показателя нельзя сказать, что ОАО в достаточной степени обеспечено собственными оборотными средствами, потому как по большей части кривая отражающая динамику показателя на Графике 13 проходила ниже нулевой отметки, что меньше норматива (>0 – 0,1). Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» к концу 2004 года не является финансово устойчивым.
7. Доля просроченной кредиторской задолженности в начале и в середине 2003 года возрастает с 1% до 2,65%, после чего, в 2004 году вновь принимает исходное значение (1%) и держится на таком уровне до конца 2004 года. Это говорит о том, что доля просроченной кредиторской задолженности не превышает 3% от совокупных пассивов и на конец 2004 года составляет 1%. Таким образом, доля просроченной кредиторской задолженности в совокупных пассивах ОАО «Севермаш» незначительна.
8. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам держится на низком уровне на протяжении всех восьми кварталов (то есть динамики нет) составляет к концу 2004 года составляет 0,06. Это говорит о том, что дебиторская задолженность составляет незначительную часть в совокупных активах. Это негативный момент для ОАО «Севермаш».
9. Динамика рентабельности активов плавно-отрицательная: от 0,21 на начало 2003 года до 0,06 на конец 2004 года. Это говорит о том, что на конец 2004 года один рубль активов ОАО «Севермаш» дает 6 копеек возврата, что, в свою очередь, выступает свидетельством того, что степень эффективности использования имущества организации низкая.
10. Динамика показателя нормы чистой прибыли в целом отрицательна, несмотря на то, что в начале 2004 года наблюдается резкий скачок на увеличение значения показателя до 10%, но затем резко опускается до 2% и на конец 2004 года составляет 2%. Этот показатель удовлетворяет нормативу (>0), что свидетельствует о том, что уровень доходности хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш» нормальный. Однако, такая резко-отрицательная динамика показателя заставляет обратить на себя внимание.

 

Подводя итог, руководствуясь результатами проведенного анализа ОАО «Севермаш» по методике арбитражных управляющих, я делаю вывод, что предприятие ОАО «Севермаш» не является ликвидным, не является финансово устойчивым и в целом не является эффективно функционирующим. Об этом говорит общая отрицательная или нулевая динамика всех показателей и отрицательное несоответствие большинства показателей нормативным значениям.

 

Далее, я провел анализ вероятности банкротства ОАО «Севермаш» по состоянию на конец 2004 года, для того, чтобы выявить предрасположенность данного предприятия банкротству. Анализ вероятности банкротства ОАО «Севермаш» я провел с помощью пятифакторной мультипликативно-дискриминантной модели Альтмана, которая называется «Z-счет Альтмана». Причем, взяв во внимание то, что ОАО «Севермаш» является акционерным обществом и его акции котируются на рынке. Значит применяется Z-счет для рыночных цен.

Вероятность банкротства рассчитывается по следующей формуле:

 

Z(рыночная) = 1,2х1 + 1,4х2 + 3,3х3 + 0,6х4 + х5, где :

 

Х1 = Собственный капитал / Активы= 1000 / 2060 = 0,49;

Х2 = Реинвестированная прибыль / Средняя величина активов = 500 / ((1415+2060)/2) = 0,29;

Х3 = Балансовая прибыль / Средняя величина активов = 720 / 1737,5 = 0,41;

Х4 = Рыночная стоимость собственного капитала / Заемный капитал =1000 / 1060 = 0,94;

Х5 = Выручка от реализации / Средняя величина активов = 15390 / 1737,5 = 8,86;

 

Даже не подставляя полученные значения в формулу расчета вероятности банкротства, видно, что за счет х5, равного 8,86 значение Z будет больше 2,7, а это говорит о низкой вероятности банкротства ОАО «Севермаш».

 

 

1.8.Факторный анализ финансовых показателей ОАО «Севермаш»

 

Для факторного анализа в своей работе я взял факторную систему ROA:

 

Из формулы ROA = Чистая прибыль / Средняя величина активов, помножив ее на (Выручка / Выручка) получим следующую формулу: ROA = Коэффициент рентабельности * Оборачиваемость активов.

 

Факторная система ROA

 

 

1. Первый уровень факторного анализа финансовых показателей ОАО «Севермаш» - Анализ рентабельности активов (ROA) ОАО «Севермаш». В Таблице 29 представлены исходные данные для первого этапа факторного анализа.

 

Таблица 29 - Анализ рентабельности активов ОАО "Севермаш"
Наименование	2003 год	2004 год	Абсолютное отклонение
Чистая прибыль, тыс.руб.	889	547	-342
Средняя величина активов, тыс.руб.	1232,5	1737,5	505
Выручка, тыс.руб.	9604	15390	5786
ROA	0,72	0,31	-0,41
Оборачиваемость активов, раз в год	7,79	8,86	1,07
Коэффициент рентабельности, %	9,26	3,55	-5,70

 

 

 

 

На основе исходных данных проведу факторный анализ методом абсолютных разниц (модель является мультипликативной):

Вначале рассчитаем ROA на 2003 и на 2004 года по формуле:

 

ROA = Оборачиваемость активов * Коэффициент рентабельность

 

ROA2003 = 7,79 * 0,0926 = 0,72

ROA2004 = 8,86 * 0,0355 = 0,31

Как видно из вышеприведенных расчетов ROA2003 и ROA2004 совпадают с табличными значениями. Далее я рассмотрю влияние каждого фактора на изменение ROA. Начну с количественного фактора – Оборачиваемость активов:

 

DROA(оборачиваемость активов) = DОборачиваемость активов * Коэффициент рентабельности(2003) = 1,07 * 0,0926 = 0,099

 

Далее рассмотрю влияние качественного фактора (Коэффициент рентабельности) на изменение ROA:

 

DROA(коэффициент рентабельности) = Оборачиваемость активов(2004) * DКоэффициент рентабельности = 8,86 * (-0,057) = -0,505

 

Теперь проведем проверку, сложив DROA(оборачиваемость активов) и DROA(коэффициент рентабельности) :

 

DROA(оборачиваемость активов) + DROA(коэффициент рентабельности) = 0,099 – 0,505 = 0,41

Это значение соответствует табличному, значит, расчет я провел правильно.

Наименование	Значение
Общее изменение ROA	-0,41
DROA за счет коэффициента рентабельности	-0,505
DROA за счет оборачиваемости активов	+0,099

Вывод: Из факторного анализа видно, что рентабельность активов ОАО «Севермаш» снизилась на 0,41. Это связано с уменьшением коэффициента рентабельности на 0,057, в результате чего ROA уменьшился на 0,505; в связи с увеличением оборачиваемости активов ROA увеличился на 0,099. Очевидно, что наибольшее влияние на изменение ROA оказало увеличение коэффициента рентабельности. По результатам анализа я составил График 14 и сводную таблицу:

2. Второй уровень факторного анализа финансовых показателей ОАО «Севермаш» - Анализ оборачиваемости активов. Из формулы:

Оборачиваемость активов = Выручка/Средняя величина активов, помножив числитель и знаменатель на (Оборотные активы/Оборотные активы) получим следующее:

 

Оборачиваемость активов = (Выручка/Оборотные активы) * (Оборотные активы / Средняя величина активов) = Оборачиваемость оборотных активов * Удельный вес оборотных активов

 

Далее в Таблице 30 представлены исходные данные для факторного анализа оборачиваемости активов:

 

Таблица 30 - Исходные данные для факторного анализа оборачиваемости активов ОАО "Севермаш"
Наименование	2003 год	2004 год	Абсолютное отклонение
Выручка, тыс.руб.	9604	15390	5786
Средняя величина активов, тыс.руб.	1232,5	1737,5	505
Средняя величина оборотных активов, тыс.руб.	265,5	535,5	270
Оборачиваемость активов, раз в год	7,79	8,86	1,07
Оборачиваемость оборотных активов, раз в год	36,17	28,74	-7,43
Удельный вес оборотных активов	0,2154	0,3085	0,0931

 

Проведу факторный анализ методом цепной подстановки:

 

Оборачиваемость активов = Удельный вес оборотных активов * Оборачиваемость оборотных активов

Где оборачиваемость оборотных активов – показатель первого уровня, а удельный вес оборотных активов – показатель второго уровня.

