Оглавление

Введение…………………………………………………………………………..3

Исходные данные……………………………………………………………….4-5

 

Глава 1. Финансовый анализ……………………………………………………..6

1.1. Исходные данные для финансового анализа (Отчеты о прибылях и убытках, балансы)………………………………………………………6-11

1.2. Индексный анализ……………………………………………………..12-20

1.3. Анализ ликвидности…………………………………………………..21-22

1.4. Анализ деловой активности…………………………………………..22-24

1.5. Анализ финансовой устойчивости…………………………………...24-25

1.6. Анализ прибыльности………………………………………………..26-27

1.7. Финансовый анализ предприятия-должника (по методике арбитражных управляющих)…………………………………………………………28-35

1.8. Факторный анализ финансовых показателей………………………..36-40

1.9. Выводы по финансовому анализу……………………………………41-42

 

Глава 2. Анализ производственно-хозяйственной деятельности (ПХД)…….43

2.1. Исходные данные для анализа ПХД…………………………………...43-44

2.2. Матричные модели ПХД………………………………………………..45-47

2.3. Анализ матричных моделей ПХД……………………………………...48-53

2.4. Факторный анализ трудовых ресурсов, основных производственных фондов………………………………………………………………………..54-61

2.5. Выводы об эффективности производственной деятельности………..62-63

 

Заключение……………………………………………………………………….64

Список литературы………………………………………………………………65

Приложения

 

 

 

Введение

 

Говоря об актуальности экономического анализа в наши дни, следует сказать о том, что сегодня множество крупных, средних и мелких фирм, организаций, предприятий сталкиваются в напряженной борьбе на экономических аренах различного масштаба: международном, межрегиональном, локальном. В условиях формирования рыночной экономики в Российской Федерации образовался конкурентный рынок всевозможных товаров и услуг. Каждое предприятие борется за свое место под солнцем. И на то, как эффективно будет функционировать конкретная организация в условиях рыночной экономики, очень сильно влияет анализ деятельности предприятия на каждом этапе его развития.

Применение экономического анализа на предприятии позволяет провести диагностику всех сторон его деятельности, выявить сильные и слабые моменты, определить проблемы, обозначить и изучить те или иные факторы, влияющие на тот или иной процесс и, в конечном итоге, дать оценку, сделать прогноз для развития либо дать руководству конкретные рекомендации для достижения максимальной эффективности функционирования компании на современной экономической арене.

В рамках дисциплины «Экономический анализ», в моей работе я проведу экономический анализ конкретно-заданного предприятия. А именно, финансовый анализ и анализ производственно-хозяйственной деятельности. В заключении я сделаю вывод по финансовому состоянию предприятия и об эффективности его производственной деятельности.

 

Исходные данные по предприятию ОАО «Севермаш»:

Таблица 1 - Исходные данные

   

Период

Фонд оплаты труда, тыс.руб.

Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.

Материальные затраты, тыс.руб.

Среднее количество рабочих дней, дн.

   
   

1 квартал

370

1850

1200

49

   
   

2 квартал

390

1820

1240

52

   
   

3 квартал

410

1810

1250

58

   
   

4 квартал

400

1800

1240

60

   
   

5 квартал

380

2000

1230

50

   
   

6 квартал

390

2500

1300

58

   
   

7 квартал

400

2800

1400

57

   
   

8 квартал

440

2900

1440

56

   

 

Таблица 2 - Исходные данные

Период

Выручка, тыс.руб.

Балансовая прибыль, тыс.руб.

Численность персонала, чел.

Средняя продолжительность рабочего дня, час.

1 квартал

2145

320

17

7,7

2 квартал

2438

300

20

7,8

3 квартал

2486

280

18

7,6

4 квартал

2535

270

16

7,5

5 квартал

2340

300

15

7,9

6 квартал

4250

120

20

7,8

7 квартал

4300

140

21

7,7

8 квартал

4500

160

20

7,4

 

Таблица 3 - Исходные данные, тыс.руб.

Дата

Основные средства

Денежные средства

Краткосрочная задолженность

В том числе просроченная краткосрочная задолженность

01.01.2003

450

20

150

10

01.04.2003

440

30

200

15

01.07.2003

480

2

300

20

01.10.2003

470

10

410

40

01.01.2004

940

11

315

30

01.04.2004

950

40

410

10

01.07.2004

1300

10

400

15

01.10.2004

1300

15

420

20

01.01.2005

1350

20

440

15

 

 

 

 

 

Таблица 4 - Исходные данные, тыс.руб.

   

Дата

Краткосрочная дебиторская задолженность

Долгосрочная дебиторская задолженность

Запасы

Уставный капитал

01.01.2003

50

0

100

900

01.04.2003

50

0

110

 

01.07.2003

60

0

120

 

01.10.2003

60

0

130

 

01.01.2004

70

40

240

 

01.04.2004

70

30

440

 

01.07.2004

80

40

540

 

01.10.2004

80

40

550

 

01.01.2005

90

40

560

 

 

На основе исходных данных по предприятию ОАО «Севермаш» я составил отчеты о прибылях и убытках на 2003 и 2004 год и балансы на каждый квартал с 01.01.03 по 01.01.05.

 

 

Глава 1

1.1. Исходные данные для финансового анализа ОАО «Севермаш» (отчеты о прибылях и убытках, балансы).

 

Таблица 5 - Отчет о прибылях и убытках ОАО "Севермаш" за 2003 год, тыс.руб.

Наименование

за 2003 год

Квартал

1

2

3

4

Выручка

9604

2145

2438

2486

2535

Себестоимость

7280

1850

1820

1810

1800

в том числе материальные затраты

4930

1200

1240

1250

1240

Прибыль от реализации

2324

295

618

676

735

Прочие доходы

25

25

0

0

0

Прочие расходы

-1179

0

-318

-396

-465

Балансовая прибыль

1170

320

300

280

270

Налог на прибыль

281

77

72

67

65

Чистая прибыль

889

243

228

213

205

Распределенная прибыль

89

43

28

13

5

Реинвестированная прибыль

800

200

200

200

200

 

Таблица 6 - Отчет о прибылях и убытках ОАО "Севермаш" за 2004 год, тыс.руб.

Наименование

за 2004 год

Квартал

1

2

3

4

Выручка

15390

2340

4250

4300

4500

Себестоимость

10200

2000

2500

2800

2900

в том числе материальные затраты

5370

1230

1300

1400

1440

Прибыль от реализации

5190

340

1750

1500

1600

Прочие доходы

0

0

0

0

0

Прочие расходы

-4470

-40

-1630

-1360

-1440

Балансовая прибыль

720

300

120

140

160

Налог на прибыль

173

72

29

34

38

Чистая прибыль

547

228

91

106

122

Распределенная прибыль

57

28

1

6

22

Реинвестированная прибыль

490

200

90

100

100

 

 

 

Таблица 7 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.01.03, тыс. руб.

Актив

01.01.2003

Пассив

01.01.2003

 

1

Оборотные средства:

 

Заемный капитал:

   
 

Денежные средства

20

Краткосрочная задолженность:

   
 

Дебиторская задолженность

50

Поставщикам

45

 
 

Запасы

100

В бюджет

45

 
 

Итого оборотные средства:

170

Краткосрочный кредит банка

60

 

2

Основные активы:

 

Итого краткосрочная задолженность:

150

 
 

Здания

270

Долгосрочные обязательства:

   
 

Оборудование

180

Долгосрочные кредиты банка

   
     

Итого долгосрочная задолженность:

0

 
 

Долгосрочные финансовые вложения

430

Итого заемный капитал:

150

 
 

Итого основные активы:

880

Собственный капитал:

   
     

Уставный капитал

900

 
     

Реинвестированная прибыль

0

 
     

Итого собственный капитал:

900

 
 

Итого активы

1050

Итого пассивы

1050

 

 

Таблица 8 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.04.03, тыс. руб.

Актив

01.04.2003

Пассив

01.04.2003

 

1

Оборотные средства:

 

Заемный капитал:

   
 

Денежные средства

30

Краткосрочная задолженность:

   
 

Дебиторская задолженность

50

Поставщикам

60

 
 

Запасы

110

В бюджет

60

 
 

Итого оборотные средства:

190

Краткосрочный кредит банка

80

 

2

Основные активы:

 

Итого краткосрочная задолженность:

200

 
 

Здания

264

Долгосрочные обязательства:

   
 

Оборудование

176

Долгосрочные кредиты банка

   
     

Итого долгосрочная задолженность:

0

 
 

Долгосрочные финансовые вложения

670

Итого заемный капитал:

200

 
 

Итого основные активы:

1110

Собственный капитал:

   
     

Уставный капитал

900

 
     

Реинвестированная прибыль

200

 
     

Итого собственный капитал:

900

 
 

Итого активы

1300

Итого пассивы

1300

 

 

 

Таблица 9 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.07.03, тыс. руб.

Актив

01.07.2003

Пассив

01.07.2003

 

1

Оборотные средства:

 

Заемный капитал:

   
 

Денежные средства

2

Краткосрочная задолженность:

   
 

Дебиторская задолженность

60

Поставщикам

90

 
 

Запасы

120

В бюджет

90

 
 

Итого оборотные средства:

182

Краткосрочный кредит банка

120

 

2

Основные активы:

 

Итого краткосрочная задолженность:

300

 
 

Здания

288

Долгосрочные обязательства:

   
 

Оборудование

192

Долгосрочные кредиты банка

   
     

Итого долгосрочная задолженность:

0

 
 

Долгосрочные финансовые вложения

738

Итого заемный капитал:

300

 
 

Итого основные активы:

1218

Собственный капитал:

   
     

Уставный капитал

900

 
     

Реинвестированная прибыль

200

 
     

Итого собственный капитал:

900

 
 

Итого активы

1400

Итого пассивы

1400

 

 

Таблица 10 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.10.03, тыс. руб.

Актив

01.10.2003

Пассив

01.10.2003

 

1

Оборотные средства:

 

Заемный капитал:

   
 

Денежные средства

10

Краткосрочная задолженность:

   
 

Дебиторская задолженность

60

Поставщикам

123

 
 

Запасы

130

В бюджет

123

 
 

Итого оборотные средства:

200

Краткосрочный кредит банка

164

 

2

Основные активы:

 

Итого краткосрочная задолженность:

410

 
 

Здания

282

Долгосрочные обязательства:

   
 

Оборудование

188

Долгосрочные кредиты банка

   
     

Итого долгосрочная задолженность:

0

 
 

Долгосрочные финансовые вложения

840

Итого заемный капитал:

410

 
 

Итого основные активы:

1310

Собственный капитал:

   
     

Уставный капитал

900

 
     

Реинвестированная прибыль

200

 
     

Итого собственный капитал:

1100

 
 

Итого активы

1510

Итого пассивы

1510

 

 

Таблица 11 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.01.04, тыс. руб.

Актив

01.01.2004

Пассив

01.01.2004

 

1

Оборотные средства:

 

Заемный капитал:

   
 

Денежные средства

11

Краткосрочная задолженность:

   
 

Дебиторская задолженность

110

Поставщикам

95

 
 

Запасы

240

В бюджет

95

 
 

Итого оборотные средства:

361

Краткосрочный кредит банка

126

 

2

Основные активы:

 

Итого краткосрочная задолженность:

315

 
 

Здания

564

Долгосрочные обязательства:

   
 

Оборудование

376

Долгосрочные кредиты банка

   
     

Итого долгосрочная задолженность:

0

 
 

Долгосрочные финансовые вложения

114

Итого заемный капитал:

315

 
 

Итого основные активы:

1054

Собственный капитал:

   
     

Уставный капитал

900

 
     

Реинвестированная прибыль

200

 
     

Итого собственный капитал:

1100

 
 

Итого активы

1415

Итого пассивы

1415

 

 

Таблица 12 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.04.04, тыс. руб.

Актив

01.04.2004

Пассив

01.04.2004

 

1

Оборотные средства:

 

Заемный капитал:

   
 

Денежные средства

40

Краткосрочная задолженность:

   
 

Дебиторская задолженность

100

Поставщикам

123

 
 

Запасы

440

В бюджет

123

 
 

Итого оборотные средства:

580

Краткосрочный кредит банка

164

 

2

Основные активы:

 

Итого краткосрочная задолженность:

410

 
 

Здания

570

Долгосрочные обязательства:

   
 

Оборудование

380

Долгосрочные кредиты банка

20

 
     

Итого долгосрочная задолженность:

20

 
 

Долгосрочные финансовые вложения

 

Итого заемный капитал:

430

 
 

Итого основные активы:

950

Собственный капитал:

   
     

Уставный капитал

900

 
     

Реинвестированная прибыль

200

 
     

Итого собственный капитал:

1100

 
 

Итого активы

1530

Итого пассивы

1530

 

 

Таблица 13 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.07.04, тыс. руб.

Актив

01.07.2004

Пассив

01.07.2004

 

1

Оборотные средства:

 

Заемный капитал:

   
 

Денежные средства

10

Краткосрочная задолженность:

   
 

Дебиторская задолженность

120

Поставщикам

120

 
 

Запасы

540

В бюджет

120

 
 

Итого оборотные средства:

670

Краткосрочный кредит банка

160

 

2

Основные активы:

 

Итого краткосрочная задолженность:

400

 
 

Здания

780

Долгосрочные обязательства:

   
 

Оборудование

520

Долгосрочные кредиты банка

580

 
     

Итого долгосрочная задолженность:

580

 
 

Долгосрочные финансовые вложения

 

Итого заемный капитал:

980

 
 

Итого основные активы:

1300

Собственный капитал:

   
     

Уставный капитал

900

 
     

Реинвестированная прибыль

90

 
     

Итого собственный капитал:

990

 
 

Итого активы

1970

Итого пассивы

1970

 

 

Таблица 14 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.10.04, тыс. руб.

