а) сгруппируйте активы ООО «Комфорт» по степени их ликвидности, а пассивы по срочности погашения обязательств (табл.4.1);

б) определите чистые активы и чистый оборотный капитал ООО «Комфорт» на начало года;

в) рассчитайте коэффициенты, характеризующие ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность данного предприятия на конец отчетного года, сравните результат и нормативные значения;

г) охарактеризуйте ООО «Комфорт» как возможного делового партнера;

д) как изменится кредитоспособность данного предприятия, если на его балансе на конец года появятся долгосрочные кредиты и займы на сумму в 5 млн.руб.? Краткосрочные кредиты и займы на сумму в 2 млн.руб.?

 

Решение:

Таблица 5.1 – Группировка активов по степени их ликвидности

Степень ликвидности

Состав

На начало

отчетного периода

На конец

отчетного периода

 

А1

 

Наиболее ликвидные активы

Денежные средства + краткосрочные финансовые активы

 

1328 + 70 = 1398

 

1104 = 89 = 1193

 

 

А2

 

 

Быстрореализуемые активы

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты

 

 

560

 

 

610

 

 

А3

 

 

Медленнореализуемые активы

Запасы + НДС +ДЗ, платежи по которой ожидаются более 12 мес. после отчетной даты + прочие оборотные активы

 

 

2230 + 263 = 2493

 

 

2450 + 241 = 2691

 

А4

Труднореализуемые активы

 

Внеоборотные активы

 

2062

 

3617

 

 

Таблица 5.2 – Группировка пассивов по срочности погашения обязательств

Степень ликвидности

Состав

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

 

П1

 

Наиболее срочные обязательства

 

Кредиторская задолженность

 

1500

 

700

 

П2

 

Краткосрочные пасиивы

Краткосрочные кредиты и займы + прочие краткосрочные пассивы

 

1200

 

2545 + 26 = 2571

 

П 3

Долгосрочные пассивы

Долгосрочные кредиты и займы + расчеты по дивидендам + фонды потребления +доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов

 

 

 

 

50 + 145 = 195

 

 

 

 

120 + 20 = 140

П4

Постоянные пассивы

Собственный капитал

3548

3617

 

Б) чистые активы – величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

ЧА = А – О

Активы, принимаемые к расчету:

1)                внеоборотные активы;

2)                запасы и затраты;

3)                дебиторская задолженность, за исключением задолженности участников по вкладам в уставный капитал;

4)                краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, за исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

А = 2298 + 2340 + 252 + 585 + 80 + 1181 = 6736

Пассивы, участвующие в расчете:

1)                статья «Целевое финансирование» из 3 раздела баланса «Капитал и резервы»;

2)                долгосрочные пассивы;

3)                краткосрочные пассивы за минусом доходов будущих периодов.

О = 3153 – 85 = 3068

ЧА = 6736 – 3068 = 3668

 

в) ликвидность – способность предприятия покрывать свои текущие обязательства за счет текущих активов.

Баланс считается ликвидным, если А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

А1

П1

А1

П1

А2

П2

А2

П2

А3

П3

А3

П3

А4

П4

А4

П4

 

Неравенства недостаточно для оценки ликвидности баланса, поэтому на основе проведенного анализа (группировки активов и пассивов) рассчитываются показатели ликвидности.

Показатели ликвидности:

1)                коэффициент абсолютной ликвидности: Кал = А1 / П1 + П2 = 1193 / 700 + 2571 = 0,365 > 0,2 (минимальное значение) – выполняется.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости немедленно погашена или же показывает платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

2)     коэффициент быстрой ликвидности:

К быстр л = А1 + А2 / П1 + П2 = 1193 + 610 / 700 + 2571 = 0,55

минимальное значение = 1 – не выполняется.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, на сколько обеспечены быстрореализуемыми активами текущие пассивы.

3)     Коэффициент текущей ликвидности :

К тл = А1 + А2 + а3 / П1 + П2 = 1193 + 610 + 2691 / 700 + 2571 = 1,37

Минимальное значение = 2 – не выполняется.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов и показывает, как обеспечены краткосрочные пассивы текущими активами.

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Рассчитаем следующие три коэффициента:

1)                коэффициент автономии показывает, какая часть имущества предприятия финансируется за счет собственных средств.

К авт = СК / А = 3617 / 4494 = 0,8

Нормативное значение этого коэффициента ≥ 0,5 – выполняется

2)                коэффициент обеспеченности собственными средствами дает информацию о том, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств.

Ксс = СК – Ва / ОбС = 3617 – 2534 / 4494 = 0,24

Нормативное значение этого коэффициента ≥ 0,1 – выполняется

3)     показатель активной платежеспособности

ТА ≥ ИБ – СК

4494 ≥ 3411

Предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов больше или равна его внешней задолженности.

Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Для оценки кредитоспособности используются различные методы. Основными показателями для оценки являются:

1)                отношение объема реализации к чистым текущим активам;

2)                отношение объема реализации к собственному капиталу;

3)                отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

Кз = Дк / СК, где Дк – краткосрочная задолженность, тогда

Кз = 3153 / 3583 = 0,88

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если она в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

4)                отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации. Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

5)                Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:

К5 = Ал / Дк, где Ал – ликвидные активы

Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности:

К5 = 2098 / 3153 = 0,67

У предприятия низкая ликвидность в следствие наличия больших запасов. Могут возникнуть проблемы с расчетами, платежеспособность при этом остается в норме. Если предприятие возьмет долгосрочных кредитов и займов на сумму в 5 млн. руб., то его кредитоспособность не изменится.

Рассчитаем изменение показателя К3 вследствие увеличения краткосрочной задолженности на 2 млн. руб.

Кз = 5153 / 3583 = 1,44

Предприятие становится некредитоспособным, так как не сможет расплатиться со всеми кредитами.

 

Template Settings
Select color sample for all parameters
Red Green Blue Gray
Background Color
Text Color
Google Font
Body Font-size
Body Font-family
Scroll to top