Рассчитаю показатели Оборачиваемость активов (ОА) за 2003 год и за 2004 год по формуле:

ОА = Удельный вес оборотных активов * Оборачиваемость оборотных активов

 

ОА2003 = 0,2154 * 36,17 = 7,79

ОА2004 = 0,3085 * 28,74 = 8,86

Полученные в результате расчетов значения совпадают с табличными, значит, расчеты произведены правильно.

Дале рассчитаю ОА условную:

ОАусл = Оборачиваемость оборотных активов(2003) * Удельный вес оборотных активов(2004) = 36,17 * 0,3085 = 11,16

Сначала рассчитаю влияние удельного веса оборотных активов (УВОА) на изменение значения показателя Оборачиваемости активов:

 

DОАУВОА = ОАусл - ОА2003 = 11,16 – 7,79 = 3,37

 

Далее рассчитаю влияние оборачиваемости оборотных активов (ООА) на изменение значения показателя Оборачиваемости активов:

 

DОАООА = ОА2004 - ОАусл = 8,86 – 11,16 = -2,3

 

Проведу проверку, сложив показатели DОАУВОА и DОАООА и сравнив их с табличными значениями:

 

DОАУВОА + DОАООА = 3,37 – 2,3 = 1,07

 

Полученное значение 1,07 соответствует табличному значению, значит, расчеты произведены правильно.

 

Из факторного анализа оборачиваемости активов видно, что оборачиваемость активов увеличилась на 1,07, это произошло за счет изменения обоих факторов. Так за счет увеличения удельного веса оборотных активов, оборачиваемость активов увеличилась на 3,37, а за счет уменьшения оборачиваемости оборотных активов, оборачиваемость активов уменьшилась на 2,3. Результаты этих изменений я отобразил на Графике 15 для наглядности:

 

3. Третий уровень – Анализ продолжительности оборота оборотных активов. Этот анализ я представил в Таблице 31, приведя расчеты в приложении:

 

Таблица 31 - Анализ продолжительности оборота оборотных активов
Наименование	2003 год	2004 год	Абсолютное отклонение
Средняя величина оборотных активов, тыс.руб.:	265,50	535,50	270,00
Денежные средства, тыс.руб.	15,50	15,50	0,00
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	80,00	120,00	40,00
Запасы, тыс.руб.	170,00	400,00	230,00
Выручка, тыс.руб.	9604,00	15390,00	5786,00
Оборачиваемость оборотных активов, раз в год	36,17	28,74	-7,43
Продолжительность одного оборота оборотного капитала, дн.	10,00	13,00	3,00
Вертикальный анализ оборотных активов, %
Денежные средства	5,84	2,89	-2,94
Дебиторская задолженность	30,13	22,41	-7,72
Запасы	64,03	74,70	10,67
Продолжительность оборота оборотного капитала по отдельным стадиям, дн.
Денежные средства	1	0	-1
Дебиторская задолженность	3	3	0
Запасы	6	10	4
ИТОГО	10	13	3

 

Из факторного анализа видно, что ускорение оборачиваемости оборотного капитала произошло лишь на одной стадии – запасы. Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» не эффективно управляет рентабельностью своих активов. На стадии денежные средства наблюдается замедление оборачиваемости оборотного капитала. На этот момент следует обратить особое внимание.

 

 

1.9. Вывод о финансовой состоятельности и финансовой устойчивости ОАО «Севермаш».

 

Подводя итог по финансовому состоянию ОАО «Севермаш» следует принимать во внимание все параграфы моей работы: индексный анализ; анализ деловой активности; анализ финансовой устойчивости; анализ прибыльности; финансовый анализ; анализ ликвидности.

Во-первых, следует отметить то, что по результатам Z-счета Альтмана у ОАО «Севермаш» низкая вероятность банкротства. Это обусловлено высоким уровнем оборачиваемости активов на конец 2004 года (8,86 раз в год). Во-вторых, несмотря на низкую вероятность банкротства, из анализа ликвидности (п.1.3) видно, что ОАО «Севермаш» не является ликвидным и не является платежеспособным. Об этом говорит то, что нулевой уровень платежеспособности больше коэффициента ликвидности баланса, и то, что другие показатели ликвидности ниже нормативных значений.

В-третьих, из индексного анализа (п.1.2.) видно, что очень велико значение прочих расходов, за счет чего чистая прибыль намного меньше балансовой. Также здесь стоит отметить, что себестоимость составляет большую часть в структуре выручки (приблизительно 2/3), за счет этого валовая прибыль мала.

В-четвертых, из анализа деловой активности видно, что ОАО «Севермаш» функционирует весьма эффективно. Об этом говорит то, что довольно высока скорость оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов, активов и увеличение, хоть и незначительное, финансового цикла, который как на начало так и на конец года был больше нуля. (п.1.4.)

В-пятых, из анализа финансовой устойчивости (п.1.5.) видно, что ОАО «Севермаш» не является финансово устойчивым и имеет ярко выраженную тенденцию к увеличению доли заемных средств по отношению к собственным.

В-шестых, из анализа прибыльности (п.1.6.) видно, что предприятие ОАО «Севермаш» в целом является рентабельным, но следует уделить особое внимание отрицательной динамике показателей прибыльности.

В-седьмых, из п.1.7. следует, что предприятие ОАО «Севермаш» не является ликвидным, не является финансово устойчивым и в целом не является эффективно функционирующим. Об этом говорит общая отрицательная или нулевая динамика всех показателей и отрицательное несоответствие большинства показателей нормативным значениям.

И, наконец, из п.1.8. видно, что ОАО «Севермаш» не эффективно управляет рентабельностью своих активов.

Таким образом, единственным положительным моментом в финансовом состоянии ОАО «Севермаш» является то, что довольно высока скорость оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов, активов и увеличение, хоть и незначительное, финансового цикла. А также ОАО «Севермаш» можно считать рентабельным, хотя налицо отрицательная динамика изменения показателей прибыльности.

 

Глава 2.

 

2.1. Исходные данные для анализа производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш».

 

К исходным данным для анализа производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш» относятся следующие показатели: производственная прибыль (ПП); добавленная стоимость (ДС); товарная продукция (ТП); полная себестоимость (ПС); материальные затраты (МЗ); средняя стоимость основных производственных фондов (ССОПФ); фонд оплаты труда; численность персонала.

 

Формулы для расчета показателей исходных данных:

 

1. Производственная прибыль:

ПП = Товарная продукция – Себестоимость

 

2. Добавленная стоимость:

ДС = Товарная продукция – материальные затраты

 

3. Товарная продукция = Выручка (Таблица 2)

4. Полная себестоимость (Таблица 1)

5. Материальные затраты – из Таблицы 1

6. ССОПФ = (ОПФ0 + ОПФ1) / 2 (Таблица 3)

7. Фонд оплаты труда – из Таблицы 1

8. Численность персонала – из Таблицы 2

 

Расчеты исходных данных проводятся поквартально. Результаты расчетов я отобразил в Таблице 32 – «Исходные данные».

 

Таблица 32 - Исходные данные для анализа производственно-хозяйственной деятельности ОАО "Севермаш"
№	Наименование, тыс.руб.	Значения поквартально
		квартал 1	квартал 2	квартал 3	квартал 4	квартал 5	квартал 6	квартал 7	квартал 8
1	Производственная прибыль	295	618	676	735	340	1750	1500	1600
2	Добавленная стоимость	945	1198	1236	1295	1110	2950	2900	3060
3	Товарная продукция	2145	2438	2486	2535	2340	4250	4300	4500
4	Полная себестоимость	1850	1820	1810	1800	2000	2500	2800	2900
5	Материальные затраты	1200	1240	1250	1240	1230	1300	1400	1440
6	Средняя стоимость основных производственных фондов	995	1164	1264	1182	1002	1125	1300	1325
7	Фонд оплаты труда	370	390	410	400	380	390	400	440
8	Численность персонала	17	20	18	16	15	20	21	20

 

2.2. Матричные модели производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш»

 

Матричная модель это система показателей производственно-хозяйственной деятельности, по которым оценивается экономическое положение предприятия. Она используется для анализа тенденций развития предприятий как основа для детализированного факторного анализа.