Актив

01.10.2004

Пассив

01.10.2004

 

1

Оборотные средства:

 

Заемный капитал:

   
 

Денежные средства

15

Краткосрочная задолженность:

   
 

Дебиторская задолженность

120

Поставщикам

126

 
 

Запасы

550

В бюджет

126

 
 

Итого оборотные средства:

685

Краткосрочный кредит банка

168

 

2

Основные активы:

 

Итого краткосрочная задолженность:

420

 
 

Здания

780

Долгосрочные обязательства:

   
 

Оборудование

520

Долгосрочные кредиты банка

565

 
     

Итого долгосрочная задолженность:

565

 
 

Долгосрочные финансовые вложения

 

Итого заемный капитал:

985

 
 

Итого основные активы:

1300

Собственный капитал:

   
     

Уставный капитал

900

 
     

Реинвестированная прибыль

100

 
     

Итого собственный капитал:

1000

 
 

Итого активы

1985

Итого пассивы

1985

 

 

Таблица 15 - Баланс ОАО "Севермаш" на 1.01.05, тыс. руб.

Актив

01.01.2005

Пассив

01.01.2005

 

1

Оборотные средства:

 

Заемный капитал:

   
 

Денежные средства

20

Краткосрочная задолженность:

   
 

Дебиторская задолженность

130

Поставщикам

132

 
 

Запасы

560

В бюджет

132

 
 

Итого оборотные средства:

710

Краткосрочный кредит банка

176

 

2

Основные активы:

 

Итого краткосрочная задолженность:

440

 
 

Здания

810

Долгосрочные обязательства:

   
 

Оборудование

540

Долгосрочные кредиты банка

620

 
     

Итого долгосрочная задолженность:

620

 
 

Долгосрочные финансовые вложения

 

Итого заемный капитал:

1060

 
 

Итого основные активы:

1350

Собственный капитал:

   
     

Уставный капитал

900

 
     

Реинвестированная прибыль

100

 
     

Итого собственный капитал:

1000

 
 

Итого активы

2060

Итого пассивы

2060

 

 

 

Далее, по отчетам о прибылях и убытках и балансам ОАО «Севермаш» я провел индексный анализ. Формулы и расчеты всех показателей я привел в приложении в соответствии с параграфами моей работы по порядку.

 

 

 

1.2. Индексный анализ

 

Таблица 16 - Индексный анализ по отчету о прибылях и убытках ОАО "Севермаш" за 2003 год.

Наименование

Сумма, тыс.руб.

Индексный анализ, %

Выручка

Балансовая прибыль

Балансовая прибыль

Чистая прибыль

Себестоимость

Выручка

9604

100,0

       

Себестоимость

7280

75,8

     

100,0

в том числе материальные затраты

4930

       

67,7

Прибыль от реализации

2324

24,2

198,6

     

Прочие доходы

25

 

-98,6

     

Прочие расходы

-1179

       

Балансовая прибыль

1170

 

100,0

100,0

   

Налог на прибыль

281

   

24,0

   

Чистая прибыль

889

   

76,0

100,0

 

Распределенная прибыль

89

     

10,0

 

Реинвестированная прибыль

800

     

90,0

 

 

Из индексного анализа видно, что в структуре выручки преобладает себестоимость, составляя 75,6 %; балансовая прибыль практически в 2 раза меньше прибыли от реализации, что обусловлено высокими прочими расходами; 90 % чистой прибыли являются реинвестированной, это говорит о том, что предприятие руководство предприятии ОАО «Севермаш» вкладывает значительную часть чистой прибыли в развитие этой организации. В структуре себестоимости преобладают материальные затраты и составляют 67,7 %.

 

 

 

Таблица 17 - Индексный анализ по отчету о прибылях и убытках ОАО "Севермаш" за 2004 год.

Наименование

Сумма, тыс.руб.

Индексный анализ, %

Выручка

Балансовая прибыль

Балансовая прибыль

Чистая прибыль

Себестоимость

Выручка

15390

100,0

       

Себестоимость

10200

66,3

     

100,0

в том числе материальные затраты

5370

       

52,6

Прибыль от реализации

5190

33,7

720,8

     

Прочие доходы

0

 

-620,8

     

Прочие расходы

-4470

       

Балансовая прибыль

720

 

100,0

100,0

   

Налог на прибыль

173

   

24,0

   

Чистая прибыль

547

   

76,0

100,0

 

Распределенная прибыль

57

     

10,4

 

Реинвестированная прибыль

490

     

89,5

 

 

Из индексного анализа по ОПУ ОАО «Севермаш» за 2004 год видно, что в структуре выручки преобладает себестоимость и составляет 66,7 %, что меньше на 10 %, чем в 2003 году; балансовая прибыль значительно меньше прибыли от реализации (в 7 раз, что значительно хуже, чем в 2003 году), это обусловлено очень высокими прочими расходами; в структуре чистой прибыли, как и в предыдущем году преобладает реинвестированная прибыль; в структуре себестоимости материальные затраты составляют примерно половину.

Далее я провожу вертикальный и горизонтальный анализы балансов ОАО «Севермаш» на 01.01.03, 01.01.04 и 01.01.05.

 

 

Таблица 18 - Вертикальный анализ баланса ОАО "Севермаш" на 1.01.2003

Актив

01.01.2003

Итого

Группа

Пассив

01.01.2003

Итого

Группа

1

Оборотные средства:

     

Заемный капитал:

     
 

Денежные средства

20

 

11,8

Краткосрочная задолженность:

     
 

Дебиторская задолженность

50

 

29,4

Поставщикам

45

 

30,0

 

Запасы

100

 

58,8

В бюджет

45

 

30,0

 

Итого оборотные средства:

170

16,2

100,0

Краткосрочный кредит банка

60

 

40,0

2

Основные активы:

     

Итого краткосрочная задолженность:

150

 

100,0

 

Здания

270

 

30,7

Долгосрочные обязательства:

     
 

Оборудование

180

 

20,5

Долгосрочные кредиты банка

     
         

Итого долгосрочная задолженность:

0

 

0,0

 

Долгосрочные финансовые вложения

430

 

48,9

Итого заемный капитал:

150

14,3

100,0

 

Итого основные активы:

880

83,8

100,0

Собственный капитал:

     
         

Уставный капитал

900

 

100,0

         

Реинвестированная прибыль

0

 

0,0

         

Итого собственный капитал:

900

85,7

100,0

 

Итого активы

1050

100,0

 

Итого пассивы

1050

100,0

 

 

Из вертикального анализа баланса ОАО «Севермаш» на 1.01.2003 видно, что в структуре активов большую часть (83,8%) составляют основные активы, 50 % из которых составляют финансовые вложения. В структуре оборотных средств преобладают запасы и составляют почти 60 % от всех оборотных средств. В структуре пассивов преобладает собственный капитал и составляет 85,7 %. Так как на 01.01.03 реинвестированной прибыли нет, то всю сумму собственного капитала составляет уставный капитал. Доля заемных средств в структуре пассивов не значительна и составляет 14, 3 %. Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» функционирует, в основном, за счет собственных средств.

 

Таблица 19 - Вертикальный анализ баланса ОАО "Севермаш" на 1.01.2004

Актив

01.01.2004

Итого

Группа

Пассив

01.01.2004

Итого

Группа

1

Оборотные средства:

     

Заемный капитал:

     
 

Денежные средства

11

 

3,0

Краткосрочная задолженность:

     
 

Дебиторская задолженность

110

 

30,5

Поставщикам

95

 

30,0

 

Запасы

240

 

66,5

В бюджет

95

 

30,0

 

Итого оборотные средства:

361

25,5

100,0

Краткосрочный кредит банка

126

 

40,0

2

Основные активы:

     

Итого краткосрочная задолженность:

315

 

100,0

 

Здания

564

 

53,5

Долгосрочные обязательства:

     
 

Оборудование

376

 

35,7

Долгосрочные кредиты банка

     
         

Итого долгосрочная задолженность:

0

 

0,0

 

Долгосрочные финансовые вложения

114

 

10,8

Итого заемный капитал:

315

22,3

100,0

 

Итого основные активы:

1054

74,5

100,0

Собственный капитал:

     
         

Уставный капитал

900

 

81,8

         

Реинвестированная прибыль

200

 

18,2

         

Итого собственный капитал:

1100

77,7

100,0

 

Итого активы

1415

100,0

 

Итого пассивы

1415

100,0

 

 

Из вертикального анализа баланса ОАО «Севермаш» на 1.01.2004 видно, что в структуре активов большую часть (74,5%) составляют основные активы, 53,4 % из которых составляют здания и сооружения. В структуре оборотных средств, как и на 01.01.03 преобладают запасы и составляют 66,5 % от всех оборотных средств, что на 6,5% больше, чем в предыдущем году. В 4 раза снизилась доля денежных средств и составила всего 3% (вместо 11,8% в предыдущем году). В структуре пассивов преобладает собственный капитал и составляет 77,7 %. В структуре собственного капитала преобладает уставный капитал и составляет 81,8% . Доля заемных средств в структуре пассивов составляет 22, 3 %. Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» функционирует, в основном, за счет собственных средств.

 

Таблица 20 - Вертикальный анализ баланса ОАО "Севермаш" на 1.01.2005

Актив

01.01.2005

Итого

Группа

Пассив

01.01.2005

Итого

Группа

1

Оборотные средства:

     

Заемный капитал:

     
 

Денежные средства

20

 

2,8

Краткосрочная задолженность:

     
 

Дебиторская задолженность

130

 

18,3

Поставщикам

132

 

12,5

 

Запасы

560

 

78,9

В бюджет

132

 

12,5

 

Итого оборотные средства:

710

34,5

100,0

Краткосрочный кредит банка

176

 

16,6

2

Основные активы:

     

Итого краткосрочная задолженность:

440

 

41,5

 

Здания

810

 

60,0

Долгосрочные обязательства:

     
 

Оборудование

540

 

40,0

Долгосрочные кредиты банка

620

   
         

Итого долгосрочная задолженность:

620

 

58,5

 

Долгосрочные финансовые вложения

   

0,0

Итого заемный капитал:

1060

51,5

100,0

 

Итого основные активы:

1350

65,5

100,0

Собственный капитал:

     
         

Уставный капитал

900

 

90,0

         

Реинвестированная прибыль

100

 

10,0

         

Итого собственный капитал:

1000

48,5

100,0

 

Итого активы

2060

100,0

 

Итого пассивы

2060

100,0

 

 

Из вертикального анализа баланса ОАО «Севермаш» на 1.01.2005 видно, что в структуре активов большую часть (65,5%) составляют основные активы (Диаграмма 1), 60 % из которых составляют здания и сооружения. В структуре оборотных средств доля запасов увеличилась и составила почти 80% от всех оборотных средств (Диаграмма 2). Таким образом, доля запасов очень высока. Доля же денежных средств составила 2,8% . В структуре пассивов почти 50% занимает собственный капитал и примерно столько же заемный (Диаграмма 3). В структуре собственного капитала преобладает уставный капитал и составляет 90%. В структуре заемного капитала преобладают долгосрочные кредиты банка (58,5 %). Таким образом, значительная доля заемного капитала в структуре пассивов выступает тревожным знаком и говорит о том, что предприятие сильно зависит от заемных средств.

Далее, для наглядности результатов вертикального анализа я построил несколько диаграмм, иллюстрирующих структуру балансов.


Диаграмма 1 – Вертикальный анализ. Структура баланса. Диаграмма 2 – Вертикальный анализ. Структура оборотных средств.

Диаграмма 3 – Вертикальный анализ. Структура пассивов.

 

 

Таблица 21 - Горизонтальный анализ балансов ОАО "Севермаш" (на 01.01.04 и на 01.01.05)

Актив

01.01.2004

01.01.2005

Горизонтальный анализ

Пассив

01.01.2004

01.01.2005

Горизонтальный анализ

1

Оборотные средства:

     

Заемный капитал:

     
 

Денежные средства

11

20,0

181,8

Краткосрочная задолженность:

     
 

Дебиторская задолженность

110

130,0

118,2

Поставщикам

95

132,0

139,7

 

Запасы

240

560,0

233,3

В бюджет

95

132,0

139,7

 

Итого оборотные средства:

361

710,0

196,7

Краткосрочный кредит банка

126

176,0

139,7

2

Основные активы:

     

Итого краткосрочная задолженность:

315

440,0

139,7

 

Здания

564

810,0

143,6

Долгосрочные обязательства:

     
 

Оборудование

376

540,0

143,6

Долгосрочные кредиты банка

0

620,0

 
         

Итого долгосрочная задолженность:

0

620,0

 
 

Долгосрочные финансовые вложения

114

0,0

0,0

Итого заемный капитал:

315

1060,0

336,5

 

Итого основные активы:

1054

1350,0

128,1

Собственный капитал:

     
         

Уставный капитал

900

900,0

100,0

         

Реинвестированная прибыль

200

100,0

50,0

         

Итого собственный капитал:

1100

1000,0

90,9

 

Итого активы

1415

2060,0

145,6

Итого пассивы

1415

2060,0

145,6

 

Из горизонтального анализа балансов ОАО «Севермаш» видно, что валюта баланса за 2004 увеличилась на 45,6 % по сравнению со значением на 01.01.04 (График 1). Основные активы увеличились на 28 % за счет увеличения зданий и оборудования на 43,6 % и отсутствия на 01.01.05 долгосрочных финансовых вложений (График 2). Оборотные активы увеличились практически в 2 раза, за счет увеличения запасов на 133,3 % (График 3); увеличения дебиторской задолженности на 18,2 %; увеличения денежных средств на 81,8 %. В структуре пассивов собственный капитал уменьшился на 9 %, это произошло за счет уменьшения реинвестированной прибыли на 50%. Заемный же капитал увеличился более чем в три раза (на 236,5%) (График 4) и за счет появления на состояние на 01.01.05 620 тысяч рублей долгосрочной задолженности. Краткосрочная задолженность увеличилась на 40 %.

Далее, для наглядности результатов горизонтального анализа я построил несколько графиков, иллюстрирующих изменения в балансе.

       
   
 


График 1 – Горизонтальный анализ. Валюта баланса. График 2 – Горизонтальный анализ. Основные активы.

 

 
 

 

График 3 – Горизонтальный анализ. Запасы. График 4 – Горизонтальный анализ. Заемный капитал.

 

 

 

 

1.3. Анализ ликвидности ОАО «Севермаш».

