а) сгруппируйте активы ООО «Комфорт» по степени их ликвидности, а пассивы по срочности погашения обязательств (табл.4.1);
б) определите чистые активы и чистый оборотный капитал ООО «Комфорт» на начало года;
в) рассчитайте коэффициенты, характеризующие ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность данного предприятия на конец отчетного года, сравните результат и нормативные значения;
г) охарактеризуйте ООО «Комфорт» как возможного делового партнера;
д) как изменится кредитоспособность данного предприятия, если на его балансе на конец года появятся долгосрочные кредиты и займы на сумму в 5 млн.руб.? Краткосрочные кредиты и займы на сумму в 2 млн.руб.?
Решение:
Таблица 5.1 – Группировка активов по степени их ликвидности
|
Степень ликвидности |
Состав |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
|
|
А1 |
Наиболее ликвидные активы |
Денежные средства + краткосрочные финансовые активы |
1328 + 70 = 1398 |
1104 = 89 = 1193 |
|
А2 |
Быстрореализуемые активы |
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты |
560 |
610 |
|
А3 |
Медленнореализуемые активы |
Запасы + НДС +ДЗ, платежи по которой ожидаются более 12 мес. после отчетной даты + прочие оборотные активы |
2230 + 263 = 2493 |
2450 + 241 = 2691 |
|
А4 |
Труднореализуемые активы |
Внеоборотные активы |
2062 |
3617 |
Таблица 5.2 – Группировка пассивов по срочности погашения обязательств
|
Степень ликвидности |
Состав |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
|
|
П1 |
Наиболее срочные обязательства |
Кредиторская задолженность |
1500 |
700 |
|
П2 |
Краткосрочные пасиивы |
Краткосрочные кредиты и займы + прочие краткосрочные пассивы |
1200 |
2545 + 26 = 2571 |
|
П 3 |
Долгосрочные пассивы |
Долгосрочные кредиты и займы + расчеты по дивидендам + фонды потребления +доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов |
50 + 145 = 195 |
120 + 20 = 140 |
|
П4 |
Постоянные пассивы |
Собственный капитал |
3548 |
3617 |
Б) чистые активы – величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.
ЧА = А – О
Активы, принимаемые к расчету:
1) внеоборотные активы;
2) запасы и затраты;
3) дебиторская задолженность, за исключением задолженности участников по вкладам в уставный капитал;
4) краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, за исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.
А = 2298 + 2340 + 252 + 585 + 80 + 1181 = 6736
Пассивы, участвующие в расчете:
1) статья «Целевое финансирование» из 3 раздела баланса «Капитал и резервы»;
2) долгосрочные пассивы;
3) краткосрочные пассивы за минусом доходов будущих периодов.
О = 3153 – 85 = 3068
ЧА = 6736 – 3068 = 3668
в) ликвидность – способность предприятия покрывать свои текущие обязательства за счет текущих активов.
Баланс считается ликвидным, если А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4
|
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
||||
|
А1 |
< |
П1 |
А1 |
> |
П1 |
|
А2 |
< |
П2 |
А2 |
< |
П2 |
|
А3 |
> |
П3 |
А3 |
> |
П3 |
|
А4 |
< |
П4 |
А4 |
< |
П4 |
Неравенства недостаточно для оценки ликвидности баланса, поэтому на основе проведенного анализа (группировки активов и пассивов) рассчитываются показатели ликвидности.
Показатели ликвидности:
1) коэффициент абсолютной ликвидности: Кал = А1 / П1 + П2 = 1193 / 700 + 2571 = 0,365 > 0,2 (минимальное значение) – выполняется.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости немедленно погашена или же показывает платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
2) коэффициент быстрой ликвидности:
К быстр л = А1 + А2 / П1 + П2 = 1193 + 610 / 700 + 2571 = 0,55
минимальное значение = 1 – не выполняется.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, на сколько обеспечены быстрореализуемыми активами текущие пассивы.
3) Коэффициент текущей ликвидности :
К тл = А1 + А2 + а3 / П1 + П2 = 1193 + 610 + 2691 / 700 + 2571 = 1,37
Минимальное значение = 2 – не выполняется.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов и показывает, как обеспечены краткосрочные пассивы текущими активами.
Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.
Рассчитаем следующие три коэффициента:
1) коэффициент автономии показывает, какая часть имущества предприятия финансируется за счет собственных средств.
К авт = СК / А = 3617 / 4494 = 0,8
Нормативное значение этого коэффициента ≥ 0,5 – выполняется
2) коэффициент обеспеченности собственными средствами дает информацию о том, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств.
Ксс = СК – Ва / ОбС = 3617 – 2534 / 4494 = 0,24
Нормативное значение этого коэффициента ≥ 0,1 – выполняется
3) показатель активной платежеспособности
ТА ≥ ИБ – СК
4494 ≥ 3411
Предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов больше или равна его внешней задолженности.
Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Для оценки кредитоспособности используются различные методы. Основными показателями для оценки являются:
1) отношение объема реализации к чистым текущим активам;
2) отношение объема реализации к собственному капиталу;
3) отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
Кз = Дк / СК, где Дк – краткосрочная задолженность, тогда
Кз = 3153 / 3583 = 0,88
Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если она в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.
4) отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации. Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.
5) Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:
К5 = Ал / Дк, где Ал – ликвидные активы
Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности:
К5 = 2098 / 3153 = 0,67
У предприятия низкая ликвидность в следствие наличия больших запасов. Могут возникнуть проблемы с расчетами, платежеспособность при этом остается в норме. Если предприятие возьмет долгосрочных кредитов и займов на сумму в 5 млн. руб., то его кредитоспособность не изменится.
Рассчитаем изменение показателя К3 вследствие увеличения краткосрочной задолженности на 2 млн. руб.
Кз = 5153 / 3583 = 1,44
Предприятие становится некредитоспособным, так как не сможет расплатиться со всеми кредитами.