В этом параграфе я построил восемь матричных моделей производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш» поквартально за каждый рассматриваемый квартал функционирования ОАО «Севермаш». Расчеты показателей приведены в приложении, а результаты расчетов сведены в Таблицы 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40.

Ниже представлена матричная модель в общем виде:

	Производственная прибыль	Добавленная стоимость	Товарная продукция	Полная себестоимость	Материальные затраты	Средняя стоимость ОПФ	Фонд оплаты труда	Численность персонала
Производственная прибыль	*	Съём ДС с 1 руб. прибыли	Съём ТП с 1 руб. прибыли	Затратоёмкость прибыли	Материалоемкость прибыли	Фондоемкость прибыли	Зарплатоемкость прибыли	Трудоемкость прибыли
Добавленная стоимость	Рентабельность ДС	*	Съём ТП с 1 руб. ДС	Затр. На 1 руб. ДС	Материалоемкость ДС	Фондоемкость ДС	Зарплатоемкость ДС	Трудоемкость ДС
Товарная продукция	Рент. ТП	Удельный вес ДС в ТП	*	Затр. На 1 руб. ТП	Материалоемкость ТП	Фондоемкость ТП	Зарплатоемкость ТП	Трудоемкость ТП
Полная себестоимость	Рент. Затрат	Затратоотдача по ДС	Затратоотдача по ТП	*	Соотношение М. и С.	Соотнош. фондов и С.	Соотношение з/п и С.	Соотношение перс. и С.
Материальные затраты	Рент. Материалов	Материалоотдача по ДС	Материалоотдача по ТП	Закрепленность С. за М.	*	Соотнош.фондов и М.	Соотношение з/п и М.	Соотношение перс. и М.
Средняя стоимость ОПФ	Рент. Фондов	Фондоотдача по ДС	Фондоотдача по ТП	Закр. С. за ОПФ	Закрепленность М. за ОПФ	*	Соотношение з/п и фондов	Соотношение перс. и фондов
Фонд оплаты труда	Рент. зар. платы	Зарплатоотдача по ДС	Зарплатоотдача по ТП	Закр. С. за з/п	Закрепленность М. за з/п	Закр. ОПФ за з/п	*	Соотношение перс. И з/п
Численность персонала	Рент. персонала	Производительность по ДС	Производительность труда	Вооруженность персоналом	Материальная вооруженность	Фондовооруженность перс.	Средняя оплата труда	*

 

Значение показателя в конкретной ячейке равно частному от деления значения показателя из горизонтальной верхней строчки на значение показателя из крайней левой вертикальной строчки, которые на пересечении образуют искомую ячейку и определяют значение искомого показателя.

Таблица 33 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 1
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*	3,2034	7,2712	6,2712	4,0678	3,3729	1,2542	0,0576
Добавленная стоимость	0,3122	*	2,2698	1,9577	1,2698	1,0529	0,3915	0,0180
Товарная продукция	0,1375	0,4406	*	0,8625	0,5594	0,4639	0,1725	0,0079
Полная себестоимость	0,1595	0,5108	1,1595	*	0,6486	0,5378	0,2000	0,0092
Материальные затраты	0,2458	0,7875	1,7875	1,5417	*	0,8292	0,3083	0,0142
Средняя стоимость основных производственных фондов	0,2965	0,9497	2,1558	1,8593	1,2060	*	0,3719	0,0171
Фонд оплаты труда	0,7973	2,5541	5,7973	5,0000	3,2432	2,6892	*	0,0459
Численность персонала	17,3529	55,5882	126,1765	108,8235	70,5882	58,5294	21,7647	*

 

Таблица 34 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 2
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*	1,9385	3,9450	2,9450	2,0065	1,8835	0,6311	0,0324
Добавленная стоимость	0,5159	*	2,0351	1,5192	1,0351	0,9716	0,3255	0,0167
Товарная продукция	0,2535	0,4914	*	0,7465	0,5086	0,4774	0,1600	0,0082
Полная себестоимость	0,3396	0,6582	1,3396	*	0,6813	0,6396	0,2143	0,0110
Материальные затраты	0,4984	0,9661	1,9661	1,4677	*	0,9387	0,3145	0,0161
Средняя стоимость основных производственных фондов	0,5309	1,0292	2,0945	1,5636	1,0653	*	0,3351	0,0172
Фонд оплаты труда	1,5846	3,0718	6,2513	4,6667	3,1795	2,9846	*	0,0513
Численность персонала	30,9000	59,9000	121,9000	91,0000	62,0000	58,2000	19,5000	*

 

Таблица 35 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 3
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*	1,8284	3,6775	2,6775	1,8491	1,8698	0,6065	0,0266
Добавленная стоимость	0,5469	*	2,0113	1,4644	1,0113	1,0227	0,3317	0,0146
Товарная продукция	0,2719	0,4972	*	0,7281	0,5028	0,5084	0,1649	0,0072
Полная себестоимость	0,3735	0,6829	1,3735	*	0,6906	0,6983	0,2265	0,0099
Материальные затраты	0,5408	0,9888	1,9888	1,4480	*	1,0112	0,3280	0,0144
Средняя стоимость основных производственных фондов	0,5348	0,9778	1,9668	1,4320	0,9889	*	0,3244	0,0142
Фонд оплаты труда	1,6488	3,0146	6,0634	4,4146	3,0488	3,0829	*	0,0439
Численность персонала	37,5556	68,6667	138,1111	100,5556	69,4444	70,2222	22,7778	*

 

Таблица 36 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 4
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*	1,7619	3,4490	2,4490	1,6871	1,6082	0,5442	0,0218
Добавленная стоимость	0,5676	*	1,9575	1,3900	0,9575	0,9127	0,3089	0,0124
Товарная продукция	0,2899	0,5108	*	0,7101	0,4892	0,4663	0,1578	0,0063
Полная себестоимость	0,4083	0,7194	1,4083	*	0,6889	0,6567	0,2222	0,0089
Материальные затраты	0,5927	1,0444	2,0444	1,4516	*	0,9532	0,3226	0,0129
Средняя стоимость основных производственных фондов	0,6218	1,0956	2,1447	1,5228	1,0491	*	0,3384	0,0135
Фонд оплаты труда	1,8375	3,2375	6,3375	4,5000	3,1000	2,9550	*	0,0400
Численность персонала	45,9375	80,9375	158,4375	112,5000	77,5000	73,8750	25,0000	*

 

 

Таблица 37 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 5
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*	3,2647	6,8824	5,8824	3,6176	2,9471	1,1176	0,0441
Добавленная стоимость	0,3063	*	2,1081	1,8018	1,1081	0,9027	0,3423	0,0135
Товарная продукция	0,1453	0,4744	*	0,8547	0,5256	0,4282	0,1624	0,0064
Полная себестоимость	0,1700	0,5550	1,1700	*	0,6150	0,5010	0,1900	0,0075
Материальные затраты	0,2764	0,9024	1,9024	1,6260	*	0,8146	0,3089	0,0122
Средняя стоимость основных производственных фондов	0,3393	1,1078	2,3353	1,9960	1,2275	*	0,3792	0,0150
Фонд оплаты труда	0,8947	2,9211	6,1579	5,2632	3,2368	2,6368	*	0,0395
Численность персонала	22,6667	74,0000	156,0000	133,3333	82,0000	66,8000	25,3333	*

 