 

Далее, я провел анализ ликвидности ОАО «Севермаш» за 2003 и 2004 год и сделал выводы по ликвидности предприятия. Расчет коэффициентов ликвидности представлен в Таблице 22:

 

Таблица 22 - Анализ ликвидности в динамике за 2003 и 2005 год.

Наименование

01.01.2003

01.01.2004

01.01.2005

Абсолютное отклонение

2003 год

2004 год

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,13

0,03

0,05

-0,10

0,02

Промежуточный коэффициент покрытия

0,47

0,38

0,34

-0,09

-0,04

Коэффициент ликвидности баланса

1,13

1,15

1,61

0,02

0,46

Нормальный уровень платежеспособности

1,67

1,76

2,27

0,09

0,51

Динамика значений показателей ликвидности наглядно представлена в Графике 5:


График 5 – Анализ ликвидности

 

Как видно из Таблицы 22 и из Графика 5, динамика коэффициента абсолютной ликвидности в целом отрицательна. Как на 01.01.2003, так и на 01.01.2005 этот показатель ниже нормативного значения, которое составляет 0,20. Это говорит о том, что предприятие ОАО «Севермаш» на конец 2004 года не является ликвидным, то есть часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена немедленно слишком мала. Динамика промежуточного коэффициента покрытия также отрицательна и значение этого коэффициента тоже меньше норматива, который составляет 0,8 – 1. Это говорит о низкой способности предприятия рассчитываться по обязательствам по мере наступления сроков их погашения. Динамика коэффициента ликвидности баланса положительна, но, не смотря на это коэффициент ликвидности баланса ниже норматива, равного 2. Это говорит низкой способности ОАО «Севермаш» рассчитываться по обязательствам, используя кругооборот капитала. Динамика нормального уровня платежеспособности положительна, но нормальный уровень платежности больше коэффициента ликвидности баланса, и это говорит о том, что ОАО «Севермаш» является неликвидным и неплатежеспособным.

Исходя из проведенного анализа ликвидности ОАО «Севермаш» и принимая во внимание динамику всех коэффициентов ликвидности, я делаю вывод, что ОАО «Севермаш» на 01.01.05 является неликвидным, так как коэффициент ликвидности баланса меньше нормального уровня платежеспособности (1,61 < 2,27).

 

 

 

 

1.4. Анализ деловой активности ОАО «Севермаш»

 

Далее я провел анализ деловой активности, чтобы раскрыть сущность кругооборота капитала на предприятии ОАО «Севермаш». Расчет коэффициентов деловой активности представлен в Таблице 22:

 

Таблица 23 - Анализ деловой активности за 2003 - 2004 год.

 

Наименование

2003 год

2004 год

Абсолютное отклонение

 
 

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз в год

120,05

128,25

8,2

 

Продолжительность периода оборота дебиторской задолженности, дн.

3

3

0

 

Оборачиваемость запасов, раз в год

43

26

-17

 

Продолжительность периода оборота запасов, дн

9

14

6

 

Продолжительность операционного цикла, дн

12

17

5

 

Оборачиваемость активов, раз в год

8

9

1

 

Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз в год

31

27

-4

 

Продолжительность периода оборота кредиторской задолженности, дн

12

14

2

 

Финансовый цикл, дн

0

4

4

 

Продолжительность периода = 365 дням

 

Для наглядности анализа деловой активности я построил несколько графиков, отражающих динамику изменения показателей деловой активности. Это График 6, который отражает изменение продолжительности оборачиваемости дебиторской задолженности; График 7, отражающий изменение продолжительности периода оборачиваемости запасов; График 8 – изменение продолжительности операционного цикла и График 9 – изменение финансового цикла.

 

 

           
     


Из Графика 6 видно, что Из Графика 7 видно, что продолжительность периода Из Графика 8 видно, что продолжительность о-

оборачиваемость дебиторской задолженности в оборота запасов в 2004 году по сравнению с 2003 годом перационного цикла в 2004 году по сравнению с

2004 году меньше, чем в 2003 на 8,2. Это говорит увеличилась на 6 дней. Это говорит о том, что матери- 2003 годом на 5 дня. Это говорит о том, что пери

о том, дебиторы в 2004 году платят ОАО альные ресурсы стали преобразоваться в реализованную од, необходимый для превращения запасов в дене

чаще, чем в 2003 году. Так как в России средний пе- продукцию за более длительный период. Этот момент жные средства стал дольше. Этот момент можно

риод погашения дебиторской задолженности равен момент можно отметить как негативный для ОАО «Се- охарактеризовать как негативный для ОАО. Хотя

7 – 10 дням, то значение этого показателя по ОАО вермаш». Хотя, значение показателя весьма удовлетвори- значение показателя весьма удовлетворительно.

 
 


«Севермаш» на 2004 год весьма удовлетворителен. тельно.

Из Графика 9 видно, что финансовый цикл в 2004 году

увеличился по сравнению с 2003 годом на 3 дня. Это го-

ворит о том, что период, в течении которого предприятие

финансирует оборот оборотных активов за счет собственных

средств стал длиннее. Этот показатель на 2004 год больше 0,

а это говорит о том, что ОАО ликвидное и финансовоустойчивое.

 

 

Из анализа деловой активности видно, что ОАО «Севермаш» функционирует весьма эффективно. Об этом говорит то, что довольно высока скорость оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов, активов и увеличение, хоть и незначительное, финансового цикла, который как на начало так и на конец года был больше нуля.

 

 

1.5. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Севермаш»

 

Дале я провожу анализ финансовой устойчивости ОАО «Севермаш». Это делается для того, чтобы охарактеризовать способность предприятия погашать долги по мере наступления срока их оплаты, а это в свою очередь характеризуется структурой собственных и заемных средств. Расчеты необходимых для финансового анализа показателей я свел в Таблице 24:

 

Таблица 24 - финансовый анализ ОАО "Севермаш" на 01.01.03, 01.01.04 и 01.01.05

Наименование

01.01.2003

01.01.2004

01.01.2005

Абсолютное отклонение

2003 год

2004 год

Коэффициент концентрации собственного капитала

0,86

0,78

0,49

-0,08

-0,29

Коэффициент концентрации заемного капитала

0,14

0,22

0,51

0,08

0,29

Коэффициент финансовой зависимости

1,17

1,29

2,06

0,12

0,77

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала

6,00

3,49

0,09

-2,51

-3,40

Собственный оборотный капитал

20

46

270

26

224

Источник финансирования запасов

70

146

410

76

264

 

Для цели обеспечения наглядности изменений показателей финансовой устойчивости ОАО «Севермаш» я построил несколько графиков: График 10, на котором отображено динамика коэффициентов концентрации собственного капитала, концентрации заемного капитала, финансовой зависимости, соотношения собственного и заемного капитала. На Графике 11 отображена динамика собственного оборотного капитала и источника финансирования запасов, также здесь обозначено положение уровня запасов по отношению к этим двум показателям. Это делается для того, чтобы определить степень финансовой устойчивости ОАО «Севермаш».

 

Из Графика 10 видно, что динамика коэффициента собственного капитала отрицательна. На начало 2003 года значение этого показателя составляет 0,86, а на конец 2004 года этот показатель снижается на 0,27 до 0,49. То есть, к концу 2004 года доля собственного капитала, финансирующая активы составляет 50%, и ОАО «Севермаш» постепенно теряет свою финансовую устойчивость, и на эту тенденцию необходимо обратить внимание. Коэффициент концентрации заемного капитала увеличивается пропорционально уменьшению доли собственного капитала, и это естественно. Об увеличении доли заемных средств говорит положительная динамика коэффициента финансовой зависимости. По состоянию на конец 2004 года этот показатель составляет 2,06. Это значит, что на 1 рубль собственного капитала приходится 1 рубль 6 копеек заемного. Об увеличении доли заемного капитала также свидетельствует отрицательная динамика коэффициента соотношения собственного и заемного капитала. На эту тенденцию также следует обратить внимание.

 

Из Графика 11 видно, что как на начало 2003 года, так и на конец 2004 года значение запасов больше как значения собственного оборотного капитала, так и значения источника финансирования запасов. Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» не является финансово устойчивым и имеет тенденцию к увеличению доли заемных средств, что, в свою очередь, выступает тревожным знаком.

Таким образом, резюмируя итоги по анализу всех рассмотренных показателей финансовой устойчивости, я делаю вывод, что ОАО «Севермаш» не является финансово устойчивым и имеет ярко выраженную тенденцию к увеличению доли заемных средств по отношению к собственным.

 

 

1.6. Анализ прибыльности ОАО «Севермаш»

 

Далее я провел анализ прибыльности, рассчитав и проанализировав показатели прибыльности, которые измеряют прибыльность (рентабельность) предприятия за определенный период времени по отношению к вложениям. Под вложениями понимаются: выручка, и рассчитываются показатели прибыльности по отношению к выручке, в которых соизмеряют различные виды прибыли; инвестиции, и рассчитываются показатели по отношению к инвестициям, в которых соизмеряют величину чистой прибыли с различными видами инвестиций. Расчеты показателей прибыльности я свел в Таблице 25.

 

Таблица 25 - Анализ прибыльности ОАО "Севермаш" за 2003 - 2004 гг.

 

Наименование

2003 год

2004 год

Абсолютное отклонение

 
 

Валовая прибыльность

0,49

0,65

0,16

 

Рентабельность основной деятельности

0,24

0,34

0,10

 

Коэффициент рентабельности

0,09

0,04

-0,06

 

Прибыльность активов (ROA)

0,72

0,31

-0,41

 

Прибыльность собственного капитала(ROE)

0,89

0,52

-0,37

 

 

Для цели обеспечения наглядности изменений показателей прибыльности ОАО «Севермаш» я построил График 12, на котором отображена динамика всех пяти рассмотренных показателей прибыльности:

 

Из Графика 12 видно, что показатель валовой прибыльности, который измеряет прибыльность после исключения из дохода предприятия материальных затрат имеет положительную динамику, и в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличивается на 0,16 и принимает значение, равное 0,65. Это говорит о том, что в одном рубле выручки содержится 65 копеек валовой прибыли. Показатель рентабельности основной деятельности также имеет положительную динамику и составляет в 2004 году 0,34, что выше нормативного значения показателя, который равняется 0,15. Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» является рентабельным. Что касается коэффициента рентабельности, то его динамика отрицательна и составляет в 2004 году 0,04, это говорит о том, что доля чистой прибыли по отношению к выручке равна всего 4 %. Это тревожный показатель, тем более, что динамика коэффициента рентабельности отрицательна.

Динамика показателя прибыльности активов также отрицательна. Значение этого показателя в 2004 году по сравнению с 2003 годом уменьшилось на 0,41 и составила 0,31. Это говорит о том, что 1 рубль активов дает возврат 31 копейку. Динамика прибыльности собственного капитала также отрицательна. Значение показателя уменьшилось на 0,37 и составило в 2004 году 0,51. Это значит, что один рубль собственного капитала дает возврат 51 копейку.

 

Принимая во внимание анализ динамики всех рассмотренных показателей прибыльности, я делаю вывод, что предприятие ОАО «Севермаш» в целом является рентабельным, но следует уделить особое внимание отрицательной динамике показателей прибыльности.

 

 

 

1.7. Финансовый анализ предприятия-должника (по методике арбитражных управляющих)

 

На основании постановления Правительства РФ № 367 от 25 июня 2003 года «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа предприятия-должника»:

Цели:

  1. Подготовка предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника и обоснование целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;
  2. Определение возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;
  3. Подготовка плана внешнего управления;
  4. Подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления и переходе к конкурсному производству;
  5. Подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

 

Содержание финансового анализа предприятия-должника:

  1. Анализ коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника;
  2. Анализ причин утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов ФХД;
  3. Анализ хозяйственной и инвестиционной, финансовой деятельности должника. Его положение на товарных и иных рынках;
  4. Анализ активов и пассивов должника;
  5. Анализ возможности безубыточной деятельности должника в будущем.

 

В рамках финансового анализа предприятия-должника, прежде всего я свел в Таблицу 26 значения основных показателей из финансовой отчетности ОАО «Севермаш»:

 

 

 

Таблица 26 - Исходные данные для анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Севермаш"

Наименование, тыс.руб.

обозначение

расчет

01.01.2003

01.04.2003

01.07.2003

01.10.2003

01.01.2004

01.04.2004

01.07.2004

01.10.2004

01.01.2005

1

Совокупные активы

а

итого активы

1050

1300

1400

1510

1415

1530

1970

1985

2060

2

Скорректированные внеоборотные активы

б

основные активы

880

1110

1218

1310

1054

950

1300

1300

1350

3

Оборотные активы

в

г + д + т

170

190

182

200

361

580

670

685

710

4

Долгосрочная дебиторская задолженность

г

 

0

0

0

0

40

30

40

40

40

5

Ликвидные активы

д

е + ж

70

80

62

70

81

110

90

95

110

6

Наиболее ликвидные оборотные активы

е

 

20

30

2

10

11

40

10

15

20

7

Краткосрочная дебиторская задолженность

ж

 

50

50

60

60

70

70

80

80

90

8

Потенциальные оборотные активы к возврату

з

 

0

0

0

0

0

0

0

0

0

9

Собственные средства

и

 

900

1100

1100

1100

1100

1100

990

1000

1000

10

Обязательства должника

к

л + м

150

200

300

410

315

430

980

985

1060

11

Долгосрочные обязательства

л

 

0

0

0

0

0

20

580

565

620

12

Текущие обязательства

м

 

150

200

300

410

315

410

400

420

440

13

Выручка НЕТТО

н

 

-

2145

2438

2486

2535

2340

4250

4300

4500

14

Валовая выручка

о

1,18н

-

2531

2877

2933

2991

2761

5015

5074

5310

15

Среднемесячная выручка

п

о/3

-

844

959

978

997

920

1672

1691

1770

16

Чистая прибыль

р

 

-

243

228

213

205

228

91

106

122

17

Простроченная кредиторская задолженность

с

 

10

15

20

40

30

10

15

20

15

18

[Запасы]

т

 

100

110

120

130

240

440

540

550

560

 

Пользуясь Таблицей 26, я рассчитал коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и провел анализ динамики их изменения, отобразив результаты в Таблице 27, где рассчитаны коэффициенты за 2003 год, и в Таблице 28, где рассчитаны показатели за 2004 год.