Таблица 38 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 6
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*	1,6857	2,4286	1,4286	0,7429	0,6429	0,2229	0,0114
Добавленная стоимость	0,5932	*	1,4407	0,8475	0,4407	0,3814	0,1322	0,0068
Товарная продукция	0,4118	0,6941	*	0,5882	0,3059	0,2647	0,0918	0,0047
Полная себестоимость	0,7000	1,1800	1,7000	*	0,5200	0,4500	0,1560	0,0080
Материальные затраты	1,3462	2,2692	3,2692	1,9231	*	0,8654	0,3000	0,0154
Средняя стоимость основных производственных фондов	1,5556	2,6222	3,7778	2,2222	1,1556	*	0,3467	0,0178
Фонд оплаты труда	4,4872	7,5641	10,8974	6,4103	3,3333	2,8846	*	0,0513
Численность персонала	87,5000	147,5000	212,5000	125,0000	65,0000	56,2500	19,5000	*

 

Таблица 39 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 7
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*	1,9333	2,8667	1,8667	0,9333	0,8667	0,2667	0,0140
Добавленная стоимость	0,5172	*	1,4828	0,9655	0,4828	0,4483	0,1379	0,0072
Товарная продукция	0,3488	0,6744	*	0,6512	0,3256	0,3023	0,0930	0,0049
Полная себестоимость	0,5357	1,0357	1,5357	*	0,5000	0,4643	0,1429	0,0075
Материальные затраты	1,0714	2,0714	3,0714	2,0000	*	0,9286	0,2857	0,0150
Средняя стоимость основных производственных фондов	1,1538	2,2308	3,3077	2,1538	1,0769	*	0,3077	0,0162
Фонд оплаты труда	3,7500	7,2500	10,7500	7,0000	3,5000	3,2500	*	0,0525
Численность персонала	71,4286	138,0952	204,7619	133,3333	66,6667	61,9048	19,0476	*

 

Таблица 40 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 8
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*	1,9125	2,8125	1,8125	0,9000	0,8281	0,2750	0,0125
Добавленная стоимость	0,5229	*	1,4706	0,9477	0,4706	0,4330	0,1438	0,0065
Товарная продукция	0,3556	0,6800	*	0,6444	0,3200	0,2944	0,0978	0,0044
Полная себестоимость	0,5517	1,0552	1,5517	*	0,4966	0,4569	0,1517	0,0069
Материальные затраты	1,1111	2,1250	3,1250	2,0139	*	0,9201	0,3056	0,0139
Средняя стоимость основных производственных фондов	1,2075	2,3094	3,3962	2,1887	1,0868	*	0,3321	0,0151
Фонд оплаты труда	3,6364	6,9545	10,2273	6,5909	3,2727	3,0114	*	0,0455
Численность персонала	80,0000	153,0000	225,0000	145,0000	72,0000	66,2500	22,0000	*

 

 

 

2.3. Анализ матричных моделей ПХД ОАО «Севермаш».

 

Выделяют 2 вида анализа:

1. Анализ абсолютных отклонений. Здесь строится матрица, которая называется «Анализ матричных моделей методом абсолютных разниц», где из данных матрицы последующего периода вычитаются данные матрицы предыдущего периода по цепной технологии. Если показатели, которые находятся ниже диагонали увеличиваются, то это означает увеличение эффективности.
2. Анализ относительных отклонений. Здесь строится матрица, которая называется «Анализ матричных моделей индексным методом», то рассчитывается соотношение данных матрицы последующего периода на данные матрицы предыдущего периода. Показатели эффективности ПХД, которые находятся внутри всех этих матриц называются локальными показателями эффективности. Для того, чтобы оценить тенденции развития к этим показателям плюсуются блочные и интегрированные показатели эффективности ПХД. Блочные оценки – это показатели эффективности, рассчитанные на основе метода относительных отклонений. Они сгруппированы в три блока: 1. Блок взаимосвязи конечных результатов (А1); 2. Блок преобразования затрат и ресурсов в результат (А2); 3. Блок взаимосвязи затрат и ресурсов (А3). Предприятие работает эффективно, если блочные оценки находятся в пределах 1 (0,99). Эффективность деятельности предприятия подтверждается, если А1 > A2 > A3. Если А2 > А1, то это значит, что ресурсы неэффективно преобразуются в результаты. Если А2 < А3, то происходит ухудшение использования ресурсов. Интегрированные оценки – показатели, рассчитанные на основе блочных: 1. Оценка интенсивности А4 = (А1 + А2) / 2. Если А4 > 1, то предприятие развивается интенсивно; 2. Оценка эффективности А5 = (А1 + А2 + А3) / 3 (=1). Далее делается общий вывод об эффективности ПХД предприятия.

Таблица 41 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (2кв. / 1кв.)
Квартал 2	Квартал 1
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*
Добавленная стоимость	1,6526	*
Товарная продукция	1,8432	1,1154	*
Полная себестоимость	2,1297	1,2885	1,1554	*
Материальные затраты	2,0274	1,2268	1,0999	0,9520	*
Средняя стоимость основных производственных фондов	1,7907	1,0837	0,9716	0,8410	0,8833	*
Фонд оплаты труда	1,9875	1,2027	1,0783	0,9333	0,9803	1,1099	*
Численность персонала	1,7807	1,0776	0,9661	0,8362	0,8783	0,9944	0,8959	*

В своей работе я использовал анализ матричных моделей методом относительных отклонений. Результаты анализа представлены в таблицах «Анализ матричных моделей индексным методом» и в сводной таблице, где рассчитаны блочные и интегрированные оценки. Для этого мне потребуются лишь те показатели, которые находятся ниже диагонали. Каждая матрица разбита на три блока, каждый из которых выделен соответствующим цветом. Это сделано для удобства подсчета блочных оценок.

 

А1 = 1,5370

А2=1,3910

А3=0,9304

 

Таблица 42 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (3кв. / 2кв.)
Квартал 3	Квартал 2
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*
Добавленная стоимость	1,0601	*
Товарная продукция	1,0726	1,0118	*
Полная себестоимость	1,0998	1,0375	1,0253	*
Материальные затраты	1,0851	1,0235	1,0115	0,9866	*
Средняя стоимость основных производственных фондов	1,0073	0,9501	0,9390	0,9158	0,9283	*
Фонд оплаты труда	1,0405	0,9814	0,9699	0,9460	0,9589	1,0329	*
Численность персонала	1,2154	1,1464	1,1330	1,1050	1,1201	1,2066	1,1681	*
А1	1,0482
А2	1,0444
А3	1,0368
А4	1,0463
А5	1,0431

 

Таблица 43 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (4кв. / 3кв.)
Квартал 4	Квартал 3
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*
Добавленная стоимость	1,0378	*
Товарная продукция	1,0662	1,0274	*
Полная себестоимость	1,0932	1,0534	1,0253	*
Материальные затраты	1,0960	1,0562	1,0280	1,0025	*
Средняя стоимость основных производственных фондов	1,1627	1,1205	1,0905	1,0634	1,0609	*
Фонд оплаты труда	1,1144	1,0739	1,0452	1,0193	1,0168	0,9585	*
Численность персонала	1,2232	1,1787	1,1472	1,1188	1,1160	1,0520	1,0976	*
А1	1,0438
А2	1,1006
А3	1,0506
А4	1,0722
А5	1,0650

 

 

 

 

 

Таблица 44 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (5кв. / 4кв.)
Квартал 5	Квартал 4
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*
Добавленная стоимость	0,5396	*
Товарная продукция	0,5012	0,9287	*
Полная себестоимость	0,4164	0,7715	0,8308	*
Материальные затраты	0,4663	0,8640	0,9305	1,1201	*
Средняя стоимость основных производственных фондов	0,5457	1,0111	1,0889	1,3107	1,1701	*
Фонд оплаты труда	0,4869	0,9023	0,9717	1,1696	1,0441	0,8923	*
Численность персонала	0,4934	0,9143	0,9846	1,1852	1,0581	0,9042	1,0133	*
А1	0,6565
А2	0,7786
А3	1,0868
А4	0,7175
А5	0,8406

 

 

 