 

 

 

Таблица 27 - Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Севермаш" и анализ динамики их изменения за 2003 год

Наименование

Расчет

Значение коэффициента

Цепное абсолютное отклонение

01.01.2003

01.04.2003

01.07.2003

01.10.2003

01.01.2004

1 квартал

2 квартал

3 квартал

4 квартал

1

Коэффициент абсолютной ликвидности

е / м

0,13

0,15

0,01

0,02

0,03

0,02

-0,14

0,02

0,01

2

Коэффициент текущей ликвидности

д / м

0,47

0,40

0,21

0,17

0,26

-0,07

-0,19

-0,04

0,09

3

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

(д+б) / к

6,33

5,95

4,27

3,37

3,60

-0,38

-1,68

-0,90

0,24

4

Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.

м / п

-

0,24

0,31

0,42

0,32

-

0,08

0,11

-0,10

5

Коэффициент автономии

и / а

0,86

0,85

0,79

0,73

0,78

-0,01

-0,06

-0,06

0,05

6

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(и-б) / в

0,12

-0,05

-0,65

-1,05

0,13

-0,17

-0,60

-0,40

1,18

7

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, %

с / а

0,95

1,15

1,43

2,65

2,12

0,20

0,27

1,22

-0,53

8

Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам

(г+ж+з) / а

0,05

0,04

0,04

0,04

0,08

-0,01

0,00

0,00

0,04

9

Рентабельность активов

р / а

-

0,21

0,17

0,15

0,14

-

-0,04

-0,02

-0,01

10

Норма чистой прибыли, %

р / н

-

11,33

9,35

8,57

8,09

-

-1,98

-0,78

-0,48

 

 

Таблица 28 - Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Севермаш" и анализ динамики их изменения за 2004 год

Наименование

Расчет

Значение коэффициента

Цепное абсолютное отклонение

01.01.2004

01.04.2004

01.07.2004

01.10.2004

01.01.2005

5 квартал

6 квартал

7 квартал

8 квартал

1

Коэффициент абсолютной ликвидности

е / м

0,03

0,10

0,03

0,04

0,05

0,06

-0,07

0,01

0,01

2

Коэффициент текущей ликвидности

д / м

0,26

0,27

0,23

0,23

0,25

0,01

-0,04

0,00

0,02

3

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

(д+б) / к

3,60

2,47

1,42

1,42

1,38

-1,14

-1,05

0,00

-0,04

4

Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.

м / п

0,32

0,45

0,24

0,25

0,25

0,13

-0,21

0,01

0,00

5

Коэффициент автономии

и / а

0,78

0,72

0,50

0,50

0,49

-0,06

-0,22

0,00

-0,02

6

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(и-б) / в

0,13

0,26

-0,46

-0,44

-0,49

0,13

-0,72

0,02

-0,06

7

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, %

с / а

2

1

1

1

1

-1

0,00

0,00

0,00

8

Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам

(г+ж+з) / а

0,08

0,07

0,06

0,06

0,06

-0,01

0,00

0,00

0,00

9

Рентабельность активов

р / а

0,14

0,15

0,05

0,05

0,06

0,01

-0,10

0,00

0,01

10

Норма чистой прибыли, %

р / н

8

10

2

2

3

2

-8

0,00

1

 

Для наглядности, на Графике 13, я отобразил динамику изменений рассчитанных в Таблицах 27, 28 показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш». После чего, пользуясь Таблицам 27, 28 и Графиком 13 я проанализировал финансово-хозяйственную деятельность рассматриваемого предприятия.

 

 

 

Из Графика 13 видно, что все показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш» в большинстве своем имеют отрицательную динамику, то есть их значение уменьшается. Теперь подробнее по каждому показателю:

 

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всех двух лет (восьми кварталов) держится на одном уровне, во втором квартале 2003 года принимая свое большее значение (0,15), и в третьем квартале 2003 года свое минимальное значение (0,01). На конец 2004 года этот показатель принимает значение 0,05. Это значение (равно как и значения на протяжении всех восьми кварталов) меньше нормативного значения, которое равно 0,2. Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» не является ликвидным, и не являлось таковым на протяжении всех восьми кварталов.
  2. Коэффициент текущей ликвидности в первые два квартала 2003 года принимает значения выше, чем в последующие шесть кварталов. В целом же динамику изменений этого показателя нельзя назвать ни положительной, ни отрицательной. Максимальное значение показатель принимает в первый квартал 2003 года (0,46), минимальное значение в третьем квартале 2003 года (0,17) На конец 2004 года значение показателя равно 0,25. Как бы то ни было, за все восемь кварталов значение показателя не соответствовало нормативу, и было меньше, чем 0,8. Это говорит о том, что предприятие не является ликвидным ни на конец года ни на один из восьми кварталов анализа.
  3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами. Динамика этого показателя в целом отрицательна. На начало 2003 года значение этого показателя составляет 6,33, а на конец 2004 года принимает значение 1,38. Это говорит о том, что величина активов ОАО «Севермаш», приходящаяся на единицу долга уменьшается заметными темпами, и это свидетельствует о том, что положение предприятия ухудшается. И на эту негативную тенденцию следует обратить внимание.
  4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам на протяжении восьми кварталов остается примерно на одном уровне, принимая свое максимальное значение в начале 2004 года (0,46) и минимальное значение в начале 2003 года. На конец 2004 года показатель принимает значение 0,25, что не превышает нормы (до 3 месяцев), что говорит о том, что предприятие обладает достаточной текущей платежеспособностью и оно в состоянии погасить текущие кредиторские задолженности за счет выручки. То есть, ОАО «Севермаш» возможно восстановит свою платежеспособность и рассчитается по своим долгам.
  5. Динамика коэффициента автономии отрицательна. Понижение значений коэффициента очень плавное: от 0,86 на начало 2003 года до 0,49 на конец 2004 года. Переломным кварталом в финансовой независимости ОАО «Севермаш» стал второй квартал 2004 года, когда значение показателя упало ниже норматива, который равен 0,6. Таким образом, до второго квартала ОАО «Севермаш» было финансово независимым, а после и на конец 2004 года потеряло свою финансовую независимость.
  6. Кривая коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на Графике 13 очень сильно изломана: Принимая значение 0,12 на начало 2003 года оно резко падает и уже к концу 2003 года принимает свое минимальное значение (-1,03), затем значение коэффициента вновь возрастает до 0,26 в начале 2004 года и снова опускается до отметки –0,49. Исходя из такой динамики изменений показателя нельзя сказать, что ОАО в достаточной степени обеспечено собственными оборотными средствами, потому как по большей части кривая отражающая динамику показателя на Графике 13 проходила ниже нулевой отметки, что меньше норматива (>0 – 0,1). Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» к концу 2004 года не является финансово устойчивым.
  7. Доля просроченной кредиторской задолженности в начале и в середине 2003 года возрастает с 1% до 2,65%, после чего, в 2004 году вновь принимает исходное значение (1%) и держится на таком уровне до конца 2004 года. Это говорит о том, что доля просроченной кредиторской задолженности не превышает 3% от совокупных пассивов и на конец 2004 года составляет 1%. Таким образом, доля просроченной кредиторской задолженности в совокупных пассивах ОАО «Севермаш» незначительна.
  8. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам держится на низком уровне на протяжении всех восьми кварталов (то есть динамики нет) составляет к концу 2004 года составляет 0,06. Это говорит о том, что дебиторская задолженность составляет незначительную часть в совокупных активах. Это негативный момент для ОАО «Севермаш».
  9. Динамика рентабельности активов плавно-отрицательная: от 0,21 на начало 2003 года до 0,06 на конец 2004 года. Это говорит о том, что на конец 2004 года один рубль активов ОАО «Севермаш» дает 6 копеек возврата, что, в свою очередь, выступает свидетельством того, что степень эффективности использования имущества организации низкая.
  10. Динамика показателя нормы чистой прибыли в целом отрицательна, несмотря на то, что в начале 2004 года наблюдается резкий скачок на увеличение значения показателя до 10%, но затем резко опускается до 2% и на конец 2004 года составляет 2%. Этот показатель удовлетворяет нормативу (>0), что свидетельствует о том, что уровень доходности хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш» нормальный. Однако, такая резко-отрицательная динамика показателя заставляет обратить на себя внимание.

 

Подводя итог, руководствуясь результатами проведенного анализа ОАО «Севермаш» по методике арбитражных управляющих, я делаю вывод, что предприятие ОАО «Севермаш» не является ликвидным, не является финансово устойчивым и в целом не является эффективно функционирующим. Об этом говорит общая отрицательная или нулевая динамика всех показателей и отрицательное несоответствие большинства показателей нормативным значениям.

 

Далее, я провел анализ вероятности банкротства ОАО «Севермаш» по состоянию на конец 2004 года, для того, чтобы выявить предрасположенность данного предприятия банкротству. Анализ вероятности банкротства ОАО «Севермаш» я провел с помощью пятифакторной мультипликативно-дискриминантной модели Альтмана, которая называется «Z-счет Альтмана». Причем, взяв во внимание то, что ОАО «Севермаш» является акционерным обществом и его акции котируются на рынке. Значит применяется Z-счет для рыночных цен.

Вероятность банкротства рассчитывается по следующей формуле:

 

Z(рыночная) = 1,2х1 + 1,4х2 + 3,3х3 + 0,6х4 + х5, где :

 

Х1 = Собственный капитал / Активы= 1000 / 2060 = 0,49;

Х2 = Реинвестированная прибыль / Средняя величина активов = 500 / ((1415+2060)/2) = 0,29;

Х3 = Балансовая прибыль / Средняя величина активов = 720 / 1737,5 = 0,41;

Х4 = Рыночная стоимость собственного капитала / Заемный капитал =1000 / 1060 = 0,94;

Х5 = Выручка от реализации / Средняя величина активов = 15390 / 1737,5 = 8,86;

 

Даже не подставляя полученные значения в формулу расчета вероятности банкротства, видно, что за счет х5, равного 8,86 значение Z будет больше 2,7, а это говорит о низкой вероятности банкротства ОАО «Севермаш».

 

 

1.8.Факторный анализ финансовых показателей ОАО «Севермаш»

 

Для факторного анализа в своей работе я взял факторную систему ROA:

 

Из формулы ROA = Чистая прибыль / Средняя величина активов, помножив ее на (Выручка / Выручка) получим следующую формулу: ROA = Коэффициент рентабельности * Оборачиваемость активов.

 

Факторная система ROA

 

 

1. Первый уровень факторного анализа финансовых показателей ОАО «Севермаш» - Анализ рентабельности активов (ROA) ОАО «Севермаш». В Таблице 29 представлены исходные данные для первого этапа факторного анализа.

 

Таблица 29 - Анализ рентабельности активов ОАО "Севермаш"

Наименование

2003 год

2004 год

Абсолютное отклонение

Чистая прибыль, тыс.руб.

889

547

-342

Средняя величина активов, тыс.руб.

1232,5

1737,5

505

Выручка, тыс.руб.

9604

15390

5786

ROA

0,72

0,31

-0,41

Оборачиваемость активов, раз в год

7,79

8,86

1,07

Коэффициент рентабельности, %

9,26

3,55

-5,70

 

 

 

 

На основе исходных данных проведу факторный анализ методом абсолютных разниц (модель является мультипликативной):

Вначале рассчитаем ROA на 2003 и на 2004 года по формуле:

 

ROA = Оборачиваемость активов * Коэффициент рентабельность

 

ROA2003 = 7,79 * 0,0926 = 0,72

ROA2004 = 8,86 * 0,0355 = 0,31

Как видно из вышеприведенных расчетов ROA2003 и ROA2004 совпадают с табличными значениями. Далее я рассмотрю влияние каждого фактора на изменение ROA. Начну с количественного фактора – Оборачиваемость активов:

 

DROA(оборачиваемость активов) = DОборачиваемость активов * Коэффициент рентабельности(2003) = 1,07 * 0,0926 = 0,099

 

Далее рассмотрю влияние качественного фактора (Коэффициент рентабельности) на изменение ROA:

 

DROA(коэффициент рентабельности) = Оборачиваемость активов(2004) * DКоэффициент рентабельности = 8,86 * (-0,057) = -0,505

 

Теперь проведем проверку, сложив DROA(оборачиваемость активов) и DROA(коэффициент рентабельности) :

 

DROA(оборачиваемость активов) + DROA(коэффициент рентабельности) = 0,099 – 0,505 = 0,41

Это значение соответствует табличному, значит, расчет я провел правильно.

Наименование

Значение

Общее изменение ROA

-0,41

DROA за счет коэффициента рентабельности

-0,505

DROA за счет оборачиваемости активов

+0,099


Вывод: Из факторного анализа видно, что рентабельность активов ОАО «Севермаш» снизилась на 0,41. Это связано с уменьшением коэффициента рентабельности на 0,057, в результате чего ROA уменьшился на 0,505; в связи с увеличением оборачиваемости активов ROA увеличился на 0,099. Очевидно, что наибольшее влияние на изменение ROA оказало увеличение коэффициента рентабельности. По результатам анализа я составил График 14 и сводную таблицу:

2. Второй уровень факторного анализа финансовых показателей ОАО «Севермаш» - Анализ оборачиваемости активов. Из формулы:

Оборачиваемость активов = Выручка/Средняя величина активов, помножив числитель и знаменатель на (Оборотные активы/Оборотные активы) получим следующее:

 

Оборачиваемость активов = (Выручка/Оборотные активы) * (Оборотные активы / Средняя величина активов) = Оборачиваемость оборотных активов * Удельный вес оборотных активов

 

Далее в Таблице 30 представлены исходные данные для факторного анализа оборачиваемости активов:

 

Таблица 30 - Исходные данные для факторного анализа оборачиваемости активов ОАО "Севермаш"

Наименование

2003 год

2004 год

Абсолютное отклонение

Выручка, тыс.руб.

9604

15390

5786

Средняя величина активов, тыс.руб.