Таблица 45 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (6кв. / 5кв.)
Квартал 6	Квартал 5
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*
Добавленная стоимость	1,9367	*
Товарная продукция	2,8341	1,4631	*
Полная себестоимость	4,1176	2,1261	1,4530	*
Материальные затраты	4,8705	2,5146	1,7185	1,1827	*
Средняя стоимость основных производственных фондов	4,5847	2,3670	1,6177	1,1133	0,9414	*
Фонд оплаты труда	5,0153	2,5895	1,7697	1,2179	1,0298	1,0940	*
Численность персонала	3,8603	1,9932	1,3622	0,9375	0,7927	0,8421	0,7697	*
А1	2,0780
А2	2,7973
А3	0,9921
А4	2,4377
А5	1,9558

 

 

 

 

Таблица 46 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (7кв. / 6кв.)
Квартал 7	Квартал 6
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*
Добавленная стоимость	0,8719	*
Товарная продукция	0,8470	0,9716	*
Полная себестоимость	0,7653	0,8777	0,9034	*
Материальные затраты	0,7959	0,9128	0,9395	1,0400	*
Средняя стоимость основных производственных фондов	0,7417	0,8507	0,8756	0,9692	0,9319	*
Фонд оплаты труда	0,8357	0,9585	0,9865	1,0920	1,0500	1,1267	*
Численность персонала	0,8163	0,9362	0,9636	1,0667	1,0256	1,1005	0,9768	*
А1	0,8968
А2	0,8773
А3	1,0379
А4	0,8871
А5	0,9374

 

 

 

 

 

 

Таблица 47 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (8кв. / 7кв.)
Квартал 8	Квартал 7
	ПП	ДС	ТП	ПС	МЗ	ССОПФ	ФОТ	ЧП
Производственная прибыль	*
Добавленная стоимость	1,0110	*
Товарная продукция	1,0195	1,0083	*
Полная себестоимость	1,0299	1,0188	1,0104	*
Материальные затраты	1,0371	1,0259	1,0175	1,0070	*
Средняя стоимость основных производственных фондов	1,0465	1,0352	1,0268	1,0162	1,0092	*
Фонд оплаты труда	0,9697	0,9592	0,9514	0,9416	0,9351	0,9266	*
Численность персонала	1,1200	1,1079	1,0988	1,0875	1,0800	1,0702	1,1550	*
А1	1,0129
А2	1,0303
А3	1,0228
А4	1,0216
А5	1,0220

 

Для того, чтобы оценить эффективность и интенсивность деятельности ОАО «Севермаш», я составил сводную Таблицу 48, в которой отобразил динамику изменений блочных и интегрированных оценок, а также их взаимосвязь.

 

Таблица 48 - Сводная
Периоды	Блочные оценки			Интегрированные оценки		Эффективность	Интенсивность
	А1	А2	А3	А4	А5
2 / 1 квартал	1,5371	1,3911	0,9305	1,4641	1,2862	А1>А2>A3, A5 =1	A4>1
3 / 2 квартал	1,0482	1,0444	1,0368	1,0463	1,0431	А1>А2>A3, A5 =1	A4>1
4 / 3 квартал	1,0438	1,1006	1,0506	1,0722	1,0650	A2>A1, A5 =1	A4>1
5 / 4 квартал	0,6565	0,7786	1,0868	0,7175	0,8406	A1<A2<A3, A5<1	A4<1
6 / 5 квартал	2,0780	2,7973	0,9921	2,4377	1,9558	A2>A1	A4 > 1
7 / 6 квартал	0,8968	0,8773	1,0379	0,8871	0,9374	A2<A3	A4<1
8 / 7 квартал	1,0129	1,0303	1,0228	1,0216	1,0220	A1<A2	A4 > 1

По итогам анализа я построил график, на котором отобразил динамику показателей А1, А2, А3, А4 и их соотношения (А5 в динамике не рассматривается, а анализируется в общем и целом, желательно, чтобы он не изменялся для подтверждения эффективности ПХД).

 

 

 

Из графика и сводной Таблицы 48 видно, что на протяжении первых двух периодов ОАО «Севермаш» функционирует эффективно и интенсивно, об этом говорит то, что А1>A2>A3, а А4 > 1. В следующем периоде интенсивность сохраняется (А4>1), но ресурсы неэффективно преобразуются в результаты (A2>A1). Очевидно, что самым негативным является четвертый период, где ОАО теряет интенсивность деятельности, ресурсы неэффективно преобразуются в результаты, происходит ухудшение использования ресурсов. Неэффективность использования ресурсов сохраняется до конца рассматриваемых периодов, а деятельность ОАО «Севермаш» на конец рассматриваемых периодов вновь становится интенсивной. Что же касается интегрированной оценки А5, то она изменяется, принимая свое минимальное значение (0,8406) в четвертом периоде и максимальное значение (1,9558) в пятом периоде. Это говорит о том, что эффективность ПХД ОАО «Севермаш» не подтверждается.

 

 

 

 

 

2.4. Факторный анализ трудовых ресурсов, основных производственных фондов ОАО «Севермаш».

 

2.4.1. Анализ трудовых ресурсов, занятых на ОАО «Севермаш».

 

В Таблице 49 представлены исходные данные для факторного анализа. Факторный анализ провожу по 7 и 8 кварталу.

Таблица 49 - Исходные данные для факторного анализа трудовых ресурсов ОАО "Севермаш"
№	Наименование	Квартал 7	Квартал 8	Абсолютное отклонение
1	Объем товарной продукции, тыс.руб.	4300,0	4500,0	200,0
2	Численность персонала, чел.	21,0	20,0	-1,0
3	Среднее количество рабочих дней, отработанных 1 рабочим, дн	57,0	56,0	-1,0
4	Средняя продолжительность рабочего дня, час.	7,7	7,4	-0,3
5	Фонд заработной платы, тыс.руб.	400,0	440,0	40,0

 

Пользуясь исходными данными, я провел три вида анализа, первый из которых – Анализ производительности труда:

Факторная модель:

Производительность труда = Среднее количество рабочих дней, отработанных 1 рабочим * Средняя продолжительность рабочего дня * Среднечасовая выработка 1 рабочего

 

Таблица 50 - Исходные данные для факторного анализа производительности труда ОАО "Севермаш"
№	Наименование	Квартал 7	Квартал 8	Абсолютное отклонение
1	Производительность труда, тыс.руб. (В)	205	225,0	20
2	Среднее количество рабочих дней, отработанных 1 рабочим, дн (Д)	57,0	56,0	-1,0
3	Средняя продолжительность рабочего дня, час. (Т)	7,7	7,4	-0,3
4	Среднечасовая выработка одного рабочего (П)	0,4665	0,5430	0,0764

 

 

 

Факторный анализ:

В7 = П7 * Д7 * Т7 = 57 * 7,7 * 0,4665 = 205

В8= П8 * Д8 * Т8 = 56 * 7,4 * 0,5430 = 225

Полученные значения равны табличным, это говорит о том, что расчеты произведены правильно. Проведу факторный анализ по методу абсолютных отклонений:

DВД = DД * Т7 * П7 = (-1,0) * 7,7 * 0,4665 = - 3,6

DВТ = Д8 * DТ * П7 = 56 * (-0,3) * 0,4665= - 7,8

DВП = Д8 * Т8 * DП = 56 * 7,4 * 0,0764 = 31,660

Проверка: DВ= DВД + DВТ + DВП = - 3,6 – 7,8 + 31,660 = 20,26 =20 – это значение соответствует табличному.

Вывод: Из факторного анализа видно, что производительность труда увеличилась на 20 тыс. руб., на что повлияли все рассматриваемые факторы. За счет увеличения среднечасовой выработки одного рабочего производительность труда увеличилась на 32 тысячи рублей; за счет снижения среднего количества рабочих дней, отработанных одним работником и снижения средней продолжительности рабочего дня производительность труда снизилась соответственно на 3,6 тыс.руб. и на 7,8 тыс. руб. Как видно, на производительность труда большее влияние оказало увеличение среднечасовой выработки 1 рабочего.