1232,5

1737,5

505

Средняя величина оборотных активов, тыс.руб.

265,5

535,5

270

Оборачиваемость активов, раз в год

7,79

8,86

1,07

Оборачиваемость оборотных активов, раз в год

36,17

28,74

-7,43

Удельный вес оборотных активов

0,2154

0,3085

0,0931

 

Проведу факторный анализ методом цепной подстановки:

 

Оборачиваемость активов = Удельный вес оборотных активов * Оборачиваемость оборотных активов

Где оборачиваемость оборотных активов – показатель первого уровня, а удельный вес оборотных активов – показатель второго уровня.

Рассчитаю показатели Оборачиваемость активов (ОА) за 2003 год и за 2004 год по формуле:

ОА = Удельный вес оборотных активов * Оборачиваемость оборотных активов

 

ОА2003 = 0,2154 * 36,17 = 7,79

ОА2004 = 0,3085 * 28,74 = 8,86

Полученные в результате расчетов значения совпадают с табличными, значит, расчеты произведены правильно.

Дале рассчитаю ОА условную:

ОАусл = Оборачиваемость оборотных активов(2003) * Удельный вес оборотных активов(2004) = 36,17 * 0,3085 = 11,16

Сначала рассчитаю влияние удельного веса оборотных активов (УВОА) на изменение значения показателя Оборачиваемости активов:

 

DОАУВОА = ОАусл - ОА2003 = 11,16 – 7,79 = 3,37

 

Далее рассчитаю влияние оборачиваемости оборотных активов (ООА) на изменение значения показателя Оборачиваемости активов:

 

DОАООА = ОА2004 - ОАусл = 8,86 – 11,16 = -2,3

 

Проведу проверку, сложив показатели DОАУВОА и DОАООА и сравнив их с табличными значениями:

 

DОАУВОА + DОАООА = 3,37 – 2,3 = 1,07

 

Полученное значение 1,07 соответствует табличному значению, значит, расчеты произведены правильно.

 

Из факторного анализа оборачиваемости активов видно, что оборачиваемость активов увеличилась на 1,07, это произошло за счет изменения обоих факторов. Так за счет увеличения удельного веса оборотных активов, оборачиваемость активов увеличилась на 3,37, а за счет уменьшения оборачиваемости оборотных активов, оборачиваемость активов уменьшилась на 2,3. Результаты этих изменений я отобразил на Графике 15 для наглядности:

 
 

 

3. Третий уровень – Анализ продолжительности оборота оборотных активов. Этот анализ я представил в Таблице 31, приведя расчеты в приложении:

 

Таблица 31 - Анализ продолжительности оборота оборотных активов

Наименование

2003 год

2004 год

Абсолютное отклонение

Средняя величина оборотных активов, тыс.руб.:

265,50

535,50

270,00

Денежные средства, тыс.руб.

15,50

15,50

0,00

Дебиторская задолженность, тыс.руб.

80,00

120,00

40,00

Запасы, тыс.руб.

170,00

400,00

230,00

Выручка, тыс.руб.

9604,00

15390,00

5786,00

Оборачиваемость оборотных активов, раз в год

36,17

28,74

-7,43

Продолжительность одного оборота оборотного капитала, дн.

10,00

13,00

3,00

Вертикальный анализ оборотных активов, %

Денежные средства

5,84

2,89

-2,94

Дебиторская задолженность

30,13

22,41

-7,72

Запасы

64,03

74,70

10,67

Продолжительность оборота оборотного капитала по отдельным стадиям, дн.

Денежные средства

1

0

-1

Дебиторская задолженность

3

3

0

Запасы

6

10

4

ИТОГО

10

13

3

 

Из факторного анализа видно, что ускорение оборачиваемости оборотного капитала произошло лишь на одной стадии – запасы. Это говорит о том, что ОАО «Севермаш» не эффективно управляет рентабельностью своих активов. На стадии денежные средства наблюдается замедление оборачиваемости оборотного капитала. На этот момент следует обратить особое внимание.

 

 

1.9. Вывод о финансовой состоятельности и финансовой устойчивости ОАО «Севермаш».

 

Подводя итог по финансовому состоянию ОАО «Севермаш» следует принимать во внимание все параграфы моей работы: индексный анализ; анализ деловой активности; анализ финансовой устойчивости; анализ прибыльности; финансовый анализ; анализ ликвидности.

Во-первых, следует отметить то, что по результатам Z-счета Альтмана у ОАО «Севермаш» низкая вероятность банкротства. Это обусловлено высоким уровнем оборачиваемости активов на конец 2004 года (8,86 раз в год). Во-вторых, несмотря на низкую вероятность банкротства, из анализа ликвидности (п.1.3) видно, что ОАО «Севермаш» не является ликвидным и не является платежеспособным. Об этом говорит то, что нулевой уровень платежеспособности больше коэффициента ликвидности баланса, и то, что другие показатели ликвидности ниже нормативных значений.

В-третьих, из индексного анализа (п.1.2.) видно, что очень велико значение прочих расходов, за счет чего чистая прибыль намного меньше балансовой. Также здесь стоит отметить, что себестоимость составляет большую часть в структуре выручки (приблизительно 2/3), за счет этого валовая прибыль мала.

В-четвертых, из анализа деловой активности видно, что ОАО «Севермаш» функционирует весьма эффективно. Об этом говорит то, что довольно высока скорость оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов, активов и увеличение, хоть и незначительное, финансового цикла, который как на начало так и на конец года был больше нуля. (п.1.4.)

В-пятых, из анализа финансовой устойчивости (п.1.5.) видно, что ОАО «Севермаш» не является финансово устойчивым и имеет ярко выраженную тенденцию к увеличению доли заемных средств по отношению к собственным.

В-шестых, из анализа прибыльности (п.1.6.) видно, что предприятие ОАО «Севермаш» в целом является рентабельным, но следует уделить особое внимание отрицательной динамике показателей прибыльности.

В-седьмых, из п.1.7. следует, что предприятие ОАО «Севермаш» не является ликвидным, не является финансово устойчивым и в целом не является эффективно функционирующим. Об этом говорит общая отрицательная или нулевая динамика всех показателей и отрицательное несоответствие большинства показателей нормативным значениям.

И, наконец, из п.1.8. видно, что ОАО «Севермаш» не эффективно управляет рентабельностью своих активов.

Таким образом, единственным положительным моментом в финансовом состоянии ОАО «Севермаш» является то, что довольно высока скорость оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов, активов и увеличение, хоть и незначительное, финансового цикла. А также ОАО «Севермаш» можно считать рентабельным, хотя налицо отрицательная динамика изменения показателей прибыльности.

 

Глава 2.

 

2.1. Исходные данные для анализа производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш».

 

К исходным данным для анализа производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш» относятся следующие показатели: производственная прибыль (ПП); добавленная стоимость (ДС); товарная продукция (ТП); полная себестоимость (ПС); материальные затраты (МЗ); средняя стоимость основных производственных фондов (ССОПФ); фонд оплаты труда; численность персонала.

 

Формулы для расчета показателей исходных данных:

 

  1. Производственная прибыль:

ПП = Товарная продукция – Себестоимость

 

2. Добавленная стоимость:

ДС = Товарная продукция – материальные затраты

 

3. Товарная продукция = Выручка (Таблица 2)

4. Полная себестоимость (Таблица 1)

5. Материальные затраты – из Таблицы 1

6. ССОПФ = (ОПФ0 + ОПФ1) / 2 (Таблица 3)

7. Фонд оплаты труда – из Таблицы 1

8. Численность персонала – из Таблицы 2

 

Расчеты исходных данных проводятся поквартально. Результаты расчетов я отобразил в Таблице 32 – «Исходные данные».

 

Таблица 32 - Исходные данные для анализа производственно-хозяйственной деятельности ОАО "Севермаш"

Наименование, тыс.руб.

Значения поквартально

квартал 1

квартал 2

квартал 3

квартал 4

квартал 5

квартал 6

квартал 7

квартал 8

1

Производственная прибыль

295

618

676

735

340

1750

1500

1600

2

Добавленная стоимость

945

1198

1236

1295

1110

2950

2900

3060

3

Товарная продукция

2145

2438

2486

2535

2340

4250

4300

4500

4

Полная себестоимость

1850

1820

1810

1800

2000

2500

2800

2900

5

Материальные затраты

1200

1240

1250

1240

1230

1300

1400

1440

6

Средняя стоимость основных производственных фондов

995

1164

1264

1182

1002

1125

1300

1325

7

Фонд оплаты труда

370

390

410

400

380

390

400

440

8

Численность персонала

17

20

18

16

15

20

21

20

 

2.2. Матричные модели производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш»

 

Матричная модель это система показателей производственно-хозяйственной деятельности, по которым оценивается экономическое положение предприятия. Она используется для анализа тенденций развития предприятий как основа для детализированного факторного анализа.

В этом параграфе я построил восемь матричных моделей производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш» поквартально за каждый рассматриваемый квартал функционирования ОАО «Севермаш». Расчеты показателей приведены в приложении, а результаты расчетов сведены в Таблицы 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40.

Ниже представлена матричная модель в общем виде:

 

Производственная прибыль

Добавленная стоимость

Товарная продукция

Полная себестоимость

Материальные затраты

Средняя стоимость ОПФ

Фонд оплаты труда

Численность персонала

Производственная прибыль

*

Съём ДС с 1 руб. прибыли

Съём ТП с 1 руб. прибыли

Затратоёмкость прибыли

Материалоемкость прибыли

Фондоемкость прибыли

Зарплатоемкость прибыли

Трудоемкость прибыли

Добавленная стоимость

Рентабельность ДС

*

Съём ТП с 1 руб. ДС

Затр. На 1 руб. ДС

Материалоемкость ДС

Фондоемкость ДС

Зарплатоемкость ДС

Трудоемкость ДС

Товарная продукция

Рент. ТП

Удельный вес ДС в ТП

*

Затр. На 1 руб. ТП

Материалоемкость ТП

Фондоемкость ТП

Зарплатоемкость ТП

Трудоемкость ТП

Полная себестоимость

Рент. Затрат

Затратоотдача по ДС

Затратоотдача по ТП

*

Соотношение М. и С.

Соотнош. фондов и С.

Соотношение з/п и С.

Соотношение перс. и С.

Материальные затраты

Рент. Материалов

Материалоотдача по ДС

Материалоотдача по ТП

Закрепленность С. за М.

*

Соотнош.фондов и М.

Соотношение з/п и М.

Соотношение перс. и М.

Средняя стоимость ОПФ

Рент. Фондов

Фондоотдача по ДС

Фондоотдача по ТП

Закр. С. за ОПФ

Закрепленность М. за ОПФ

*

Соотношение з/п и фондов

Соотношение перс. и фондов

Фонд оплаты труда

Рент. зар. платы

Зарплатоотдача по ДС

Зарплатоотдача по ТП

Закр. С. за з/п

Закрепленность М. за з/п

Закр. ОПФ за з/п

*

Соотношение перс. И з/п

Численность персонала

Рент. персонала

Производительность по ДС

Производительность труда

Вооруженность персоналом

Материальная вооруженность

Фондовооруженность перс.

Средняя оплата труда

*

 

Значение показателя в конкретной ячейке равно частному от деления значения показателя из горизонтальной верхней строчки на значение показателя из крайней левой вертикальной строчки, которые на пересечении образуют искомую ячейку и определяют значение искомого показателя.

Таблица 33 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 1

 

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

3,2034

7,2712

6,2712

4,0678

3,3729

1,2542

0,0576

Добавленная стоимость

0,3122

*

2,2698

1,9577

1,2698

1,0529

0,3915

0,0180

Товарная продукция

0,1375

0,4406

*

0,8625

0,5594

0,4639

0,1725

0,0079

Полная себестоимость

0,1595

0,5108

1,1595

*

0,6486

0,5378

0,2000

0,0092

Материальные затраты

0,2458

0,7875

1,7875

1,5417

*

0,8292

0,3083

0,0142

Средняя стоимость основных производственных фондов

0,2965

0,9497

2,1558

1,8593

1,2060

*

0,3719

0,0171

Фонд оплаты труда

0,7973

2,5541

5,7973

5,0000

3,2432

2,6892

*

0,0459

Численность персонала

17,3529

55,5882

126,1765

108,8235

70,5882

58,5294

21,7647

*

 

Таблица 34 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 2

 

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

1,9385

3,9450

2,9450

2,0065

1,8835

0,6311

0,0324

Добавленная стоимость

0,5159

*

2,0351

1,5192

1,0351

0,9716

0,3255

0,0167

Товарная продукция

0,2535

0,4914

*

0,7465

0,5086

0,4774

0,1600

0,0082

Полная себестоимость

0,3396

0,6582

1,3396

*

0,6813

0,6396

0,2143

0,0110

Материальные затраты

0,4984

0,9661

1,9661

1,4677

*

0,9387

0,3145

0,0161

Средняя стоимость основных производственных фондов

0,5309

1,0292

2,0945

1,5636

1,0653

*

0,3351

0,0172

Фонд оплаты труда

1,5846

3,0718

6,2513

4,6667

3,1795

2,9846

*

0,0513

Численность персонала

30,9000

59,9000

121,9000

91,0000

62,0000

58,2000

19,5000

*

 

Таблица 35 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 3

 

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

1,8284

3,6775

2,6775

1,8491

1,8698

0,6065

0,0266

Добавленная стоимость

0,5469

*

2,0113

1,4644

1,0113

1,0227

0,3317

0,0146

Товарная продукция

0,2719

0,4972

*

0,7281

0,5028

0,5084

0,1649

0,0072

Полная себестоимость

0,3735

0,6829

1,3735

*

0,6906

0,6983

0,2265

0,0099

Материальные затраты

0,5408

0,9888

1,9888

1,4480

*

1,0112

0,3280

0,0144

Средняя стоимость основных производственных фондов

0,5348

0,9778

1,9668

1,4320

0,9889

*

0,3244

0,0142

Фонд оплаты труда

1,6488

3,0146

6,0634

4,4146

3,0488

3,0829

*

0,0439

Численность персонала

37,5556

68,6667

138,1111

100,5556

69,4444

70,2222

22,7778

*

 