Проведу факторный анализ фонда рабочего времени:

Факторная модель:

Фонд рабочего времени (ФРВ) = Численность персонала (Ч) * Количество рабочих дней (Д) * Продолжительность рабочего дня(Т)

 

Таблица 51 - Исходные данные для факторного анализа фонда рабочего времени ОАО "Севермаш"
№	Наименование	Квартал 7	Квартал 8	Абсолютное отклонение
1	Фонд рабочего времени (ФРВ)	9217	8288,0	-929
2	Численность персонала (Ч), чел.	21,0	20,0	-1,0
3	Количество рабочих дней (Д), дн.	57,0	56,0	-1,0
4	Продолжительность рабочего дня (Т), час	7,7	7,4	-0,3

Проведу факторный анализ методом абсолютных разниц:

ФРВ7 =Ч7 * Д7 * Т7 = 21*57*7,7 = 9216,9 = 9217

ФРВ8 =Ч8 * Д8 * Т8 = 20 * 56 * 7,4 = 8288

Полученные значения равны табличным, значит расчеты произведены правильно. Теперь рассчитаю влияние каждого фактора на изменение фонда рабочего времени:

 

DФРВЧ = DЧ * Д7 * Т7 = (-1) * 57 * 7,7 = - 438,9 = -439

DФРВД = Ч8 * DД* Т7 = 20 * (-1) * 7,7 = - 154

DФРВТ = Ч8 * Д8 * DТ= 20 * 56 * (-0,3) = - 336

Проверка: DФРВ = DФРВЧ + DФРВД + DФРВТ = - 439 – 154 – 336 = - 929

Полученное значение соответствует табличному, что подтверждает правильность расчета.

Вывод: Как показал факторный анализ наибольшее влияние на фонд рабочего времени оказало уменьшение численности персонала на 1 человека. Это привело к снижению фонда рабочего времени на 439 человеко-часов. Уменьшение количества и продолжительности рабочих дней привело к сокращению фонда рабочего времени на 154 и 336 человеко-дней соответственно.

Далее я сделал анализ фонда заработной платы:

Факторная модель:

Фонд заработной платы (ФЗП) = Численность персонала (Ч) * Заработная плата 1 работника (ЗП)

Таблица 52 - Исходные данные для факторного анализа фонда заработной платы ОАО "Севермаш"
№	Наименование	Квартал 7	Квартал 8	Абсолютное отклонение
1	Фонд заработной платы (ФЗП), тыс.руб.	400	440,0	40
2	Численность персонала (Ч), чел.	21,0	20,0	-1,0
3	Заработная плата 1 работника (ЗП), тыс.руб.	19,05	22,0	2,95

 

Проведу факторный анализ методом абсолютных разниц:

ФЗП7 =Ч7 * ЗП7 = 21*19,05 = 400

ФЗП8 =Ч8 * ЗП8 = 20*22 = 440

Полученные значения равны табличным, значит расчеты произведены правильно. Теперь рассчитаю влияние каждого фактора на изменение фонда заработной платы:

DФЗПЧ = DЧ * ЗП7 = (-1) * 19,05 = -19,05

DФЗПЗП = Ч8 * DЗП= 20 * 2,95 =59

Проверка: DФЗП = DФЗПЧ + DФЗПЗП = - 19,05 + 59 = 40

Полученное значение соответствует табличному, что подтверждает правильность расчета.

Вывод: Из факторного анализа видно, что наибольшее влияние на увеличение фонда заработной платы оказало увеличение заработной платы. Это привело к увеличению фонда заработной платы на 59 тысяч рублей. Уменьшение численности персонала привело к снижению фонда заработной платы на 19 тысяч рублей.

 

Общий вывод по факторному анализу трудовых ресурсов ОАО «Севермаш»:

 

Принимая во внимание результаты анализа производительности труда, анализа фонда рабочего времени и анализа фонда заработной платы, можно сказать, что ОАО «Севермаш» эффективно распоряжается своими трудовыми ресурсами: об этом говорит увеличение производительности труда, и сокращение потерь рабочего времени.

 

 

 

 

 

 

2.4.2. Анализ использования основных производственных фондов (ОПФ) ОАО «Севермаш».

 

В Таблице представлены исходные данные для факторного анализа. Факторный анализ провожу по 7 и 8 кварталу.

Таблица 53 - Исходные данные для факторного анализа основных производственных фондов ОАО "Севермаш"
№	Наименование	Квартал 7	Квартал 8	Абсолютное отклонение
1	Стоимость выпущенной продукции, тыс.руб.	4300	4500,0	200
2	Стоимость ОПФ, тыс. руб.	1300,0	1325,0	25,0
3	Фондоотдача, тыс.руб.	3,31	3,40	0,09
4	Среднеквартальная величина активной части ОПФ, тыс.руб.	300	325	25

 

Факторный анализ фондоотдачи ОАО «Севермаш» 7 квартала по сравнению с 8 кварталом.

Факторная модель:

Фондоотдача (Ф) = Удельный вес активной части ОПФ (У) * Фондоотдача активной части (ФА)

Таблица 54 - Исходные данные для факторного анализа фондоотдачи ОАО "Севермаш"
№	Наименование	Квартал 7	Квартал 8	Абсолютное отклонение
1	Фондоотдача, тыс.руб.	3,31	3,40	0,09
2	Удельный вес активной части ОПФ	0,2308	0,2453	0,0145
3	Фондоотдача активной части ОПФ, тыс.руб.	14,3333	13,8462	-0,4872

 

Проведу факторный анализ методом абсолютных разниц:

Ф7 = У7 * ФА7 = 0,2308 * 14,3333 = 3,31

Ф8= У8 * ФА8 = 0,2453 * 13,8462 = 3,40

Полученные значения равны табличным, значит расчеты произведены правильно. Теперь рассчитаю влияние каждого фактора на изменение фондоотдачи:

 

DФУ = DУ * ФА7 = 0,0145 * 14,3333 = 0,2078

DФФА = У8 * DФА= 0,2308 * (-0,4872) = - 0,1124

Проверка: DФ = DФУ + DФФА = 0,2078 – 0,1124 = 0,09

Полученное значение соответствует табличному, что подтверждает правильность расчета.

Вывод: Из факторного анализа видно, что фондоотдача увеличилась на 0,20 за счет увеличения удельного веса активной части ОПФ; но за счет снижения фондоотдачи активной части фондоотдача снизилась на 0,11. Таким образом, на фондоотдачу в большей степени повлияло увеличение удельного веса активной части ОПФ.

Далее проведу факторный анализ фондоотдачи активной части ОПФ. Стоит отметить, что коэффициент сменности равен 1, поэтому средняя продолжительность смены равна средней продолжительности рабочего дня.

Факторная модель:

Фондоотдача активной части ОПФ (ФА) = (Количество рабочих дней (Д) *Средняя продолжительность смены (Т) * Среднечасовая производительность 1 оборудования (П)) / Средняя стоимость 1 оборудования (С)

 

Таблица 55 - Исходные данные для факторного анализа фондоотдачи активной части ОПФ ОАО «Севермаш»
№	Наименование	Квартал 7	Квартал 8	Абсолютное отклонение
1	Фондоотдача активной части, тыс.руб.	14,3333	13,8462	-0,4871
2	Количество рабочих дней, дн	57,0000	56,0000	-1,0000
3	Средняя продолжительность смены, час	7,7000	7,4000	-0,3000
4	Количество оборудования, шт	7,0000	8,0000	1,0000
5	Среднечасовая производительность 1 оборудования	1,3996	1,3574	-0,0422
6	Средняя стоимость 1 оборудования, тыс.руб.	42,8571	40,6250	-2,2321

 

 

 

 

Проведу факторный анализ:

ФА(7) = (57 * 7,7 * 1,3996) / 42,8571 = 14,3333

ФА(8) = (56 * 7,4 * 1,3574) / 40,6250 = 13,8462

Полученные значения равны табличным, значит расчеты произведены правильно. Теперь рассчитаю влияние каждого фактора на изменение фондоотдачи активной части основных производственных фондов:

ФАусл1(С) = (57 * 7,7 * 1,3996) / 40,6250 = 15,1208

ФАусл2(Д) = (56 * 7,7 * 1,3996) / 40,6250 =14,8556

ФАусл3(Т) = (56 * 7,4*1,3996)/40,6250 = 14,2768

 

DФА(С) = ФАусл1 – ФА(7) = 15,1208 – 14,3333 =0,7875

DФА(Д) = ФАусл2 – ФАусл1 =14,8556 – 15,1208 = - 0,2652

DФА(Т) = ФАусл3 – ФАусл2 =14,2768 – 14,8556 = - 0,5788

DФА(П) = ФА(8) – ФАусл3 = 13,8462 – 14,2768 = - 0,4306

Проверка: Из факторного анализа видно, что отрицательное влияние на фондоотдачу активной части ОПФ оказывают уменьшение показателей количества рабочих дней, уменьшение средней продолжительности рабочей смены, уменьшение среднечасовой производительности 1 оборудования. Из-за уменьшения этих трех показателей фондоотдача активной части ОПФ уменьшилась в совокупности на 1,2746, но за счет уменьшения средней стоимости 1 оборудования фондоотдача активной части ОПФ увеличилась на 0,7875. В результате совокупного влияния всех этих четырех факторов фондоотдача активной части ОПФ уменьшилась на 0,4871. Это значение равно табличному, значит расчеты произведены правильно.

Вывод: Как показывает факторный анализ, отрицательное влияние на фондоотдачу активной части ОПФ оказывают ухудшение производительности одного оборудования, сокращение числа рабочих дней и продолжительности рабочей смены. Особое внимание следует обратить на то, что произошло ухудшение производительности одного оборудования. Это может произойти из-за неэффективности его использования, из-за нехватки навыков работы на оборудовании персонала ОАО «Севермаш», из-за сбоев в работе оборудования, либо по другим причинам, возникшим в результате деятельности ОАО «Севермаш» в восьмом квартале по сравнению с седьмым.

2.5. Выводы об эффективности производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш».

 

Приняв во внимание результаты анализа матричных моделей производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш» (п. 2.3.), факторного анализа использования трудовых ресурсов ОАО «Севермаш» (п.2.4.1.), факторного анализа основных производственных фондов ОАО «Севермаш» (п.2.4.2) можно сделать следующие выводу об эффективности производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш»:

1. Из анализа матричных моделей производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш» видно, что на протяжении первых двух периодов ОАО «Севермаш» функционирует эффективно и интенсивно. В следующем периоде интенсивность сохраняется, но ресурсы неэффективно преобразуются в результаты. Очевидно, что самым негативным является четвертый период, где ОАО теряет интенсивность деятельности, ресурсы неэффективно преобразуются в результаты, происходит ухудшение использования ресурсов. Неэффективность использования ресурсов сохраняется до конца рассматриваемых периодов, а деятельность ОАО «Севермаш» на конец рассматриваемых периодов вновь становится интенсивной. Интегрированная оценка А5 не подтверждает эффективность ПХД ОАО «Севермаш». Таким образом, по результатам анализа матричных моделей ПХД ОАО «Севермаш» можно сказать, что производственно-хозяйственная деятельность ОАО «Севермаш» не эффективна. (п.2.3.)
2. Принимая во внимание результаты анализа производительности труда, анализа фонда рабочего времени и анализа фонда заработной платы, можно сказать, что ОАО «Севермаш» эффективно распоряжается своими трудовыми ресурсами: об этом говорит увеличение производительности труда, и сокращение потерь рабочего времени. (п.2.4.1.)
3. Из п.2.4.2. видно, что фондоотдача основных производственных фондов увеличилась, но фондоотдача активной части уменьшилась, на это повлияло ухудшение производительности 1 оборудования. В свою очередь это не может являться свидетельством эффективности производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш».

 

Таким образом, в целом производственно-хозяйственная деятельность ОАО «Севермаш» не является эффективной и наблюдается тенденция к ее дальнейшему снижению.

 

 

Заключение.

 

Выполнив работу по дисциплине «Экономический анализ», я провел экономический анализ ОАО «Севермаш». Подробно выводы по каждой главе и по каждому параграфу работы приведены в п.1.9. и в п.2.5. Здесь я лишь дам общую картину финансовой деятельности ОАО «Севермаш» и эффективности его производственно-хозяйственной деятельности.

У ОАО «Севермаш» на данном этапе развития низка вероятность банкротства (Z-счет Альтмана), что обусловлено высоким значением показателя оборачиваемости активов; но по итогам финансового анализа рассматриваемое мной предприятия является не ликвидным и неплатежеспособным. Кроме того, из анализа финансовой устойчивости (п.1.5.) видно, что ОАО «Севермаш» не является финансово устойчивым и имеет ярко выраженную тенденцию к увеличению доли заемных средств по отношению к собственным. В целом же финансовое состояние ОАО «Севермаш» заставляет обратить внимание на отрицательную динамику изменения значений коэффициентов по большинству из пунктов финансового анализа.

Что касается эффективности производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш», то она становится неэффективной к концу рассматриваемых периодов. То есть, на лицо отрицательная тенденция изменения показателей, характеризующих эффективность производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш». Следует обратить особое внимание на снижение значений блочных и интегрированных оценок в анализе матричных моделей, а также на ухудшение производительности одного оборудования; что же касается использования трудовых ресурсов, то можно сказать, что ОАО «Севермаш» использует их эффективно, о чем свидетельствуют результаты факторного анализа трудовых ресурсов данного предприятия.

 

Приложение

 

1.3. Анализ ликвидности ОАО «Севермаш»

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ):

 

КАЛ01.01.03 = Наиболее ликвидные активы (НЛА) / Краткосрочные обязательства (КО) =

= 20 / 150 = 0,13

КАЛ01.01.04 = 11 / 315 = 0,3

КАЛ01.01.05 = 20 / 440 = 0,05

 

Промежуточный коэффициент покрытия (ПКП):

 

ПКП01.01.03 = (НЛА + Быстроликвидные активы) / КО = (20+50) / 150 = 0,47

ПКП01.01.04 = (11+110) / 315 = 0,38

ПКП01.01.05 = (20+130) / 440 = 0,34

 

Коэффициент ликвидности баланса (КЛБ):

 

КЛБ01.01.03 = Оборотные активы (ОА) / КО = 170 / 150 = 1, 13

КЛБ01.01.04 = 361 / 315 = 1,15

КЛБ01.01.05 = 710 / 440 = 1,61

 

Нулевой уровень платежеспособности (НУП):

 

НУП01.01.03 = (КО + Запасы (З)) / КО = (150+100) / 150 = 1,67

ПКП01.01.04 = (315+240) / 315 = 1,76

ПКП01.01.05 = (440+560) / 440 = 2,27

 

1.4. Анализ деловой активности ОАО «Севермаш»:

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ):

 

ОДЗ2003 = Выручка (В) / Средняя величина дебиторской задолженности = 9604 / ((50+110)/2) = 120,05

ОДЗ2004 = 15390 / ((110+130)/2) = 128,25

 

Продолжительность периода ОДЗ (ППОДЗ):

ППОДЗ2003 = 365 / ОДЗ = 365 / 120,05 = 3

ППОДЗ2004 = 365 / 128,25 = 2,85 = 3

 

Оборачиваемость запасов (ОЗ):

 

ОЗ2003 = Себестоимость (С) / Средняя величина запасов = 7280 / ((100+240)/2) = 43

ОЗ2004 = 10200 / ((240+560)/2) = 26

 

Продолжительность периода ОЗ (ППОЗ):

 

ППОЗ2003 = 365 / ОЗ = 365 / 43 = 9

ППОЗ2004 = 365 / 26 = 14

 

Продолжительность операционного цикла (ПОЦ):

 

ПОЦ2003 = ППОДЗ + ППОЗ = 3+9 =12

ПОЦ2004 = 3+14 =17

 

Оборачиваемость активов (ОА):

 