Таблица 36 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 4

 

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

1,7619

3,4490

2,4490

1,6871

1,6082

0,5442

0,0218

Добавленная стоимость

0,5676

*

1,9575

1,3900

0,9575

0,9127

0,3089

0,0124

Товарная продукция

0,2899

0,5108

*

0,7101

0,4892

0,4663

0,1578

0,0063

Полная себестоимость

0,4083

0,7194

1,4083

*

0,6889

0,6567

0,2222

0,0089

Материальные затраты

0,5927

1,0444

2,0444

1,4516

*

0,9532

0,3226

0,0129

Средняя стоимость основных производственных фондов

0,6218

1,0956

2,1447

1,5228

1,0491

*

0,3384

0,0135

Фонд оплаты труда

1,8375

3,2375

6,3375

4,5000

3,1000

2,9550

*

0,0400

Численность персонала

45,9375

80,9375

158,4375

112,5000

77,5000

73,8750

25,0000

*

 

 

Таблица 37 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 5

 

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

3,2647

6,8824

5,8824

3,6176

2,9471

1,1176

0,0441

Добавленная стоимость

0,3063

*

2,1081

1,8018

1,1081

0,9027

0,3423

0,0135

Товарная продукция

0,1453

0,4744

*

0,8547

0,5256

0,4282

0,1624

0,0064

Полная себестоимость

0,1700

0,5550

1,1700

*

0,6150

0,5010

0,1900

0,0075

Материальные затраты

0,2764

0,9024

1,9024

1,6260

*

0,8146

0,3089

0,0122

Средняя стоимость основных производственных фондов

0,3393

1,1078

2,3353

1,9960

1,2275

*

0,3792

0,0150

Фонд оплаты труда

0,8947

2,9211

6,1579

5,2632

3,2368

2,6368

*

0,0395

Численность персонала

22,6667

74,0000

156,0000

133,3333

82,0000

66,8000

25,3333

*

 

Таблица 38 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 6

 

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

1,6857

2,4286

1,4286

0,7429

0,6429

0,2229

0,0114

Добавленная стоимость

0,5932

*

1,4407

0,8475

0,4407

0,3814

0,1322

0,0068

Товарная продукция

0,4118

0,6941

*

0,5882

0,3059

0,2647

0,0918

0,0047

Полная себестоимость

0,7000

1,1800

1,7000

*

0,5200

0,4500

0,1560

0,0080

Материальные затраты

1,3462

2,2692

3,2692

1,9231

*

0,8654

0,3000

0,0154

Средняя стоимость основных производственных фондов

1,5556

2,6222

3,7778

2,2222

1,1556

*

0,3467

0,0178

Фонд оплаты труда

4,4872

7,5641

10,8974

6,4103

3,3333

2,8846

*

0,0513

Численность персонала

87,5000

147,5000

212,5000

125,0000

65,0000

56,2500

19,5000

*

 

Таблица 39 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 7

 

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

1,9333

2,8667

1,8667

0,9333

0,8667

0,2667

0,0140

Добавленная стоимость

0,5172

*

1,4828

0,9655

0,4828

0,4483

0,1379

0,0072

Товарная продукция

0,3488

0,6744

*

0,6512

0,3256

0,3023

0,0930

0,0049

Полная себестоимость

0,5357

1,0357

1,5357

*

0,5000

0,4643

0,1429

0,0075

Материальные затраты

1,0714

2,0714

3,0714

2,0000

*

0,9286

0,2857

0,0150

Средняя стоимость основных производственных фондов

1,1538

2,2308

3,3077

2,1538

1,0769

*

0,3077

0,0162

Фонд оплаты труда

3,7500

7,2500

10,7500

7,0000

3,5000

3,2500

*

0,0525

Численность персонала

71,4286

138,0952

204,7619

133,3333

66,6667

61,9048

19,0476

*

 

Таблица 40 -Матричная модель ПХД ОАО "Севермаш" на квартал 8

 

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

1,9125

2,8125

1,8125

0,9000

0,8281

0,2750

0,0125

Добавленная стоимость

0,5229

*

1,4706

0,9477

0,4706

0,4330

0,1438

0,0065

Товарная продукция

0,3556

0,6800

*

0,6444

0,3200

0,2944

0,0978

0,0044

Полная себестоимость

0,5517

1,0552

1,5517

*

0,4966

0,4569

0,1517

0,0069

Материальные затраты

1,1111

2,1250

3,1250

2,0139

*

0,9201

0,3056

0,0139

Средняя стоимость основных производственных фондов

1,2075

2,3094

3,3962

2,1887

1,0868

*

0,3321

0,0151

Фонд оплаты труда

3,6364

6,9545

10,2273

6,5909

3,2727

3,0114

*

0,0455

Численность персонала

80,0000

153,0000

225,0000

145,0000

72,0000

66,2500

22,0000

*

 

 

 

2.3. Анализ матричных моделей ПХД ОАО «Севермаш».

 

Выделяют 2 вида анализа:

  1. Анализ абсолютных отклонений. Здесь строится матрица, которая называется «Анализ матричных моделей методом абсолютных разниц», где из данных матрицы последующего периода вычитаются данные матрицы предыдущего периода по цепной технологии. Если показатели, которые находятся ниже диагонали увеличиваются, то это означает увеличение эффективности.
  2. Анализ относительных отклонений. Здесь строится матрица, которая называется «Анализ матричных моделей индексным методом», то рассчитывается соотношение данных матрицы последующего периода на данные матрицы предыдущего периода. Показатели эффективности ПХД, которые находятся внутри всех этих матриц называются локальными показателями эффективности. Для того, чтобы оценить тенденции развития к этим показателям плюсуются блочные и интегрированные показатели эффективности ПХД. Блочные оценки – это показатели эффективности, рассчитанные на основе метода относительных отклонений. Они сгруппированы в три блока: 1. Блок взаимосвязи конечных результатов (А1); 2. Блок преобразования затрат и ресурсов в результат (А2); 3. Блок взаимосвязи затрат и ресурсов (А3). Предприятие работает эффективно, если блочные оценки находятся в пределах 1 (0,99). Эффективность деятельности предприятия подтверждается, если А1 > A2 > A3. Если А2 > А1, то это значит, что ресурсы неэффективно преобразуются в результаты. Если А2 < А3, то происходит ухудшение использования ресурсов. Интегрированные оценки – показатели, рассчитанные на основе блочных: 1. Оценка интенсивности А4 = (А1 + А2) / 2. Если А4 > 1, то предприятие развивается интенсивно; 2. Оценка эффективности А5 = (А1 + А2 + А3) / 3 (=1). Далее делается общий вывод об эффективности ПХД предприятия.

Таблица 41 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (2кв. / 1кв.)

Квартал 2

Квартал 1

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

             

Добавленная стоимость

1,6526

*

           

Товарная продукция

1,8432

1,1154

*

         

Полная себестоимость

2,1297

1,2885

1,1554

*

       

Материальные затраты

2,0274

1,2268

1,0999

0,9520

*

     

Средняя стоимость основных производственных фондов

1,7907

1,0837

0,9716

0,8410

0,8833

*

   

Фонд оплаты труда

1,9875

1,2027

1,0783

0,9333

0,9803

1,1099

*

 

Численность персонала

1,7807

1,0776

0,9661

0,8362

0,8783

0,9944

0,8959

*

В своей работе я использовал анализ матричных моделей методом относительных отклонений. Результаты анализа представлены в таблицах «Анализ матричных моделей индексным методом» и в сводной таблице, где рассчитаны блочные и интегрированные оценки. Для этого мне потребуются лишь те показатели, которые находятся ниже диагонали. Каждая матрица разбита на три блока, каждый из которых выделен соответствующим цветом. Это сделано для удобства подсчета блочных оценок.

 

А1 = 1,5370

А2=1,3910

А3=0,9304

 

Таблица 42 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (3кв. / 2кв.)

Квартал 3

Квартал 2

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

             

Добавленная стоимость

1,0601

*

           

Товарная продукция

1,0726

1,0118

*

         

Полная себестоимость

1,0998

1,0375

1,0253

*

       

Материальные затраты

1,0851

1,0235

1,0115

0,9866

*

     

Средняя стоимость основных производственных фондов

1,0073

0,9501

0,9390

0,9158

0,9283

*

   

Фонд оплаты труда

1,0405

0,9814

0,9699

0,9460

0,9589

1,0329

*

 

Численность персонала

1,2154

1,1464

1,1330

1,1050

1,1201

1,2066

1,1681

*

А1

1,0482

А2

1,0444

А3

1,0368

А4

1,0463

А5

1,0431

 

Таблица 43 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (4кв. / 3кв.)

Квартал 4

Квартал 3

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

             

Добавленная стоимость

1,0378

*

           

Товарная продукция

1,0662

1,0274

*

         

Полная себестоимость

1,0932

1,0534

1,0253

*

       

Материальные затраты

1,0960

1,0562

1,0280

1,0025

*

     

Средняя стоимость основных производственных фондов

1,1627

1,1205

1,0905

1,0634

1,0609

*

   

Фонд оплаты труда

1,1144

1,0739

1,0452

1,0193

1,0168

0,9585

*

 

Численность персонала

1,2232

1,1787

1,1472

1,1188

1,1160

1,0520

1,0976

*

А1

1,0438

А2

1,1006

А3

1,0506

А4

1,0722

А5

1,0650

 

 

 

 

 

Таблица 44 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (5кв. / 4кв.)

Квартал 5

Квартал 4

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

             

Добавленная стоимость

0,5396

*

           

Товарная продукция

0,5012

0,9287

*

         

Полная себестоимость

0,4164

0,7715

0,8308

*

       

Материальные затраты

0,4663

0,8640

0,9305

1,1201

*

     

Средняя стоимость основных производственных фондов

0,5457

1,0111

1,0889

1,3107

1,1701

*

   

Фонд оплаты труда

0,4869

0,9023

0,9717

1,1696

1,0441

0,8923

*

 

Численность персонала

0,4934

0,9143

0,9846

1,1852

1,0581

0,9042

1,0133

*

А1

0,6565

А2

0,7786

А3

1,0868

А4

0,7175

А5

0,8406

 

 

 

Таблица 45 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (6кв. / 5кв.)

Квартал 6

Квартал 5

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

             

Добавленная стоимость

1,9367

*

           

Товарная продукция

2,8341

1,4631

*

         

Полная себестоимость

4,1176

2,1261

1,4530

*

       

Материальные затраты

4,8705

2,5146

1,7185

1,1827

*

     

Средняя стоимость основных производственных фондов

4,5847

2,3670

1,6177

1,1133

0,9414

*

   

Фонд оплаты труда

5,0153

2,5895

1,7697

1,2179

1,0298

1,0940

*

 

Численность персонала

3,8603

1,9932

1,3622

0,9375

0,7927

0,8421

0,7697

*

А1

2,0780

А2

2,7973

А3

0,9921

А4

2,4377

А5

1,9558

 

 

 

 

Таблица 46 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (7кв. / 6кв.)

Квартал 7

Квартал 6

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

             

Добавленная стоимость

0,8719

*

           

Товарная продукция

0,8470

0,9716

*

         

Полная себестоимость

0,7653

0,8777

0,9034

*

       

Материальные затраты

0,7959

0,9128

0,9395

1,0400

*

     

Средняя стоимость основных производственных фондов

0,7417

0,8507

0,8756

0,9692

0,9319

*

   

Фонд оплаты труда

0,8357

0,9585

0,9865

1,0920

1,0500

1,1267

*

 

Численность персонала

0,8163

0,9362

0,9636

1,0667

1,0256

1,1005

0,9768

*

А1

0,8968

А2

0,8773

А3

1,0379

А4

0,8871

А5

0,9374

 

 

 

 

 

 

Таблица 47 - Анализ матричных моделей ПХД ОАО "Севермаш" индексным методом (8кв. / 7кв.)

Квартал 8

Квартал 7

ПП

ДС

ТП

ПС

МЗ

ССОПФ

ФОТ

ЧП

Производственная прибыль

*

             

Добавленная стоимость

1,0110

*

           

Товарная продукция

1,0195

1,0083

*

         

Полная себестоимость

1,0299

1,0188

1,0104

*

       

Материальные затраты

1,0371

1,0259

1,0175

1,0070

*

     

Средняя стоимость основных производственных фондов

1,0465

1,0352

1,0268

1,0162

1,0092

*

   

Фонд оплаты труда

0,9697

0,9592

0,9514

0,9416

0,9351

0,9266

*

 

Численность персонала

1,1200

1,1079

1,0988

1,0875

1,0800

1,0702

1,1550

*

А1

1,0129

А2

1,0303

А3

1,0228

А4

1,0216

А5

1,0220

 

Для того, чтобы оценить эффективность и интенсивность деятельности ОАО «Севермаш», я составил сводную Таблицу 48, в которой отобразил динамику изменений блочных и интегрированных оценок, а также их взаимосвязь.

 

Таблица 48 - Сводная

   

Периоды

Блочные оценки

Интегрированные оценки

Эффективность

Интенсивность

А1

А2

А3

А4

А5

2 / 1 квартал

1,5371

1,3911

0,9305

1,4641

1,2862

А1>А2>A3, A5 =1

A4>1

3 / 2 квартал

1,0482

1,0444

1,0368

1,0463

1,0431

А1>А2>A3, A5 =1

A4>1

4 / 3 квартал

1,0438

1,1006

1,0506

1,0722

1,0650

A2>A1, A5 =1

A4>1

5 / 4 квартал

0,6565

0,7786

1,0868

0,7175

0,8406

A1<A2<A3, A5<1

A4<1

6 / 5 квартал

2,0780

2,7973

0,9921

2,4377

1,9558

A2>A1

A4 > 1

7 / 6 квартал

0,8968

0,8773

1,0379

0,8871

0,9374

A2<A3

A4<1

8 / 7 квартал

1,0129

1,0303

1,0228

1,0216

1,0220

A1<A2

A4 > 1

По итогам анализа я построил график, на котором отобразил динамику показателей А1, А2, А3, А4 и их соотношения (А5 в динамике не рассматривается, а анализируется в общем и целом, желательно, чтобы он не изменялся для подтверждения эффективности ПХД).