ОА2003 = В / Средняя величина активов = 9604 / ((1050+1415)/2) = 8

ОА2004 = 15390 / ((1415+2060)/2) = 9

 

Оборачиваемость кредиторской задолженности (ОКЗ):

 

ОКЗ2003 = С / Средняя величина кредиторской задолженности = 7280 / ((150+315)/2) =31

ОКЗ2004 = 10200 / ((315+440)/2) = 27

 

Продолжительность периода ОКЗ (ППОКЗ):

 

ППОКЗ2003 = 365 / ОКЗ = 365 / 31 = 12

ППОКЗ2004 = 365 / 27 = 14

Финансовый цикл (ФЦ):

 

ФЦ2003 = ПОЦ – ППОКЗ = 12 – 12 = 0

ФЦ2004 = 17 – 14 = 3

 

 

1.5. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Севермаш»:

 

Коэффициент концентрации Собственного капитала (ККСК):

 

ККСК01.01.03 = Собственный капитал (СК) / Активы (А) = 900 / 1050 = 0,68

ККСК01.01.04 = 1100 / 1415 = 0,78

ККСК01.01.05 = 1000 / 2060 = 0,49

 

Коэффициент концентрации заемного капитала (ККЗК):

 

ККЗК01.01.03 = Заемный капитал (ЗК) / А = 150 / 1050 = 0,14

ККЗК01.01.04 = 315 / 1415 = 0,22

ККЗК01.01.05 = 1060 / 2060 = 0,51

 

Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ):

 

КФЗ01.01.03 = А / СК = 1050 / 900 = 1,17

КФЗ01.01.04 = 1415 / 1100 = 1,29

КФЗ01.01.05 = 2060 / 1000 = 2, 06

 

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (КССЗК):

 

КССЗК01.01.03 = СК / ЗК = 900 / 150 = 6

КССЗК01.01.04 = 1100 / 315 = 3,49

КССЗК01.01.05 = 1000 / 1060 = 0,94

 

Собственный оборотный капитал (СОК):

 

СОК01.01.03 = СК + Долгосрочные займы и кредиты – Основные активы = 900 + 0 – 880 = 20

СОК01.01.04 = 1100 + 0 – 1054 = 46

СОК01.01.05 = 1000 + 620 – 1350 = 270

 

Источник финансирования запасов (ИФЗ):

ИФЗ01.01.03 = СОК + Краткосрочные кредиты и займы, направленные на финансирование запасов + Кредиторская задолженность поставщикам = 20 + 50 =70

ИФЗ01.01.04 = 46 + 100 =146

ИФЗ01.01.05 = 270 + 140 = 410

 

1.6. Анализ прибыльности ОАО «Севермаш»:

 

Валовая прибыльность (ВП):

 

ВП2003 = Валовая прибыль / В = (9064 – 4930) / 9604 = 0,49

ВП2004 = (15390 – 5370) / 15390 = 0,65

 

Рентабельность основной деятельности (РОД):

 

РОД2003 = Прибыль от реализации / В = 2324 / 9604 = 0,24

РОД2004 = 5190 / 15390 = 0,34

 

Коэффициент рентабельности (КР):

 

КР2003 = Чистая прибыль / В = 889 / 9604 = 0,09

КР2004 = 547 / 15390 = 0,04

 

Прибыльность активов (ROA):

 

ROA2003 = Чистая прибыль / Средняя величина активов = 889 / ((1050+1415)/2)) = 0,72

ROA2004 = 547 / ((1415+2060)/2) = 0,31

 

Прибыльность собственного капитала (ROE):

 

ROE2003 = Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала = 889 / ((900+1100)/2) = 889 / 1000 = 0,89

ROE2004 = 547 / ((1100+1000)/2) = 547 / 1050 = 0,52

 

1.7. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника:

 

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ):

КТЛ1 = Ликвидные активы / КО = 70 / 150 = 0,47

КТЛ2 = 80 / 200 = 0,4 и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами (ПООДА):

ПООДА1 = Ликвидные и скорректированные внеоборотные активы / Обязательства должника = (880+70) / 150 = 6,33

ПООДА2 = (1110 + 80) / 200 = 5,95 и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Степень платежеспособности по КО (СПКО):

СПКО2 = Текущие обязательства должника (КО) / Среднемесячная выручка = 200 / 844 = 0,24

СПКО3 = 300 / 959 = 0,31 и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Коэффициент автономии (КА):

КА1 = Собственные средства / Совокупные активы = 900 / 1050 = 0,86

КА2 = 1100 / 1300 = 0,85 и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС):

КОСОС1 = (Собственные средства – Собственные внеоборотные активы) / Оборотные активы = (900 – 880) / 170 = 0,12

КОСОС2 = (1100 – 1110) / 190 = - 0,05 и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах (ДПКЗП):

ДПКЗП1 = Просроченная кредиторская задолженность / Совокупные пассивы (%) = 10 / 1050 * 100% = 0,95 %

ДПКЗП2 = 15 / 1300 * 100% = 1,15 % и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Отношение Дебиторской задолженности к совокупным активам (ОДЗСА):

ОДЗСА1 = (Долгосрочная ДЗ + Краткосрочная ДЗ + Потенциальные оборотные активы к возврату) / Совокупные активы = (0 + 50 + 0) / 1050 = 0,05

ОДЗСА2 = (0 + 50 + 0) / 1300 = 0,04

 

Рентабельность активов (ROA):

 

 

ROA2 = Чистая прибыль / Средняя величина активов = 243 / ((1050+1300)/2)) = 0,21

ROA3 = 228 / ((1300+1400)/2) = 0,17 и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Норма чистой прибыли (НЧП):

НЧП2 = Чистая прибыль / Выручка НЕТТО (%) = 243 / 2145* 100% = 11,3 %

НЧП3 = 228 / 2438 * 100% = 9,4 % и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

1.8. Факторный анализ финансовых показателей ОАО «Севермаш»:

Средняя величина оборотных активов (СВОА):

СВОА2003 = (170 + 361) / 2 = 265,5

СВОА2004 = (361 + 710) / 2 = 535,5

Продолжительность одного оборота оборотных активов (ПОООА):

ПОООА2003 = 365 / Оборачиваемость оборотных активов = 365 / 36,17 = 10 дней

ПОООА2004 = 365 / 28,74 = 13 дней

 

Глава 2. п.2.2. Расчет показателей для анализа производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш».

п.2.4.2. Анализ трудовых ресурсов.

Производительность труда = Объем товарной продукции / Численность персонала

Производительность труда (7кв.) = 4300 / 21 = 205

Производительность труда (8кв.) = 4500 / 20 = 225

 

Среднечасовая выработка 1 рабочего = Производительность труда / (Среднее количество рабочих дней, отработанных 1 человеком * Средняя продолжительность рабочего дня)

Средняя выработка 1 рабочего (7кв.) = 205 / (57*7,7) = 0,4665

Средняя выработка 1 рабочего (8кв.) = 225 / (56 * 7,4) = 0,5430

 

2.4.3. Фондоотдача(7) = Стоимость выпущенной продукции(7) / Стоимость ОПФ = 4300 /1300 = 3,31

Фондоотдача(8) = 4500 / 1325 = 3,40

Удельный вес активной части ОПФ (7) = Среднеквартальная величина активной части ОПФ / Стоимость ОПФ = 300 / 1300 = 0,2308

Уд. вес активной части ОПФ (8) = 325 / 1325 = 0,2453

Фондоотдача активной части ОПФ (7) = Стоимость выпущенной продукции / Среднеквартальная величина активной части ОПФ = 4300 / 300 = 14,3333

Фондоотдача активной части ОПФ (8) = 4500 / 325 = 13,8462

Среднечасовая производительность 1 оборудования (П):

П(7) = (Стоимость выпущенной продукции / (Количество рабочих дней * Средняя продолжительность смены)) / Количество оборудования = (4300 / (57*7,7))/7 = 1,3996

П(8) = (4500/(56*7,4))/8 = 1,3574

 

Скачать Экономический анализ деятельности предприятия