 

 

 

Из графика и сводной Таблицы 48 видно, что на протяжении первых двух периодов ОАО «Севермаш» функционирует эффективно и интенсивно, об этом говорит то, что А1>A2>A3, а А4 > 1. В следующем периоде интенсивность сохраняется (А4>1), но ресурсы неэффективно преобразуются в результаты (A2>A1). Очевидно, что самым негативным является четвертый период, где ОАО теряет интенсивность деятельности, ресурсы неэффективно преобразуются в результаты, происходит ухудшение использования ресурсов. Неэффективность использования ресурсов сохраняется до конца рассматриваемых периодов, а деятельность ОАО «Севермаш» на конец рассматриваемых периодов вновь становится интенсивной. Что же касается интегрированной оценки А5, то она изменяется, принимая свое минимальное значение (0,8406) в четвертом периоде и максимальное значение (1,9558) в пятом периоде. Это говорит о том, что эффективность ПХД ОАО «Севермаш» не подтверждается.

 

 

 

 

 

2.4. Факторный анализ трудовых ресурсов, основных производственных фондов ОАО «Севермаш».

 

2.4.1. Анализ трудовых ресурсов, занятых на ОАО «Севермаш».

 

В Таблице 49 представлены исходные данные для факторного анализа. Факторный анализ провожу по 7 и 8 кварталу.

Таблица 49 - Исходные данные для факторного анализа трудовых ресурсов ОАО "Севермаш"

Наименование

Квартал 7

Квартал 8

Абсолютное отклонение

1

Объем товарной продукции, тыс.руб.

4300,0

4500,0

200,0

2

Численность персонала, чел.

21,0

20,0

-1,0

3

Среднее количество рабочих дней, отработанных 1 рабочим, дн

57,0

56,0

-1,0

4

Средняя продолжительность рабочего дня, час.

7,7

7,4

-0,3

5

Фонд заработной платы, тыс.руб.

400,0

440,0

40,0

 

Пользуясь исходными данными, я провел три вида анализа, первый из которых – Анализ производительности труда:

Факторная модель:

Производительность труда = Среднее количество рабочих дней, отработанных 1 рабочим * Средняя продолжительность рабочего дня * Среднечасовая выработка 1 рабочего

 

Таблица 50 - Исходные данные для факторного анализа производительности труда ОАО "Севермаш"

Наименование

Квартал 7

Квартал 8

Абсолютное отклонение

1

Производительность труда, тыс.руб. (В)

205

225,0

20

2

Среднее количество рабочих дней, отработанных 1 рабочим, дн (Д)

57,0

56,0

-1,0

3

Средняя продолжительность рабочего дня, час. (Т)

7,7

7,4

-0,3

4

Среднечасовая выработка одного рабочего (П)

0,4665

0,5430

0,0764

 

 

 

Факторный анализ:

В7 = П7 * Д7 * Т7 = 57 * 7,7 * 0,4665 = 205

В8= П8 * Д8 * Т8 = 56 * 7,4 * 0,5430 = 225

Полученные значения равны табличным, это говорит о том, что расчеты произведены правильно. Проведу факторный анализ по методу абсолютных отклонений:

DВД = DД * Т7 * П7 = (-1,0) * 7,7 * 0,4665 = - 3,6

DВТ = Д8 * DТ * П7 = 56 * (-0,3) * 0,4665= - 7,8

DВП = Д8 * Т8 * DП = 56 * 7,4 * 0,0764 = 31,660

Проверка: DВ= DВД + DВТ + DВП = - 3,6 – 7,8 + 31,660 = 20,26 =20 – это значение соответствует табличному.

Вывод: Из факторного анализа видно, что производительность труда увеличилась на 20 тыс. руб., на что повлияли все рассматриваемые факторы. За счет увеличения среднечасовой выработки одного рабочего производительность труда увеличилась на 32 тысячи рублей; за счет снижения среднего количества рабочих дней, отработанных одним работником и снижения средней продолжительности рабочего дня производительность труда снизилась соответственно на 3,6 тыс.руб. и на 7,8 тыс. руб. Как видно, на производительность труда большее влияние оказало увеличение среднечасовой выработки 1 рабочего.

Проведу факторный анализ фонда рабочего времени:

Факторная модель:

Фонд рабочего времени (ФРВ) = Численность персонала (Ч) * Количество рабочих дней (Д) * Продолжительность рабочего дня(Т)

 

Таблица 51 - Исходные данные для факторного анализа фонда рабочего времени ОАО "Севермаш"

Наименование

Квартал 7

Квартал 8

Абсолютное отклонение

1

Фонд рабочего времени (ФРВ)

9217

8288,0

-929

2

Численность персонала (Ч), чел.

21,0

20,0

-1,0

3

Количество рабочих дней (Д), дн.

57,0

56,0

-1,0

4

Продолжительность рабочего дня (Т), час

7,7

7,4

-0,3

Проведу факторный анализ методом абсолютных разниц:

ФРВ7 =Ч7 * Д7 * Т7 = 21*57*7,7 = 9216,9 = 9217

ФРВ8 =Ч8 * Д8 * Т8 = 20 * 56 * 7,4 = 8288

Полученные значения равны табличным, значит расчеты произведены правильно. Теперь рассчитаю влияние каждого фактора на изменение фонда рабочего времени:

 

DФРВЧ = DЧ * Д7 * Т7 = (-1) * 57 * 7,7 = - 438,9 = -439

DФРВД = Ч8 * DД* Т7 = 20 * (-1) * 7,7 = - 154

DФРВТ = Ч8 * Д8 * DТ= 20 * 56 * (-0,3) = - 336

Проверка: DФРВ = DФРВЧ + DФРВД + DФРВТ = - 439 – 154 – 336 = - 929

Полученное значение соответствует табличному, что подтверждает правильность расчета.

Вывод: Как показал факторный анализ наибольшее влияние на фонд рабочего времени оказало уменьшение численности персонала на 1 человека. Это привело к снижению фонда рабочего времени на 439 человеко-часов. Уменьшение количества и продолжительности рабочих дней привело к сокращению фонда рабочего времени на 154 и 336 человеко-дней соответственно.

Далее я сделал анализ фонда заработной платы:

Факторная модель:

Фонд заработной платы (ФЗП) = Численность персонала (Ч) * Заработная плата 1 работника (ЗП)

Таблица 52 - Исходные данные для факторного анализа фонда заработной платы ОАО "Севермаш"

Наименование

Квартал 7

Квартал 8

Абсолютное отклонение

1

Фонд заработной платы (ФЗП), тыс.руб.

400

440,0

40

2

Численность персонала (Ч), чел.

21,0

20,0

-1,0

3

Заработная плата 1 работника (ЗП), тыс.руб.

19,05

22,0

2,95

 

Проведу факторный анализ методом абсолютных разниц:

ФЗП7 =Ч7 * ЗП7 = 21*19,05 = 400

ФЗП8 =Ч8 * ЗП8 = 20*22 = 440

Полученные значения равны табличным, значит расчеты произведены правильно. Теперь рассчитаю влияние каждого фактора на изменение фонда заработной платы:

DФЗПЧ = DЧ * ЗП7 = (-1) * 19,05 = -19,05

DФЗПЗП = Ч8 * DЗП= 20 * 2,95 =59

Проверка: DФЗП = DФЗПЧ + DФЗПЗП = - 19,05 + 59 = 40

Полученное значение соответствует табличному, что подтверждает правильность расчета.

Вывод: Из факторного анализа видно, что наибольшее влияние на увеличение фонда заработной платы оказало увеличение заработной платы. Это привело к увеличению фонда заработной платы на 59 тысяч рублей. Уменьшение численности персонала привело к снижению фонда заработной платы на 19 тысяч рублей.

 

Общий вывод по факторному анализу трудовых ресурсов ОАО «Севермаш»:

 

Принимая во внимание результаты анализа производительности труда, анализа фонда рабочего времени и анализа фонда заработной платы, можно сказать, что ОАО «Севермаш» эффективно распоряжается своими трудовыми ресурсами: об этом говорит увеличение производительности труда, и сокращение потерь рабочего времени.

 

 

 

 

 

 

2.4.2. Анализ использования основных производственных фондов (ОПФ) ОАО «Севермаш».

 

В Таблице представлены исходные данные для факторного анализа. Факторный анализ провожу по 7 и 8 кварталу.

Таблица 53 - Исходные данные для факторного анализа основных производственных фондов ОАО "Севермаш"

Наименование

Квартал 7

Квартал 8

Абсолютное отклонение

1

Стоимость выпущенной продукции, тыс.руб.

4300

4500,0

200

2

Стоимость ОПФ, тыс. руб.

1300,0

1325,0

25,0

3

Фондоотдача, тыс.руб.

3,31

3,40

0,09

4

Среднеквартальная величина активной части ОПФ, тыс.руб.

300

325

25

 

Факторный анализ фондоотдачи ОАО «Севермаш» 7 квартала по сравнению с 8 кварталом.

Факторная модель:

Фондоотдача (Ф) = Удельный вес активной части ОПФ (У) * Фондоотдача активной части (ФА)

Таблица 54 - Исходные данные для факторного анализа фондоотдачи ОАО "Севермаш"

Наименование

Квартал 7

Квартал 8

Абсолютное отклонение

1

Фондоотдача, тыс.руб.

3,31

3,40

0,09

2

Удельный вес активной части ОПФ

0,2308

0,2453

0,0145

3

Фондоотдача активной части ОПФ, тыс.руб.

14,3333

13,8462

-0,4872

 

Проведу факторный анализ методом абсолютных разниц:

Ф7 = У7 * ФА7 = 0,2308 * 14,3333 = 3,31

Ф8= У8 * ФА8 = 0,2453 * 13,8462 = 3,40

Полученные значения равны табличным, значит расчеты произведены правильно. Теперь рассчитаю влияние каждого фактора на изменение фондоотдачи:

 

DФУ = DУ * ФА7 = 0,0145 * 14,3333 = 0,2078

DФФА = У8 * DФА= 0,2308 * (-0,4872) = - 0,1124

Проверка: DФ = DФУ + DФФА = 0,2078 – 0,1124 = 0,09

Полученное значение соответствует табличному, что подтверждает правильность расчета.

Вывод: Из факторного анализа видно, что фондоотдача увеличилась на 0,20 за счет увеличения удельного веса активной части ОПФ; но за счет снижения фондоотдачи активной части фондоотдача снизилась на 0,11. Таким образом, на фондоотдачу в большей степени повлияло увеличение удельного веса активной части ОПФ.

Далее проведу факторный анализ фондоотдачи активной части ОПФ. Стоит отметить, что коэффициент сменности равен 1, поэтому средняя продолжительность смены равна средней продолжительности рабочего дня.

Факторная модель:

Фондоотдача активной части ОПФ (ФА) = (Количество рабочих дней (Д) *Средняя продолжительность смены (Т) * Среднечасовая производительность 1 оборудования (П)) / Средняя стоимость 1 оборудования (С)

 

Таблица 55 - Исходные данные для факторного анализа фондоотдачи активной части ОПФ ОАО «Севермаш»

Наименование

Квартал 7

Квартал 8

Абсолютное отклонение

1

Фондоотдача активной части, тыс.руб.

14,3333

13,8462

-0,4871

2

Количество рабочих дней, дн

57,0000

56,0000

-1,0000

3

Средняя продолжительность смены, час

7,7000

7,4000

-0,3000

4

Количество оборудования, шт

7,0000

8,0000

1,0000

5

Среднечасовая производительность 1 оборудования

1,3996

1,3574

-0,0422

6

Средняя стоимость 1 оборудования, тыс.руб.

42,8571

40,6250

-2,2321

 

 

 

 

Проведу факторный анализ:

ФА(7) = (57 * 7,7 * 1,3996) / 42,8571 = 14,3333

ФА(8) = (56 * 7,4 * 1,3574) / 40,6250 = 13,8462

Полученные значения равны табличным, значит расчеты произведены правильно. Теперь рассчитаю влияние каждого фактора на изменение фондоотдачи активной части основных производственных фондов:

ФАусл1(С) = (57 * 7,7 * 1,3996) / 40,6250 = 15,1208

ФАусл2(Д) = (56 * 7,7 * 1,3996) / 40,6250 =14,8556

ФАусл3(Т) = (56 * 7,4*1,3996)/40,6250 = 14,2768

 

DФА(С) = ФАусл1 – ФА(7) = 15,1208 – 14,3333 =0,7875

DФА(Д) = ФАусл2 – ФАусл1 =14,8556 – 15,1208 = - 0,2652

DФА(Т) = ФАусл3 – ФАусл2 =14,2768 – 14,8556 = - 0,5788

DФА(П) = ФА(8) – ФАусл3 = 13,8462 – 14,2768 = - 0,4306

Проверка: Из факторного анализа видно, что отрицательное влияние на фондоотдачу активной части ОПФ оказывают уменьшение показателей количества рабочих дней, уменьшение средней продолжительности рабочей смены, уменьшение среднечасовой производительности 1 оборудования. Из-за уменьшения этих трех показателей фондоотдача активной части ОПФ уменьшилась в совокупности на 1,2746, но за счет уменьшения средней стоимости 1 оборудования фондоотдача активной части ОПФ увеличилась на 0,7875. В результате совокупного влияния всех этих четырех факторов фондоотдача активной части ОПФ уменьшилась на 0,4871. Это значение равно табличному, значит расчеты произведены правильно.

Вывод: Как показывает факторный анализ, отрицательное влияние на фондоотдачу активной части ОПФ оказывают ухудшение производительности одного оборудования, сокращение числа рабочих дней и продолжительности рабочей смены. Особое внимание следует обратить на то, что произошло ухудшение производительности одного оборудования. Это может произойти из-за неэффективности его использования, из-за нехватки навыков работы на оборудовании персонала ОАО «Севермаш», из-за сбоев в работе оборудования, либо по другим причинам, возникшим в результате деятельности ОАО «Севермаш» в восьмом квартале по сравнению с седьмым.

2.5. Выводы об эффективности производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш».

 

Приняв во внимание результаты анализа матричных моделей производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш» (п. 2.3.), факторного анализа использования трудовых ресурсов ОАО «Севермаш» (п.2.4.1.), факторного анализа основных производственных фондов ОАО «Севермаш» (п.2.4.2) можно сделать следующие выводу об эффективности производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш»:

  1. Из анализа матричных моделей производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш» видно, что на протяжении первых двух периодов ОАО «Севермаш» функционирует эффективно и интенсивно. В следующем периоде интенсивность сохраняется, но ресурсы неэффективно преобразуются в результаты. Очевидно, что самым негативным является четвертый период, где ОАО теряет интенсивность деятельности, ресурсы неэффективно преобразуются в результаты, происходит ухудшение использования ресурсов. Неэффективность использования ресурсов сохраняется до конца рассматриваемых периодов, а деятельность ОАО «Севермаш» на конец рассматриваемых периодов вновь становится интенсивной. Интегрированная оценка А5 не подтверждает эффективность ПХД ОАО «Севермаш». Таким образом, по результатам анализа матричных моделей ПХД ОАО «Севермаш» можно сказать, что производственно-хозяйственная деятельность ОАО «Севермаш» не эффективна. (п.2.3.)
  2. Принимая во внимание результаты анализа производительности труда, анализа фонда рабочего времени и анализа фонда заработной платы, можно сказать, что ОАО «Севермаш» эффективно распоряжается своими трудовыми ресурсами: об этом говорит увеличение производительности труда, и сокращение потерь рабочего времени. (п.2.4.1.)
  3. Из п.2.4.2. видно, что фондоотдача основных производственных фондов увеличилась, но фондоотдача активной части уменьшилась, на это повлияло ухудшение производительности 1 оборудования. В свою очередь это не может являться свидетельством эффективности производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш».

 

Таким образом, в целом производственно-хозяйственная деятельность ОАО «Севермаш» не является эффективной и наблюдается тенденция к ее дальнейшему снижению.

 

 

Заключение.

 

Выполнив работу по дисциплине «Экономический анализ», я провел экономический анализ ОАО «Севермаш». Подробно выводы по каждой главе и по каждому параграфу работы приведены в п.1.9. и в п.2.5. Здесь я лишь дам общую картину финансовой деятельности ОАО «Севермаш» и эффективности его производственно-хозяйственной деятельности.

У ОАО «Севермаш» на данном этапе развития низка вероятность банкротства (Z-счет Альтмана), что обусловлено высоким значением показателя оборачиваемости активов; но по итогам финансового анализа рассматриваемое мной предприятия является не ликвидным и неплатежеспособным. Кроме того, из анализа финансовой устойчивости (п.1.5.) видно, что ОАО «Севермаш» не является финансово устойчивым и имеет ярко выраженную тенденцию к увеличению доли заемных средств по отношению к собственным. В целом же финансовое состояние ОАО «Севермаш» заставляет обратить внимание на отрицательную динамику изменения значений коэффициентов по большинству из пунктов финансового анализа.

Что касается эффективности производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш», то она становится неэффективной к концу рассматриваемых периодов. То есть, на лицо отрицательная тенденция изменения показателей, характеризующих эффективность производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш». Следует обратить особое внимание на снижение значений блочных и интегрированных оценок в анализе матричных моделей, а также на ухудшение производительности одного оборудования; что же касается использования трудовых ресурсов, то можно сказать, что ОАО «Севермаш» использует их эффективно, о чем свидетельствуют результаты факторного анализа трудовых ресурсов данного предприятия.

 

Приложение

 

1.3. Анализ ликвидности ОАО «Севермаш»

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ):

 

КАЛ01.01.03 = Наиболее ликвидные активы (НЛА) / Краткосрочные обязательства (КО) =

= 20 / 150 = 0,13

КАЛ01.01.04 = 11 / 315 = 0,3

КАЛ01.01.05 = 20 / 440 = 0,05

 

Промежуточный коэффициент покрытия (ПКП):

 

ПКП01.01.03 = (НЛА + Быстроликвидные активы) / КО = (20+50) / 150 = 0,47

ПКП01.01.04 = (11+110) / 315 = 0,38

ПКП01.01.05 = (20+130) / 440 = 0,34

 

Коэффициент ликвидности баланса (КЛБ):

 

КЛБ01.01.03 = Оборотные активы (ОА) / КО = 170 / 150 = 1, 13

КЛБ01.01.04 = 361 / 315 = 1,15

КЛБ01.01.05 = 710 / 440 = 1,61

 

Нулевой уровень платежеспособности (НУП):

 

НУП01.01.03 = (КО + Запасы (З)) / КО = (150+100) / 150 = 1,67

ПКП01.01.04 = (315+240) / 315 = 1,76

ПКП01.01.05 = (440+560) / 440 = 2,27

 

1.4. Анализ деловой активности ОАО «Севермаш»:

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ):

 

ОДЗ2003 = Выручка (В) / Средняя величина дебиторской задолженности = 9604 / ((50+110)/2) = 120,05

ОДЗ2004 = 15390 / ((110+130)/2) = 128,25

 

Продолжительность периода ОДЗ (ППОДЗ):

ППОДЗ2003 = 365 / ОДЗ = 365 / 120,05 = 3

ППОДЗ2004 = 365 / 128,25 = 2,85 = 3

 

Оборачиваемость запасов (ОЗ):

 

ОЗ2003 = Себестоимость (С) / Средняя величина запасов = 7280 / ((100+240)/2) = 43

ОЗ2004 = 10200 / ((240+560)/2) = 26

 

Продолжительность периода ОЗ (ППОЗ):

 

ППОЗ2003 = 365 / ОЗ = 365 / 43 = 9

ППОЗ2004 = 365 / 26 = 14

 

Продолжительность операционного цикла (ПОЦ):

 

ПОЦ2003 = ППОДЗ + ППОЗ = 3+9 =12

ПОЦ2004 = 3+14 =17

 

Оборачиваемость активов (ОА):

 

ОА2003 = В / Средняя величина активов = 9604 / ((1050+1415)/2) = 8

ОА2004 = 15390 / ((1415+2060)/2) = 9

 

Оборачиваемость кредиторской задолженности (ОКЗ):

 

ОКЗ2003 = С / Средняя величина кредиторской задолженности = 7280 / ((150+315)/2) =31

ОКЗ2004 = 10200 / ((315+440)/2) = 27

 

Продолжительность периода ОКЗ (ППОКЗ):

 

ППОКЗ2003 = 365 / ОКЗ = 365 / 31 = 12

ППОКЗ2004 = 365 / 27 = 14

Финансовый цикл (ФЦ):

 

ФЦ2003 = ПОЦ – ППОКЗ = 12 – 12 = 0

ФЦ2004 = 17 – 14 = 3

 

 

1.5. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Севермаш»:

 

Коэффициент концентрации Собственного капитала (ККСК):

 

ККСК01.01.03 = Собственный капитал (СК) / Активы (А) = 900 / 1050 = 0,68

ККСК01.01.04 = 1100 / 1415 = 0,78

ККСК01.01.05 = 1000 / 2060 = 0,49

 

Коэффициент концентрации заемного капитала (ККЗК):

 

ККЗК01.01.03 = Заемный капитал (ЗК) / А = 150 / 1050 = 0,14

ККЗК01.01.04 = 315 / 1415 = 0,22

ККЗК01.01.05 = 1060 / 2060 = 0,51

 

Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ):

 

КФЗ01.01.03 = А / СК = 1050 / 900 = 1,17

КФЗ01.01.04 = 1415 / 1100 = 1,29

КФЗ01.01.05 = 2060 / 1000 = 2, 06

 

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (КССЗК):

 

КССЗК01.01.03 = СК / ЗК = 900 / 150 = 6

КССЗК01.01.04 = 1100 / 315 = 3,49

КССЗК01.01.05 = 1000 / 1060 = 0,94

 

Собственный оборотный капитал (СОК):

 

СОК01.01.03 = СК + Долгосрочные займы и кредиты – Основные активы = 900 + 0 – 880 = 20

СОК01.01.04 = 1100 + 0 – 1054 = 46

СОК01.01.05 = 1000 + 620 – 1350 = 270

 

Источник финансирования запасов (ИФЗ):

ИФЗ01.01.03 = СОК + Краткосрочные кредиты и займы, направленные на финансирование запасов + Кредиторская задолженность поставщикам = 20 + 50 =70

ИФЗ01.01.04 = 46 + 100 =146

ИФЗ01.01.05 = 270 + 140 = 410

 

1.6. Анализ прибыльности ОАО «Севермаш»:

 

Валовая прибыльность (ВП):

 

ВП2003 = Валовая прибыль / В = (9064 – 4930) / 9604 = 0,49

ВП2004 = (15390 – 5370) / 15390 = 0,65

 

Рентабельность основной деятельности (РОД):

 

РОД2003 = Прибыль от реализации / В = 2324 / 9604 = 0,24

РОД2004 = 5190 / 15390 = 0,34

 

Коэффициент рентабельности (КР):

 

КР2003 = Чистая прибыль / В = 889 / 9604 = 0,09

КР2004 = 547 / 15390 = 0,04

 

Прибыльность активов (ROA):

 

ROA2003 = Чистая прибыль / Средняя величина активов = 889 / ((1050+1415)/2)) = 0,72

ROA2004 = 547 / ((1415+2060)/2) = 0,31

 

Прибыльность собственного капитала (ROE):

 

ROE2003 = Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала = 889 / ((900+1100)/2) = 889 / 1000 = 0,89

ROE2004 = 547 / ((1100+1000)/2) = 547 / 1050 = 0,52

 

1.7. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника:

 

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ):

КТЛ1 = Ликвидные активы / КО = 70 / 150 = 0,47

КТЛ2 = 80 / 200 = 0,4 и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами (ПООДА):

ПООДА1 = Ликвидные и скорректированные внеоборотные активы / Обязательства должника = (880+70) / 150 = 6,33

ПООДА2 = (1110 + 80) / 200 = 5,95 и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Степень платежеспособности по КО (СПКО):

СПКО2 = Текущие обязательства должника (КО) / Среднемесячная выручка = 200 / 844 = 0,24

СПКО3 = 300 / 959 = 0,31 и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Коэффициент автономии (КА):

КА1 = Собственные средства / Совокупные активы = 900 / 1050 = 0,86

КА2 = 1100 / 1300 = 0,85 и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС):

КОСОС1 = (Собственные средства – Собственные внеоборотные активы) / Оборотные активы = (900 – 880) / 170 = 0,12

КОСОС2 = (1100 – 1110) / 190 = - 0,05 и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах (ДПКЗП):

ДПКЗП1 = Просроченная кредиторская задолженность / Совокупные пассивы (%) = 10 / 1050 * 100% = 0,95 %

ДПКЗП2 = 15 / 1300 * 100% = 1,15 % и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Отношение Дебиторской задолженности к совокупным активам (ОДЗСА):

ОДЗСА1 = (Долгосрочная ДЗ + Краткосрочная ДЗ + Потенциальные оборотные активы к возврату) / Совокупные активы = (0 + 50 + 0) / 1050 = 0,05

ОДЗСА2 = (0 + 50 + 0) / 1300 = 0,04

 

Рентабельность активов (ROA):

 

 

ROA2 = Чистая прибыль / Средняя величина активов = 243 / ((1050+1300)/2)) = 0,21

ROA3 = 228 / ((1300+1400)/2) = 0,17 и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

Норма чистой прибыли (НЧП):

НЧП2 = Чистая прибыль / Выручка НЕТТО (%) = 243 / 2145* 100% = 11,3 %

НЧП3 = 228 / 2438 * 100% = 9,4 % и т.д. по Таблицам 27, 28.

 

1.8. Факторный анализ финансовых показателей ОАО «Севермаш»:

Средняя величина оборотных активов (СВОА):

СВОА2003 = (170 + 361) / 2 = 265,5

СВОА2004 = (361 + 710) / 2 = 535,5

Продолжительность одного оборота оборотных активов (ПОООА):

ПОООА2003 = 365 / Оборачиваемость оборотных активов = 365 / 36,17 = 10 дней

ПОООА2004 = 365 / 28,74 = 13 дней

 

Глава 2. п.2.2. Расчет показателей для анализа производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Севермаш».

п.2.4.2. Анализ трудовых ресурсов.

Производительность труда = Объем товарной продукции / Численность персонала

Производительность труда (7кв.) = 4300 / 21 = 205

Производительность труда (8кв.) = 4500 / 20 = 225

 

Среднечасовая выработка 1 рабочего = Производительность труда / (Среднее количество рабочих дней, отработанных 1 человеком * Средняя продолжительность рабочего дня)

Средняя выработка 1 рабочего (7кв.) = 205 / (57*7,7) = 0,4665

Средняя выработка 1 рабочего (8кв.) = 225 / (56 * 7,4) = 0,5430

 

2.4.3. Фондоотдача(7) = Стоимость выпущенной продукции(7) / Стоимость ОПФ = 4300 /1300 = 3,31

Фондоотдача(8) = 4500 / 1325 = 3,40

Удельный вес активной части ОПФ (7) = Среднеквартальная величина активной части ОПФ / Стоимость ОПФ = 300 / 1300 = 0,2308

Уд. вес активной части ОПФ (8) = 325 / 1325 = 0,2453

Фондоотдача активной части ОПФ (7) = Стоимость выпущенной продукции / Среднеквартальная величина активной части ОПФ = 4300 / 300 = 14,3333

Фондоотдача активной части ОПФ (8) = 4500 / 325 = 13,8462

Среднечасовая производительность 1 оборудования (П):

П(7) = (Стоимость выпущенной продукции / (Количество рабочих дней * Средняя продолжительность смены)) / Количество оборудования = (4300 / (57*7,7))/7 = 1,3996

П(8) = (4500/(56*7,4))/8 = 1,3574

 

Скачать Экономический анализ деятельности предприятия

Template Settings
Select color sample for all parameters
Red Green Blue Gray
Background Color
Text Color
Google Font
Body Font-size
Body Font-family
Scroll to top